AFEM ETF 是什麼樣的商品?報酬率、費用率、持股與替代 ETF 全整理
First Trust Riverfront Emerging ETF(AFEM)是廣泛投資新興市場股票、偏向主動式管理的商品。本文整理其策略與更名後的操作方向、費用負擔、配息政策與未來展望。新興市場資產對當地貨幣與政策變化相當敏感,投資前須先確認分散配置比重。
訂閱First Trust Riverfront Emerging ETF 是什麼?
這是一檔以新興市場企業股票為主的主動式 ETF。基金訂有將絕大部分淨資產投資於新興市場企業股票的方針,操作架構也已從過去的貨幣避險彈性策略,轉為以因子為基礎的選股方式。
適合想在已開發市場為主的投資組合中加入新興市場股票的投資人,以及相較於追蹤指數,更偏好由經理團隊精選標的的投資人。
這是由 First Trust 管理的主動式(積極管理)ETF。
First Trust Riverfront Emerging ETF 如何投資?
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 不追蹤指數(主動式管理) |
| 操作方式 | 主動式(以因子為基礎選股) |
| 發行機構 | First Trust |
| 再平衡週期 | 由經理團隊裁量 |
| 配息週期 | 尚未確定(須確認官方資料) |
| 總費用率 | 0.85% |
基金從因子角度篩選並持有新興市場企業股票。基金訂有將絕大部分淨資產維持於新興市場企業股票的方針,且不再像過去那樣裁量性地對貨幣曝險進行避險。持股調整依經理團隊判斷,而非依指數日程。
- 不複製指數,而是以因子為基礎的主動式選股
- 去除貨幣避險裁量策略,股票曝險更為單純
- 明確維持較高的新興市場股票比重
First Trust Riverfront Emerging ETF 規模與費用(AUM、管理費)
資產管理規模(AUM)為 $80.1M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.85%。
由於採主動式管理,費用負擔高於追蹤指數的新興市場 ETF,不過隨著策略改組,費用已有所調降。基金規模不大,買進前須確認買賣價差與成交量。
First Trust Riverfront Emerging ETF 績效與走勢
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間新興市場股票的績效差異很大,會隨美元走向以及中國、台灣、印度權重變化而波動。近期走勢也反覆出現與已開發市場指數背離的階段,僅憑短期績效難以評估其策略。
新興市場股票的資金,明顯傾向在美元走弱時流入、在利率上升時流出。這檔商品規模小於大型核心 ETF,資金進出對交易條件的影響相對更大。
First Trust Riverfront Emerging ETF 優缺點
其優勢在於透過經理團隊選股取得新興市場股票曝險,負擔則在於費用、較小的規模,以及策略剛改組的歷史。
💪 核心優點
⚠️ 注意事項
First Trust Riverfront Emerging ETF 替代 ETF 與相關商品
若目的僅是投資新興市場股票,追蹤指數的替代商品應優先比較。以較低費用率涵蓋廣泛新興市場指數的 VWO、IEMG 最具代表性,若重視交易流動性與選擇權市場,則可與 EEM 等商品比較。這檔商品是以因子選股取代指數複製,藉此追求超額報酬,因此也可考慮以低費用率指數 ETF 作為核心,僅以部分資金配置主動式商品的組合。由於未能確認持股資料,故未另行標示。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VEA | Vanguard FTSE Developed Markets ETF | $69.78 | +0.6% | $227.6B | 0.03% | 2.44% | +13.9% |
 IEFA | iShares Core MSCI EAFE ETF | $96.71 | +0.8% | $189.1B | 0.07% | 3.4% | +8.9% |
 VXUS | Vanguard Total International Stock ETF | $83.74 | +0.5% | $161.1B | 0.05% | 2.37% | +11.8% |
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | $77.37 | +0.0% | $152.3B | 0.09% | 2.32% | +14.1% |
 VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | $58.25 | +0.4% | $122.7B | 0.06% | 2.09% | +5.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.27% | $425.08 | +1.2% | $2.20T | 27.4 | 0.98% |
 MCHI | iShares MSCI China ETF | 0.07% | $50.96 | +0.2% | $0.0M | - | 2.15% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.04% | $108.61 | +0.0% | $270.2B | 25.6 | 1.03% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $23.06 | -0.1% | $118.5B | 13.7 | 1.85% |
| IBN | ICICI Bank Ltd ADR | 0.03% | $29.88 | +1.4% | $107.3B | 17.0 | 0.96% |
 GXC | State Street SPDR S&P China ETF | 0.01% | $84.12 | +0.4% | $0.0M | - | 2.37% |
First Trust Riverfront Emerging ETF 投資人檢查要點
買進前應從三方面確認:成本侵蝕了多少績效、交易條件是否不利,以及改組後的策略實際持有哪些個股。
| 檢查要點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 與追蹤指數的新興市場 ETF 之成本差異 | 主動式水準 |
| 💧 交易條件 | 日成交金額與買賣價差 | 須確認 |
| 🌍 國家比重 | 中國、台灣、印度等主要國家的集中度 | 須確認公開資料 |
| 💰 配息 | 配息週期與發放紀錄 | 週期尚未確定 |
新興市場股票易受匯率與各國政策大幅牽動。再加上主動式選股的風險,績效可能與指數走向分歧,且因規模較小,急於賣出時成交價格也可能不利。
若想以主動方式持有新興市場股票,這是值得考慮的選項。建議先衡量成本與交易條件,並以低費用率指數 ETF 作為核心曝險,再將本檔作為輔助部位。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月17日 為準。
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