由貝萊德 iShares 管理的追蹤彭博美國綜合債券指數的被動型 ETF。以市值加權方式自動分散布局於美國投資等級國債・公司債・MBS 等整體債券市場。

適合希望與股票資產達成波動性平衡的資產配置投資人，以及希望以單一標的完成美國投資等級債券廣泛分散的長期核心投資人。

由貝萊德 iShares 管理的被動型（指數追蹤）運作方式 ETF。

採用設計為追蹤整體美國投資等級債券市場的被動策略，以市值加權方式持有國債・政府機構債・公司債・MBS。存續期屬中期水準，因此對利率變動有一定程度的曝險。

• iShares Core 系列中的綜合債券 ETF
• 超低費用債券核心
• 月度配息帶來穩定現金流

管理資產規模（AUM）為 $139.5B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.03%。

表中顯示的 BND・SCHZ・SPAB 是追蹤相同彭博綜合債券指數的直接替代品，主要差異在於費用與管理機構產品線。FBND 為主動式債券 ETF，IAGG 為追蹤美國以外全球債券的變體，曝險結構有所不同。

在升息週期中，受基準利率與國債殖利率變動影響，債券價格呈現下跌走勢；在利率持平或降息階段，則出現債券價格回升的走勢。

屬於因與股票資產的波動性避險需求而持續有資金流入流出的巨型債券 ETF 族群。市場波動期間，有時也會因避險需求而吸引明顯資金流入。

超低費用・月配息・美國投資等級債券廣泛分散為主要優勢；升息期間的價格下跌與通膨風險則需事先考量。

表中顯示的 BND・SCHZ・SPAB 是追蹤相同彭博綜合債券指數的直接替代品，主要差異在於費用與管理機構產品線。FBND 為主動式運作的變體，IAGG 為美國以外全球債券曝險。此外，如欲壓縮至短期債券可考慮 SHY・BSV，僅曝險長期債券可考慮 TLT，通膨連結債券為 TIP，僅聚焦公司債則有 LQD 等變體可一併檢視。

整理 AGG 投資前的檢查重點。美國投資等級債券廣泛分散為其優勢，但升息風險・通膨・匯率影響在買進前應再次確認，並建議同時檢視存續期與資產配置比重。

升息與通膨、匯率波動為短期波動性與實質收益率的主要影響因素。在強勁的升息循環中，即使是債券 ETF 仍可能出現短期損失，因此有必要同時檢視存續期與資產配置比重。

作為美國投資等級債券廣泛分散的核心資產，評價上屬於標準化的選擇。若以費用為優先，BND・SCHZ 適合；若要壓縮短期存續期，SHY・BSV 適合；長期曝險則 TLT 適合；通膨避險則 TIP 為合適的變體。