AMAX ETF 是什麼樣的商品？－收益率、費率、成分標的與替代 ETF 完整整理
RH Hedged Multi-Asset Income ETF（AMAX）是一種主動管理型商品，廣泛分散投資於債券、股票、優先股與 REITs，以追求收益為目標，管理下行風險的避險策略與配息來源的穩定性是核心評估重點。與低費率指數型商品相比，應同時檢視其管理方式與費用結構。
訂閱RH Hedged Multi-Asset Income ETF 是什麼？
這是一種透過分散投資於多種資產類別來追求現金流的多資產收益 ETF。基金不直接複製指數，而是由基金經理主動調整資產配置與避險部位，採主動式管理。
適合希望兼顧多元化收益來源與下行風險管理曝險，而不過度集中於單一資產類別的投資人。
這是由 Starboard Investment Trust 管理的主動式 ETF。
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 無（主動式管理） |
| 管理方式 | 主動式（基金經理彈性配置） |
| 再平衡週期 | 由基金經理彈性調整 |
| 配息週期 | 定期配息 |
| 總費率 | 1.37% |
基金配置於債券、股票、優先股、REITs 與各類投資公司的資產，同時運用期權等避險技術降低下行風險，追求收益與資本利得。資產配置比重與避險強度由基金經理彈性調整。
- 涵蓋多種資產類別的多資產收益架構
- 搭配管理下行風險的避險策略
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 的規模與成本（AUM、管理費）
管理資產規模（AUM）為 $73.6M，總費率為每年 1.37%。
與指數複製型收益 ETF 不同，由於基金經理會調整資產配置與避險部位，曝險程度與績效走勢可能因市場環境而異。
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 的績效與走勢
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受多資產收益屬性影響，基金績效會綜合反映債券、股票與優先股市場走勢，而避險策略往往能在市場急跌時略微降低波動。績效對利率與信用環境的變化較為敏感。
在收益需求持續的環境下，市場對多元化配息商品的關注仍然不減，利率走向與信用利差變化則會影響資金流向與配息穩定性。
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 的優缺點
其優勢在於分散配置於多種資產類別，以及以避險策略管理下行風險；缺點則是主動管理所帶來的管理費負擔與績效落差。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 的替代 ETF 與相關商品
作為同類收益商品的比較標的，表中所列的 IYLD 與 MDIV 性質較接近多資產收益策略；INCM 偏向以收益為核心的資產配置，FPEI 則側重優先股與收益證券，YLD 的配置重心較偏向高收益債券。許多此類商品採指數追蹤方式，或具有相對較低的費用結構；相較之下，本 ETF 同時採主動配置與避險策略，因此管理方式及費率水準有所不同。進行資金配置前，建議一併比較各商品的資產組成與配息穩定性。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 INCM | Franklin Income Focus ETF | $29.02 | -1.4% | $2.1B | 0.38% | 5.28% | +5.6% |
 FPEI | First Trust Institutional Preferred Securities and Income ETF | $18.52 | -0.5% | $1.9B | 0.85% | 6.08% | -4.5% |
 YLD | Principal Active High Yield ETF | $18.25 | -0.6% | $602.6M | 0.39% | 7.68% | -4.3% |
 MDIV | Multi-Asset Diversified Income Index Fund | $16.05 | -1.2% | $419.8M | 0.71% | 7.24% | +2.4% |
 IYLD | iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF | $21.62 | -0.9% | $129.7M | 0.50% | 4.82% | +1.6% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGD | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF | 0.22% | $101.93 | -2.9% | $0.0M | - | 3.36% |
 TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 0.21% | $81.93 | +0.2% | $0.0M | - | 4.77% |
 AMAX | RH Hedged Multi-Asset Income ETF | 0.43% | $7.15 | -1.9% | $0.0M | - | 12.69% |
 SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | 0.27% | $733.00 | -4.4% | $0.0M | - | 1.03% |
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.13% | $24.79 | +0.4% | $0.0M | - | 2.59% |
 IGLD | FT Vest Gold Strategy Target Income ETF | 0.19% | $19.66 | +0.8% | $0.0M | - | 25.21% |
RH Hedged Multi-Asset Income ETF 投資人檢查重點
以下是投資 AMAX 前應檢視的重點。由於這是多資產收益商品，投資人宜事先確認資產組成、避險方式、費率水準與配息穩定性，並檢視是否符合自身的分散配置及風險管理目標。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💰 資產組成 | 確認債券、股票、優先股與 REITs 的配置比重 | 多資產分散 |
| 🛡️ 避險方式 | 確認下行風險管理策略的性質 | 主動調整 |
| 💵 費率 | 確認長期持有所累積的影響 | 略高 |
| 📈 配息來源 | 確認配息持續性與資金來源 | 需要確認 |
利率與信用環境的變化會透過債券及優先股配置比重直接影響績效，而受主動式管理特性影響，基金也可能同時面臨相對基準指數的績效落差與較高的費用負擔。
對於希望以單一商品取得多元化收益並管理下行風險曝險的投資人而言，這是一個值得考慮的選項。若優先考量低費率與指數追蹤，可比較被動式收益 ETF；若希望採取主動配置與避險策略，則可比較 AMAX 後再作決定。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開