EZM ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
這是一檔採用「獲利加權」方式的美國中型股智慧型 Beta ETF，以基本面穩健的企業為核心建構投資組合。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
這是一檔在美國中型股類股中，篩選具備獲利能力的企業進行投資的策略型 ETF，追蹤「WisdomTree 美國中型股收益指數」（WisdomTree U.S. MidCap Earnings Index），以企業的淨利作為權重分配的依據。
相較於單純的市值加權方式，本 ETF 更加重視企業的業績與基本面，適合偏好以基本面進行中型股投資的投資人。
本 ETF 由 WisdomTree 於 2006 年推出，採用被動式（指數追蹤）管理模式。
該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | WisdomTree 美國中型股收益指數 |
| 管理模式 | 被動式（獲利加權方式） |
| 再平衡頻率 | 每年一次 |
| 配息頻率 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.38% |
本 ETF 以企業的累計淨利規模取代市值作為權重計算基礎，藉此降低被高估個股的權重，並增加相對業績被低估的優質中型股之持倉比例。
- 以獲利為基礎的基本面加權策略
- 同時兼具成長性與價值型特質
規模與成本
目前管理資產規模（AUM）約為 $946.3M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.38%。
與表中所示專注於大型股配息的 VIG、SCHD 不同，EZM 在中型股類股中全面採用以業績為基礎的加權方式，提供差異化的市場曝險。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在中型股市場的業績行情中，本 ETF 以持續創造獲利的企業為核心，維持穩定的成長動能。即使在大型股主導的市場環境下，仍展現出中型股特有的彈性。
以業績與基本面為主的投資需求持續流入，其中「在景氣復甦期間，資金明顯流向業績改善力道鮮明的中型股」，是主要特徵之一。
優點與缺點
以業績為基礎的合理加權方式是主要優勢，但相較於市值加權指數，較高的費用率以及中型股特有的波動性，仍是必須考量的因素。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 VIG、SCHD、VYM 為聚焦於配息的大型股替代標的；DFAC 則提供全方位的核心股票曝險。另一方面，若在中型股類股中偏好市值加權方式，則可考慮 IJH、VO 或 IWR；若希望進行更偏向價值風格的中型股投資，亦可將 IWS 納入考量；若希望聚焦於成長型，IWP 也是不錯的選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SCHD | Schwab US Dividend Equity ETF | $35.55 | -1.0% | $121.5B | 0.06% | 2.96% | +34.3% |
 VIG | Vanguard Dividend Appreciation FTF | $247.47 | -0.3% | $116.0B | 0.04% | 1.47% | +14.6% |
 VYM | Vanguard High Dividend Yield Indx ETF | $163.27 | -0.3% | $83.3B | 0.04% | 2.25% | +16.9% |
 DFAC | U.S. Core Equity 2 Portfolio-ETF Class Shares | $44.85 | +0.1% | $49.1B | 0.18% | 0.88% | +14.9% |
 RDVY | First Trust Rising Dividend Achievers ETF | $79.74 | -0.1% | $25.7B | 0.47% | 0.85% | +18.5% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTRS | Viatris Inc | 0.03% | $18.92 | +1.3% | $21.7B | - | 2.67% |
 CF | CF Industries Holdings Inc | 0.02% | $116.81 | -2.9% | $17.7B | 8.7 | 1.86% |
 APA | APA Corp | 0.01% | $47.77 | -2.1% | $16.7B | 10.1 | 2.11% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $66.43 | -2.0% | $18.3B | 18.6 | 1.82% |
 RNR | RenaissanceRe Holdings Ltd | 0.02% | $346.84 | -1.2% | $14.0B | 10.0 | 0.47% |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $228.04 | +2.6% | $18.2B | 13.9 | 0.84% |
 AES | AES Corp | 0.01% | $14.92 | +0.1% | $10.6B | 5.6 | 4.76% |
投資人檢查重點
這是投資 EZM 前需要確認的核心重點。建議充分理解「獲利加權方式」的運作原理與中型股市場的波動性，並將其反映於資產配置策略之中。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 確認因智慧型 Beta 策略所衍生的費用水準 | 持續關注 |
| 📊 中型股曝險 | 確認投資組合中之中型股權重分布 | 以中型股為主 |
| 📈 業績加權 | 理解依據獲利指標進行權重調整的機制 | 以獲利為基準 |
| 📉 市場環境 | 檢視中型股相較於大型股受青睞的時機 | 持續留意 |
中型股的流動性可能低於大型股，在市場波動期間跌幅可能加大。應注意「以獲利為基礎的策略」並非總是優於市值加權方式。
對於希望有系統地投資於基本面優異的美國中型股之投資人而言，本 ETF 是一檔合適的智慧型 Beta 商品，從長期角度來看，有助於建構以「基於業績的超額報酬」為目標的投資組合。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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