KOKU ETF 是什麼樣的商品？— 殖利率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
這是被動型商品，投資於日本以外的全球已開發市場大型與中型股，追求廣泛的地域分散。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 MSCI 國際指數（MSCI World ex Japan Index），反映日本以外主要已開發市場的表現。設計宗旨是讓投資人一次掌握全球已開發國家企業的成長動能。
適合希望建立日本以外全球已開發國家投資組合，或以低成本進行廣泛海外分散投資的投資人。
由 Xtrackers（德意志資產管理旗下）於 2013 年發行，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI Kokusai (World ex Japan) |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡頻率 | 每半年一次 |
| 配息頻率 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.09% |
按權重持有日本以外已開發市場中市值較大的標的，盡可能完整複製指數成分股。雖然美國市場權重較高，同時也提供歐洲及其他已開發國家的曝險。
- 透過排除日本市場曝險以細化投資組合
- 同類型產品中處於較低水準的管理費用
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $801.5M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.09%。
與表中 EZU 或 VPL 集中於特定區域（歐洲、太平洋）不同，KOKU 涵蓋日本以外的整體已開發市場，且美國市場權重相當高，這是其一大特色。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受惠於美國大型科技股的強勢表現以及全球已開發國家股市的溫和上漲趨勢，過去繳出穩健的績效。雖然不受日本股市波動影響，但整體表現與美國市場高度連動。
全球資產配置策略的機構投資人需求穩定，尋求日本以外純粹已開發國家曝險的資金持續流入。
優點與缺點
廣泛的已開發國家分散投資與低廉的費用是優勢，但對美國市場的高度依賴，以及無法參與日本市場的表現，是需要考量的因素。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所列 EZU 聚焦歐元區、VPL 涵蓋日本在內的太平洋地區、ILF 則專注於拉丁美洲。若希望與 KOKU 同時取得日本曝險，可搭配 EWJ；若想進一步提高美國權重，建議考慮 VTI 或 VOO；若希望延伸至新興市場，則可一併評估 VWO。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EZU | iShares MSCI EMU ETF | $69.61 | +0.9% | $9.7B | 0.50% | 2.64% | +14.8% |
 VPL | Vanguard FTSE Pacific ETF | $118.10 | +2.0% | $8.6B | 0.07% | 2.56% | +32.4% |
 AIA | iShares Asia 50 ETF | $141.43 | +1.4% | $4.9B | 0.50% | 0.89% | +56.4% |
 ILF | iShares Latin America 40 ETF | $35.97 | -0.7% | $4.0B | 0.47% | 2.71% | +29.4% |
 CGNG | Capital Group New Geography Equity ETF | $36.98 | +0.9% | $3.1B | 0.64% | 0.59% | +21.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $218.22 | -0.1% | $5.26T | 27.6 | 0.34% |
| AAPL | Apple Inc | 0.05% | $332.24 | +1.7% | $4.85T | 38.1 | 0.33% |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $218.22 | -0.1% | $5.26T | 27.6 | 0.34% |
| AAPL | Apple Inc | 0.05% | $332.24 | +1.7% | $4.85T | 38.1 | 0.33% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.03% | $495.63 | +0.7% | $3.68T | 27.6 | 0.79% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.03% | $495.63 | +0.7% | $3.68T | 27.6 | 0.79% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.03% | $256.78 | +1.9% | $2.77T | 20.6 | - |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.03% | $335.45 | +1.5% | $4.12T | 16.9 | 0.24% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.03% | $256.78 | +1.9% | $2.77T | 20.6 | - |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.02% | $361.86 | +0.3% | $1.72T | 46.2 | 0.72% |
投資人檢核重點
在決定投資 KOKU 之前應確認的核心要素。從全球資產配置角度出發，須正確理解其排除日本的特殊結構，並判斷是否適合自身投資組合。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🌍 各地區權重 | 檢視美國及歐洲市場的曝險程度 | 美國權重偏高 |
| 💵 管理費用 | 確認有利於長期持有的低費用率 | 處於低水準 |
| 🎌 排除日本策略 | 排除日本股市後的投資組合適用性 | 需自行確認 |
| 💱 匯率波動 | 多種已開發國家貨幣兌韓元匯率影響 | 持續監控 |
雖然投資範圍涵蓋全球已開發國家，但與美國股市高度連動，當美國市場劇烈波動時，資產價值可能大幅下跌，須特別留意。
這是以低成本投資日本以外全球已開發國家優質股票的高效工具。適合希望在不與現有投資組合重疊的情況下擴大全球曝險的投資人。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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