BASV ETF 是什麼商品？－收益率、費用率、成分股與替代 ETF 完整整理
Brown Advisory Sustainable Value ETF（BASV）是一款以永續性觀點篩選美國價值股的積極管理型商品；價值與永續性整合架構，以及相較 VTV、IWD、ESGU 等相關商品的操作方式與基準差異，是核心選擇標準。
訂閱Brown Advisory Sustainable Value ETF 是什麼？
這是一檔主動式 ETF，透過基本面分析篩選低估的美國優質價值股，並將環境、社會與公司治理因素納入投資判斷，同時反映價值投資與永續性觀點。
適合希望採取主動方式投資美國股票，並將永續性觀點納入價值投資的投資人。
這是由 Brown Advisory 管理的積極管理型 ETF。
如何投資 Brown Advisory Sustainable Value ETF？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 投資標的 | 美國價值股 |
| 管理方式 | 主動式（整合價值與永續性） |
| 篩選標準 | 低估＋永續性 |
| 配息週期 | 每年配息 |
| 總費用率 | 0.71% |
透過基本面分析主動篩選低估的美國優質價值股，並將環境、社會與公司治理因素納入投資判斷。基金會同時評估低估價值與永續性來選股，而非單純追蹤價值指數，而是採取主動式篩選策略，試圖從價值股中追求超額報酬。
- 整合低估價值與永續性
- 主動式選股
Brown Advisory Sustainable Value ETF 的規模與成本（AUM・管理費）
管理資產規模（AUM）為 $421.2M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.71%。
相較於單純的價值指數 ETF，或未將永續性納入管理流程的價值 ETF，主要比較重點在於其是否以整合價值與永續性的方式進行篩選。
Brown Advisory Sustainable Value ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間美國價值股會隨利率、景氣循環與風格輪動呈現不同走勢；價值策略在價值股受到青睞的階段往往表現強勢，在成長股領漲的階段則可能相對弱勢。由於採用主動式篩選架構，績效可能與市場平均有所差異。
價值股的資金流入與流出會隨風格輪動、風險偏好及永續性需求而變化；在市場對價值與永續投資的關注升溫時，資金也可能轉向相關商品群。投資人仍需留意利率及風格輪動對績效的影響。
Brown Advisory Sustainable Value ETF 的優缺點
整合價值與永續性的篩選方式是其優勢，而成長股領漲階段的相對弱勢、對管理操作的依賴，以及費用負擔，則是考量的重點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Brown Advisory Sustainable Value ETF 的替代 ETF 與相關商品
若希望在不納入永續性觀點的情況下曝險於大型價值股，VTV、IWD 等可作為直接替代品；若希望為美國大型股加入 ESG 觀點，則可比較 ESGU 等商品。表中所列的 EFV、IVLU、JIVE 三項商品皆投資美國以外的海外價值股，投資地區不同，因此較適合作為參考。這檔 ETF 的差異化關鍵，在於將永續性觀點整合至低估價值股的篩選流程中。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EFV | iShares MSCI EAFE Value ETF | $79.06 | -0.5% | $30.7B | 0.33% | 4.62% | +16.0% |
 AVDV | Avantis International Small Cap Value ETF | $105.75 | -1.9% | $20.1B | 0.36% | 3.28% | +19.3% |
 DISV | Dimensional International Small Cap Value ETF | $42.44 | -1.1% | $5.1B | 0.42% | 2.67% | +19.1% |
 IVLU | iShares MSCI Intl Value Factor ETF | $42.21 | -0.9% | $4.5B | 0.30% | 3.33% | +18.5% |
 JIVE | JPMorgan International Value ETF | $93.98 | -1.1% | $4.5B | 0.55% | 1.95% | +25.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DELL | Dell Technologies Inc | 0.05% | $452.95 | -6.8% | $288.0B | 26.3 | 0.55% |
| FLEX | Flex Ltd | 0.05% | $76.69 | -11.1% | $28.3B | 29.6 | - |
| SNY | Sanofi ADR | 0.04% | $41.96 | +2.4% | $100.0B | 21.6 | 5.72% |
| CAH | Cardinal Health Inc | 0.08% | $255.64 | -0.7% | $59.2B | 35.3 | 0.82% |
| SLB | SLB Ltd | 0.04% | $49.55 | -3.0% | $73.5B | 24.1 | 2.37% |
 PNR | Pentair plc | 0.04% | $55.44 | +4.9% | $8.9B | 13.9 | 1.94% |
 SW | Smurfit WestRock plc | 0.04% | $42.43 | +2.3% | $22.2B | 45.1 | 4.32% |
| CRH | CRH Plc | 0.03% | $86.43 | +0.5% | $57.5B | 15.2 | 1.81% |
| WTW | Willis Towers Watson Public Limited Co | 0.03% | $332.18 | +4.6% | $30.9B | 20.5 | 1.14% |
Brown Advisory Sustainable Value ETF 投資人檢查重點
以下是投資 BASV 前應檢視的重點。整合價值與永續性的篩選方式頗具吸引力，但仍需事先了解成長股領漲階段的相對弱勢、對管理操作的依賴，以及費用負擔。建議同時比較單純的價值指數商品。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 價值與永續性 | 檢視低估價值與永續性標準 | 整合式篩選 |
| 🛡️ 防禦特性 | 檢視市場波動期間的相對穩健性 | 相對穩健 |
| 🔄 風格輪動 | 檢視價值股與成長股階段 | 需要確認 |
| 💵 費用率 | 確認主動式價值 ETF 的費用 | 略高 |
在成長股領漲階段的相對弱勢，以及管理團隊的篩選結果，都是影響長期績效的主要變數；主動式價值策略在不同時期可能與市場平均產生績效差距。即使以價值股為核心，市場暴跌期間仍可能出現虧損。
對於希望在價值投資中納入永續性觀點，並主動投資美國股票的投資人而言，這是值得考慮的選項。若優先選擇單純的價值指數，可比較 VTV、IWD 等商品；若信賴整合價值與永續性的主動式篩選，則可將這檔商品納入比較後再決定。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月10日 為準。
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