North Shore Equity Rotation ETF 是一檔主動管理型 ETF，在追求相對 S&P 500 指數超額報酬的同時，會依據景氣循環調整其認為有利的股票類股權重。可投資美國及海外股票，類股選擇會隨市場環境而異。

本商品適合希望理解依景氣與市場階段變化調整類股配置的主動管理策略，並檢視其與大盤指數追蹤商品不同運作方式的投資人。

這是由 North Shore 管理的主動型 ETF。

此策略在判斷當前與預期景氣階段後，可能加碼在該環境下相對有利的類股。個別標的的選擇可能結合企業分析與價格走勢檢視，因此與單純複製指數的方式相比，運作結果可能有所不同。

• 反映景氣循環判斷的類股配置
• 橫跨美國與海外股票的彈性投資範圍
• 同時考量總體環境與個別標的分析的運作方式

管理資產規模（AUM）為 $59.8M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.93%。

主動管理 ETF 因有管理判斷介入成分股與權重調整，與指數追蹤商品相比，需同時檢視績效來源與費用結構。交易前宜一併檢視流動性與買賣價差、配息政策及運作策略的延續性。

KOOL ETF 的績效表現可能受到景氣判斷與類股選擇準確度的影響。當成長預期、利率、消費與就業等總體變數方向改變時，偏好的類股也可能隨之轉換，因此與其關注單一時間點的報酬率，不如檢視該策略在市場階段變化時如何反應。

類股輪動策略在景氣指標與市場預期快速變化的環境中可能受到關注，但資金流入本身並不保證策略的優勢。需同時檢視管理判斷與實際成分股配置的落差、交易條件與配息政策，才能均衡掌握商品特性。

其特色為反映景氣循環的主動類股配置，但管理判斷與類股集中可能放大績效波動。

表中列出的 GRNY ETF、MAGS ETF、ARKG ETF、XLSR ETF、SSUS ETF，運作方式與投資標的各不相同，難以僅憑報酬率比較即斷定替代關係。GRNY ETF 與 MAGS ETF 具備聚焦特定股票族群的特性，ARKG ETF 則具備對特定創新領域的集中特性。XLSR ETF 與 SSUS ETF 可作為類股配置取向的比較參考，但實際的成分股篩選標準、費用結構與流動性仍須另行確認。依輸入的中繼資料，已額外驗證的直接替代 ETF 資訊有限。

檢視 KOOL ETF 時，與其聚焦於單純的市場方向預測，應先理解景氣判斷如何轉化為類股配置的架構。主動管理的優勢在於對環境變化的應對空間，但相對地，管理判斷的結果也將主導投資體驗。

當景氣指標出現混合訊號或市場快速轉換時，類股判斷可能與預期不同。股市整體下跌、特定產業低迷、海外市場與匯率變動亦會同步影響，因此應檢視分散原則與持有目的。

North Shore Equity Rotation ETF 對希望運用景氣循環進行主動類股配置的投資人而言，可作為檢視標的。但不宜將其視為與大盤指數 ETF 性質相同的商品，建議在確認運作方式、費用、配息政策與交易條件後，再評估是否符合自身的投資期間與風險承受程度。