本 ETF 以美國通膨連結公債為核心，納入 iBonds 年期型 ETF，追蹤將不同年期接續排列的階梯式指數。以被動方式取得隨通膨變動反映於本金結構的公債曝險，並透過分散的年期配置加以實現。

適合希望同時兼顧美國公債曝險（可緩解通膨上升風險）與年期分散的長期債券投資人。

本 ETF 為 iShares 所管理，採用被動式（指數追蹤）管理方式。

本商品透過納入到期日相互銜接的基礎通膨連結公債 ETF，簡化債券階梯式配置的建構。利用各基礎 ETF 的到期日流程，無需自行組合個別債券，即可管理短年期區間的通膨連結公債曝險。

• 以通膨連結公債為基礎的階梯式結構
• 運用年期型基礎 ETF 的被動式做法

管理資產規模（AUM）為 $26.4M，總費用率（Expense Ratio）為年 0.10%。

聚焦於短年期區間的債券型 ETF，相較於長債，價格對利率變化的敏感度可能較低，但仍需一併留意買賣價差等交易條件。

績效表現同時受到實質利率、預期通膨及公債供需影響。當通膨憂慮升溫時，通膨連結結構的防禦功能可能被凸顯，但短期報酬率仍會隨利率環境與市場價格變化而波動。

資金流向對通膨展望與利率路徑的市場解讀相當敏感。在短債與類現金商品吸引力上升的環境中，與比較標的間的收益機會會有所不同，階梯式結構所提供的年期分散意義也需一併檢視。

以通膨連結公債為基礎的年期分散結構是其優勢，但利率與通膨的路徑，以及商品流動性仍需持續關注。

表中顯示的 VTIP ETF 為廣泛涵蓋短期通膨連結公債的比較標的，其與 LDRI ETF 的核心差異在於，VTIP 並不採用將年期型基礎 ETF 組合在一起的階梯式結構。STPZ ETF 提供類似的短年期通膨連結公債曝險，因此需檢視其費用與管理方式的差異。將 VTIP ETF 的分散式做法、STPZ ETF 的指數追蹤方式，以及 LDRI ETF 的年期分散結構相互比較，有助於區分三者的商品設計與配息特性。在成分持有方面，IBID ETF、IBIE ETF、IBIF ETF、IBIG ETF 與 IBIH ETF 分別串聯起不同到期時點的通膨連結公債曝險。

投資前應先確認通膨連結公債的運作方式與階梯式結構是否符合自身債券配置目標。不宜僅依配息週期判斷收益特性，而應同時檢視利率、通膨與流動性條件。

通膨連結公債可作為對抗通膨上升的工具，但在通膨下行與實質利率走升的環境下，仍存在價格下跌風險。ETF 的交易價格可能與淨值有所落差，配息金額亦未必能維持固定。

LDRI ETF 對希望無需自行組合個別債券、即可取得通膨連結公債年期分散結構的投資人而言，是一款可供參考的商品。但仍不宜僅憑利率展望或配息期待做決策，建議同時檢視交易條件、費用、配息變動性以及投資組合中的債券權重。