EDV ETF 是什麼樣的產品？— 報酬率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
由 Vanguard 發行的超長期零息美國公債 ETF，透過約 25 年存續期間，在利率下行時追求高度的價格上漲。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
EDV 是一檔僅持有美國財政部發行的長期公債所分離出之零息 STRIPS（本息分離債券）的 ETF。採以折價買入、到期按面額領回之結構，且不支付利息，有效存續期間約達 25 年。
適合希望對沖利率下行或通縮風險，以及希望匹配長期負債與資產的年金與機構投資人。
此 ETF 由 Vanguard（先鋒集團）於 2007 年推出，採被動式（指數追�）管理。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 管理機構 | Vanguard（先�集團） |
| 追蹤指數 | Bloomberg U.S. Treasury STRIPS 20-30 Year Equal Par Bond Index |
| 總費用率 | 0.05% |
| 有效存續期間 | 約 25 年（ETF 中最高水準） |
| 持有債券類型 | 零息美國公債 STRIPS（到期 20~30 年） |
| 信用評等 | 美國公債（AAA 信用評等） |
以等面額加權方式持有到期 20~30 年的美國公債 STRIPS，實現超長存續期間。由於不支付利息，報酬僅來自價格變動，於利率下行時追求比 TLT 與 VGLT 更大幅度的價格上漲。
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $3.9B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.05%。
EDV 在 TLT、VGLT、SPTL、TLH 等長期公債 ETF 中，有效存續期間屬最高水準。TLT 為到期 20 年以上的一般公債，附有息票，因此存續期間低於 EDV。VGLT 與 SPTL 雖為低費用率的長期公債 ETF，存續期間同樣短於 EDV。ZROZ 為同公司發行的 25 年以上零息 ETF，與 EDV 相似，但 AUM 較小。TLH 到期為 10~20 年，利率敏感度低於 EDV。EDV 適合希望在利率下行時，於無槓桿情況下追求公債價格大幅上漲的投資人。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間替代 ETF 與相關商品
若希望取得超長期公債曝險但又希望擁有息票收益，可考慮 TLT、VGLT、SPTL。與同類零息策略的 ZROZ 比較成本與流動性亦相當實用。10~20 年中期公債方面，TLH 在降低利率敏感度的同時，仍能維持長期公債曝險，是另一替代方案。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | $81.93 | +0.2% | $49.0B | 0.15% | 4.77% | -7.9% |
 TLH | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF | $96.25 | +0.2% | $12.3B | 0.15% | 4.64% | -6.2% |
 SPTL | State Street SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | $25.03 | +0.2% | $11.6B | 0.03% | 4.39% | -6.7% |
 VGLT | Vanguard Long-Term Treasury ETF | $52.58 | +0.2% | $11.5B | 0.03% | 4.8% | -7.1% |
 ZROZ | PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF | $58.94 | +0.1% | $1.9B | 0.15% | 5.19% | -12.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.11% | $119.41 | -3.2% | $3.4B | 25.7 | 0.2% |
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.07% | $62.53 | +3.5% | $0.0M | - | - |
投資人檢查重點
EDV 適合希望對沖利率下行或匹配超長期負債的投資人。請在充分理解約 25 年存續期間所帶來的利率敏感度後再行配置。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📉 利率方向判斷 | 若在無利率下行預期下持有，虧損幅度可能超過 TLT 與 VGLT，因此須先檢視利率展望 | 留意利率上升時的虧損倍數 |
| 💡 確認無收益需求 | 因不支付利息，需要月／季配息的投資人較適合 TLT、SPTL | 確認以純粹價差為目的 |
| 🔗 投資組合對沖角色 | 常見策略為股票比重較高的投資組合中，以小額配置作為利率下行／衰退對沖 | 務必控管配置比重 |
| 💰 費用率比較 | 與 ZROZ 等類似零息 ETF 比較費用及流動性 | 0.05% |
利率上升時，約 25 年的存續期間可能導致價格跌幅遠大於 TLT 與 VGLT。由於無利息，即使利率長期不變也無收益緩衝，因此適合以明確的對沖目的參與，而非短期交易。
EDV 是一款以低成本提供約 25 年存續期間美國公債曝險的專業型超長期對沖工具。可與 TLT、VGLT 比較，選擇用於利率下行押注或年金負債匹配。
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本文資訊以 2026年11月3日 為準。
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