以 MSCI World 指數超額表現為目標，由貝萊德的全球配置投資團隊整合基本面分析、計量模型與主題觀點，以主動方式建構全球股票組合的主動型 ETF。

適合不滿足於單純追蹤指數，而是希望藉由貝萊德投資經理的判斷來追求全球股票超額報酬的投資人。

是由貝萊德（BlackRock）於 2025 年推出的主動型（積極管理）ETF。

貝萊德全球配置團隊結合基本面分析、計量工具與總體經濟主題觀點，廣泛分散投資於已開發及新興市場的 800 檔以上全球股票。以 MSCI World 指數作為基準，但透過主動調整產業、地區與因子配置，追求超額報酬。

• 結合基本面分析與計量模型的混合管理方式
• 整合貝萊德全球配置團隊的總體經濟主題觀點

管理資產（AUM）規模為 $3.2B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.39%。

與類似的全球主動型 ETF 相比，擁有投信品牌信任度與研究基礎建設的優勢，但費用相較於被動型 ETF 偏高。

由於組合分散配置於全球科技、醫療保健、金融等產業，其走勢傾向於跟隨全球整體景氣脈動，而非單一產業的暴漲暴跌；同時美國大型科技股比重相對較高，因此在科技股強勢時期表現較為受惠。

在相互關稅不確定性與利率波動的環境下，全球分散主動策略的關注度提升；自共同基金轉為 ETF 結構後，機構與一般投資人的可及性獲得改善，帶動管理資產持續流入。

貝萊德的全球研究實力與高度分散是主要優勢，而主動管理所帶來的高費用與相對指數績效的不確定性則是主要風險。

在同一全球股票類別中，可作為比較對象的如表格所列的 EZU（歐洲）、VPL（太平洋）、ILF（拉丁美洲）、AIA（亞洲）、IPAC（亞太地區），這些都是區域型被動 ETF，能以較低費用取得特定區域曝險的替代選擇。另一方面，BDYN 則不受地區限制，於全球範圍內主動篩選個股。採類似全球主動策略時，也可一併參考 ACWI（被動全球整體）、IEFA（排除美國的已開發國家）、EFA（追蹤 MSCI EAFE 的被動型）。

這是投資 BDYN 之前應確認的核心要點。由於主動型 ETF 的特性，費用較被動型高，且績效可能低於基準，因此事前仔細檢視成本、績效與流動性相當重要。

由於主動管理特性，基準下檔風險與較高的費用負擔可能壓縮長期投資報酬。ETF 結構轉換後時間尚短，仍需監測流動性及依市場環境產生的追蹤誤差。

對於希望藉助貝萊德全球研究實力追求指數超額表現的投資人而言，這是合適的選擇。若希望降低費用負擔，ACWI、EFA 等被動型全球 ETF 是替代方案；若希望聚焦特定地區，也可一併考慮 EZU、VPL、ILF 等區域型 ETF。