DDX ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成份股及替代 ETF 總整理
Defined Duration 10 ETF（DDX）是由 Defined Funds 管理的多重資產主動型 ETF，透過多檔基礎 ETF 進行分散投資。季配息與未來展望、以及與類似資產配置 ETF 之間的費用差異，是核心的選擇依據。
訂閱Defined Duration 10 ETF 是什麼？
它並非單純複製特定指數，而是由管理團隊篩選多檔基礎 ETF 進行配置的多重資產主動型 ETF。涵蓋美國與海外股票及債券區間，旨在分散風險管理。
適合希望以單一商品同時取得股票與債券資產配置曝險的投資人。
由 Defined Funds 採用主動（積極管理）方式運作。
Defined Duration 10 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 無基準（主動管理） |
| 運作方式 | 主動型（管理團隊裁量配置） |
| 再平衡週期 | 管理團隊裁量 |
| 配息週期 | 季配息 |
| 總費用率 | 0.25% |
| 管理機構 | Defined Funds |
本 ETF 結合美國與海外股票 ETF 及債券 ETF，分散資產類別，採多重資產主動策略。股票配置依循美國與海外市場市值比重，債券區間則由多檔基礎 ETF 組成，以降低市場風險的方式運作。
- 由基礎 ETF 組合而成的資產配置結構
- 管理團隊裁量的主動配置
Defined Duration 10 ETF 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $74.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.25%。
由於是組合基礎 ETF 的資產配置結構，性質與直接持有個別標的之 ETF 不同；與類似多重資產商品之間的費用差異為主要比較重點。
Defined Duration 10 ETF 績效與流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受多重資產結構特性影響，股票與債券走勢會同時反映，與單一資產類別 ETF 相比，波動幅度相對溫和。收益率則依利率環境與風險資產偏好而方向不同。
希望以單一商品解決資產配置的需求，是此類多重資產 ETF 興起的背景；在市場波動期間，資金關注度有時會轉向防禦型配置商品。
Defined Duration 10 ETF 優點與缺點
以單一商品實現資產配置的便利性為其優勢，主動管理所帶來的費用負擔與績效偏差則為其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 應注意事項
Defined Duration 10 ETF 替代 ETF 與相關商品
表格中所列的 CGBL、ALLW、DRSK 等，屬於同時納入股票與債券或著重風險管理的配置型主動 ETF，性質較為相近。表格之外，可考慮以固定比例配置股票與債券的低費用被動替代商品，如 AOR、AOM、AOA 三檔，以及涵蓋廣泛全球資產配置的 GAL。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGBL | Capital Group Core Balanced ETF | $37.37 | -0.7% | $7.7B | 0.33% | 1.88% | +7.5% |
 IALT | iShares Systematic Alternatives Active ETF | $29.32 | -0.3% | $5.9B | 0.99% | 0.27% | - |
 ALLW | State Street Bridgewater All Weather ETF | $29.44 | -0.5% | $1.8B | 0.85% | 4.36% | +6.8% |
 CTA | Simplify Managed Futures Strategy ETF | $30.29 | +0.0% | $1.6B | 0.75% | 4.42% | +11.0% |
 DRSK | Aptus Defined Risk ETF | $27.79 | -0.2% | $1.5B | 0.78% | 3.82% | -4.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BIV | Vanguard Intermediate-Term Bond ETF | 0.28% | $73.99 | -0.1% | $0.0M | - | 4.43% |
 SPDW | State Street SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF | 0.17% | $50.92 | -1.2% | $0.0M | - | 2.98% |
 VGSH | Vanguard Short-Term Treasury ETF | 0.15% | $57.67 | -0.0% | $0.0M | - | 3.79% |
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.14% | $62.16 | +1.3% | $0.0M | - | - |
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | 0.11% | $222.89 | -0.5% | $0.0M | - | 1.83% |
 BLV | Vanguard Long-Term Bond ETF | 0.06% | $64.87 | +0.1% | $0.0M | - | 5.07% |
 VIGI | Vanguard International Dividend Appreciation ETF | 0.05% | $97.48 | +0.5% | $0.0M | - | 2.05% |
 VOO | Vanguard S&P 500 ETF | 0.04% | $699.30 | -0.5% | $0.0M | - | 1.05% |
 FAF | First American Financial Corp | 0.00% | $73.15 | +1.9% | $7.5B | 10.1 | 3.01% |
Defined Duration 10 ETF 投資人檢查重點
投資 DDX 前應檢視的重點。由於屬多重資產結構，事先確認資產配置方式、成本、管理團隊裁量特性，以及匯率曝險，有助於投資判斷。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認多重資產主動型成本水準 | 需自行確認 |
| 📊 資產配置 | 確認股票・債券比重組成 | 多重資產結構 |
| 🎯 運作方式 | 了解管理團隊裁量配置 | 主動管理 |
| 💱 匯率 | 換算韓元後收益率影響 | 未進行匯率避險 |
主動配置所帶來的績效偏差與費用負擔，以及匯率波動，為主要檢視因素。即使為多重資產型，仍持有風險資產比重，於市場下跌時可能產生虧損。
對於希望以單一商品實現股票與債券資產配置的投資人，是值得考慮的選項之一。若以成本為優先，建議與 AOR、AOM 等低費用被動配置商品比較後再做決定。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開