DALI ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 是一款在國內與海外股票中，根據相對強度較高的一方集中投資的戰術性資產配置 ETF，是一檔可同時查看未來展望、配置轉換方式與替代 ETF 的標的。
訂閱First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 是什麼？
追蹤 Nasdaq Dorsey Wright DALI Equity 指數，採取以現價為基礎、對相對強度較高的資產類別集中投資的戰術性資產配置策略。配置會在國內股票與海外股票兩大資產類別之間移動。
適合希望以相對強度較高的一方集中布局，而非固定國內外股票比例的彈性配置策略投資人。
由 First Trust 管理，採用被動式（指數追蹤）管理方式的 ETF。
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Nasdaq Dorsey Wright DALI Equity 指數 |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤、戰術性資產配置） |
| 再平衡週期 | 定期再平衡（依指數方法論） |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.91% |
該指數比較國內股票與海外股票兩大資產類別的相對強度，據此將多數資產集中配置於短期內預期表現較佳的資產類別。淨資產的大部分投資於 First Trust 旗下的產業與因子 ETF，以實現此配置。
- 非固定比例，而是基於相對強度的動態資產配置
- 納入國內外股票 ETF 的再間接（fund-of-funds）架構
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 的規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $94.3M，總費用率（Expense Ratio）為年 0.91%。
由於該 ETF 與同類型上市 ETF 相比納入了主動配置邏輯，因此需同時關注費用水準與配置轉換週期。
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於結構上會依資產類別間相對強度變化調整配置比重，其走勢可能與配置固定曝險於特定資產類別的商品有所不同。在市場環境轉換時期，配置變化往往會更加明顯。
戰術性資產配置類別整體而言，在市場波動加大的環境中關注度通常會提高；當國內外股票之間的輪動明顯時，基於相對強度的策略效用往往也會更受重視。
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 的優勢與劣勢
優勢在於並非固定配置，而是基於相對強度的彈性資產配置；劣勢在於策略的反應速度與配置變動時點難以預測。
💪 核心優勢
⚠️ 須留意之處
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 的替代 ETF 與相關商品
雖然與 DALI 可直接比較的上市 ETF 資料有限，但從廣義角度來看，可考慮以固定比例配置國內外股票與債券的策略型資產配置 ETF，例如 AOR、AOM 等作為替代方案。這些 ETF 與依相對強度調整配置的 DALI 不同，採取維持目標比重的做法，因此方法論有所差異。若尋求以槓桿結構整合多重資產類別的商品，亦可同時關注 HNDL 等多重收益 ETF。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AOR | iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF | $68.15 | -0.9% | $3.9B | 0.15% | 2.66% | +4.8% |
 AOA | iShares Core 80/20 Aggressive Allocation ETF | $96.19 | -1.3% | $3.4B | 0.15% | 2.19% | +7.7% |
 AOM | iShares Core 40/60 Moderate Allocation ETF | $48.74 | -0.6% | $1.9B | 0.15% | 3.18% | +1.8% |
 AOK | iShares Core 30/70 Conservative Allocation ETF | $40.61 | -0.3% | $855.5M | 0.15% | 3.49% | +0.3% |
 HNDL | Nasdaq 7HANDL Index ETF 1.23x Shares | $22.06 | -0.5% | $642.1M | 0.94% | 7.12% | -1.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IDVY | First Trust International Rising Dividend Achievers ETF | 0.71% | $24.80 | -1.5% | $0.0M | - | 1.37% |
 AFGR | First Trust Active Factor Large Cap Growth ETF | 0.14% | $35.66 | -2.7% | $0.0M | - | 0.01% |
 FCA | First Trust China AlphaDEX Fund | 0.14% | $23.74 | +0.1% | $0.0M | - | 5.99% |
 FGM | First Trust Germany AlphaDEX Fund | 0.13% | $57.54 | -1.3% | $0.0M | - | 1.86% |
 FEP | First Trust Europe AlphaDEX Fund | 0.26% | $56.48 | -0.7% | $0.0M | - | 3.09% |
 FEUZ | First Trust Eurozone AlphaDEX ETF | 0.13% | $63.17 | -0.9% | $0.0M | - | 3.16% |
First Trust Dorsey Wright DALI Equity ETF 投資人檢核重點
以下是投資 DALI 前應檢查的重點。由於屬於戰術性資產配置商品，建議事前同時確認配置變動方式、成本結構與配息金發放流程。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認是否反映主動配置邏輯 | 適用指數追蹤費用 |
| 🔄 配置變動方式 | 確認資產類別轉換週期及相對強度依據 | 維持定期再平衡 |
| 📊 資產類別組成 | 國內外股票占比變化趨勢 | 於兩大資產類別間集中移動 |
| 💰 配息金 | 確認季度配息發放紀錄 | 持續維持季度配息 |
由於結構上會依相對強度訊號調整配置，在市場急劇轉換時期，資產類別轉換可能存在落後的風險。此外，同類比較資料有限，難以將績效與一般基準指數進行直接比較。
對於希望不採固定比例資產配置、而是根據國內外股票間相對強度靈活應對的投資人而言，這是一檔可作為研究標的的戰術性資產配置 ETF。建議同時檢視配置轉換時點與費用結構。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
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