AOK ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成份股與替代 ETF 總整理
提供以債券比重較高的保守型投資組合。適合重視資產保值與收益的穩健型投資人，是一套符合資產配置需求的解決方案。
訂閱此 ETF 是什麼？
本 ETF 追蹤 S&P Target Risk Conservative Index，策略性地配置全球股票與債券市場資產。其核心在於維持相當高的債券比重以抑制波動，同時透過股票部位追求溫和成長。
本 ETF 屬於低風險承受範圍，優先重視定期配息收益與本金保護，適合退休族或穩健型投資人。
由貝萊德（iShares）於 2008 年推出，採被動（指數追蹤）管理方式運作。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P Target Risk Conservative Index |
| 管理方式 | 被動（基金中的基金） |
| 資產配置 | 以債券為主的保守型配置 |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.15% |
本 ETF 持有多檔 iShares Core 系列 ETF，涵蓋美國及全球已開發國家、新興市場的公債與公司債，以及股票。會依據市場狀況定期進行再平衡，以穩定維持所設定的保守資產比重。
- 單一商品即可實現全球資產配置
- 採用機構級投資組合管理技術
規模與成本
資產管理規模（AUM）為 $852.2M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。
相較於表中可見的 AOR 或 AOM，本 ETF 債券比重較高，在波動管理方面具有優勢；即使是基金中的基金結構，費用水準仍屬合理。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間績效表現主要取決於利率變化與全球經濟走向，由於債券比重較高，即使在股市劇烈波動時期，本 ETF 仍維持相對穩健的防禦力。
偏好穩定現金流、屬於低風險屬性的資金持續流入本 ETF；在市場不確定性升高的時期，本 ETF 明顯傾向被選為資產配置中的核心資產。
優點與缺點
較高的債券比重使其在下跌市場中展現優異的防禦力，但在股市強勢上漲階段，收益率可能受到限制。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中的 AOR、AOM、AOA 為依風險偏好劃分的同系列替代商品。若希望採取更積極的風險管理，也可考慮加入下跌防禦策略的 SWAN，或採用風險平價策略的 RPAR。若希望提高資本運用效率，運用槓桿的資產配置型商品 NTSX 也是一項替代選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AOR | iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF | $68.11 | -0.1% | $3.9B | 0.15% | 2.66% | +4.6% |
 AOA | iShares Core 80/20 Aggressive Allocation ETF | $96.11 | -0.1% | $3.3B | 0.15% | 2.19% | +7.5% |
 AOM | iShares Core 40/60 Moderate Allocation ETF | $48.73 | -0.0% | $1.9B | 0.15% | 3.18% | +1.7% |
 HNDL | Nasdaq 7HANDL Index ETF 1.23x Shares | $21.98 | -0.4% | $638.2M | 0.94% | 7.15% | -1.2% |
 MPRO | Monarch ProCap Index ETF | $33.58 | +0.5% | $256.3M | 1.03% | 1.79% | +10.4% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IUSB | iShares Core Universal USD Bond ETF | 1.16% | $44.76 | -0.3% | $0.0M | - | 4.36% |
 IVV | iShares Core S&P 500 ETF | 0.36% | $755.36 | -0.5% | $0.0M | - | 1.11% |
 AGG | iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | 0.20% | $96.16 | -0.2% | $0.0M | - | 4.14% |
 ESGD | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF | 0.18% | $102.94 | +0.2% | $0.0M | - | 3.33% |
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | 0.07% | $74.38 | +0.2% | $0.0M | - | 2.42% |
投資人檢核重點
在做出 AOK 投資決策前，建議檢視以下核心檢核清單。需要讓資產配置商品的特性與自身的風險承受傾向相互契合。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 目標資產比重 | 確認股票與債券的配置比例是否符合自身投資目標 | 維持中 |
| 💵 配息殖利率水準 | 檢視近期配發的收益是否符合預期 | 水準良好 |
| 📈 利率與景氣展望 | 分析未來利率路徑對債券投資組合的影響 | 進行中 |
| ⚖️ 系列商品比較 | 了解與 AOM、AOR 等其他配置比例商品之間的績效差異 | 待確認 |
請留意，在債券市場波動與股市同步下跌的特殊市況下，即使是保守型配置商品，仍可能發生短期虧損。
本 ETF 適合在重視資產保值的同時，希望部分分享全球市場績效的投資人，足以在長期退休投資組合中扮演穩定基石的角色。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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