JDVL ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
採用三大核心指標的主動型價值投資策略。聚焦優質價值股，同時追求下檔防禦與成長表現。
訂閱這檔 ETF 是什麼?
以 Russell 1000 價值指數中的企業作為主要投資標的,由基金經理人依其專業判斷建構投資組合,屬於主動型基金。投資流程不僅著眼於單純的低估值,更同步考量企業的業務動能與財務健全度。
若您追求超越單純指數追蹤、透過精細的選股來爭取超額報酬,並期待價值股在市場波動中展現防禦力,本檔 ETF 將會是適合的選擇。
本檔 ETF 由 John Hancock 於 2025 年推出,採取主動式(積極管理)的管理方式。
該如何投資?
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Russell 1000 價值指數(僅供參考) |
| 管理方式 | 主動式(由下而上價值策略) |
| 再平衡週期 | 不定期(主動調整) |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 0.56% |
篩選標準同時涵蓋低估值股價(Valuation)、穩健的財務結構(Fundamentals),以及企業獲利的改善趨勢(Momentum)。集中投資於約 40 至 50 檔精選標的,以追求相對指數的差異化表現為目標。
- Boston Partners 專業的主動型價值股分析能力
- 結合價值與動能的獨特選股流程
規模與成本
資產管理規模(AUM)為 $1.0B,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.56%。
由於是主動管理的專業基金,費用水準雖較被動型價值 ETF 略高,但透過下跌行情的防禦力與選股效益來加以抵銷的策略,可一定程度彌補成本差異。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間自上市以來,隨著市場環境變化,呈現以優質價值股為核心的穩健走勢,並在特定產業的估值修復時期繳出正面的表現。
在利率波動持續的環境下,資金傾向流入獲利能力經過驗證的價值股,偏好主動式風險管理的投資人對本檔 ETF 的關注度也持續不減。
優點與缺點
透過專業的選股強化價值投資是主要優勢,但主動管理所帶來的較高費用與經理人判斷風險,仍須審慎評估。
替代 ETF 與相關商品
表格中列出的 VTV、IWD、IVE 是代表大型價值股市場的低費用被動型 ETF,是追蹤整體指數表現的標準選擇。至於像 JDVL 同樣採主動式選股策略的替代方案,則有 AVLV 或 JVAL;此外,具有較強股息成長特性的 SCHD,以及將投資範圍擴及至規模稍小企業的 IWS,也都是值得一併納入考量的選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $223.01 | -0.4% | $192.7B | 0.03% | 1.87% | +20.6% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $257.45 | -0.4% | $83.2B | 0.18% | 1.37% | +26.8% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $235.53 | -0.4% | $50.5B | 0.18% | 1.53% | +13.8% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.07 | -0.4% | $38.2B | 0.04% | 1.68% | +13.7% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.86 | -0.0% | $36.9B | 0.05% | 1.83% | +18.4% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.11% | $259.35 | -0.3% | $2.80T | 21.0 | - |
| JPM | JPMorgan Chase & Co | 0.08% | $334.49 | -0.8% | $888.3B | 14.0 | 1.91% |
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.08% | $106.67 | -0.2% | $23.1B | 29.8 | - |
| AMAT | Applied Materials Inc | 0.04% | $332.71 | +4.2% | $264.0B | 28.7 | 0.58% |
| NXPI | NXP Semiconductors NV | 0.04% | $248.53 | +1.7% | $62.6B | 19.5 | 1.71% |
| MS | Morgan Stanley | 0.04% | $181.44 | -0.6% | $285.0B | 14.4 | 2.37% |
| PM | Philip Morris International Inc | 0.03% | $197.88 | -1.8% | $308.4B | 28.9 | 3.08% |
投資人檢核重點
JDVL ETF 超越了單純買進低估值股票的層次,是結合質化分析的投资工具。在正式進場投資前,建議先確認以下幾項核心要素。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 主動管理費用 | 評估相較於被動型價值 ETF 偏高費用的合理性 | 略高 |
| 💵 殖利率 | 價值股固有的穩定股利配發情況與水準 | 維持中 |
| 📉 下檔防禦績效 | 確認市場急跌時抑制波動的能力 | 待確認 |
| 💼 持股集中度 | 檢視投資組合集中度所帶來的個股風險 | 較為集中 |
需特別留意的是,基金績效會因主動管理經理人的判斷而與指數產生顯著落差;當價值股在市場上受到冷落之際,表現亦可能隨之走弱。
對於希望透過經過驗證的專業管理團隊策略,進行系統性價值投資的投資人而言,本檔 ETF 是一個合適的選擇。對於比起費用水準,更重視選股專業性與下檔防禦力的投資人來說,本檔 ETF 可作為一個替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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