UTG 是由瑞斯資產管理(Reaves Asset Management)運作、聚焦公用事業類股的封閉式基金(CEF)，主要投資電力、瓦斯、自來水等基礎設施必需品企業的優質股票與債券。

在追求穩定且可持續的月度配息收益同時，提供對景氣循環具韌性的必需消費類股曝險，適合追求固定收益的投資人。

此檔基金是由 Reaves Asset Management 於 2004 年發行的主動管理型封閉式基金。

瑞斯憑藉其在公用事業產業的研究分析能力，精選提供穩定配息的優質電力、瓦斯、自來水企業，並於必要時運用槓桿以提升月度配息收益率。

• 必需品特性使其在景氣低迷時具防�力
• 公用事業類股專業管理經驗
• 每月穩定的固定配息結構

市值（依市價計算）規模為 -，總費用比率為年率 -。

由於 CEF 的特性，市價相對於 NAV 會以折價或溢價方式交易，並隨利率環境與公用事業類股評價而變動。正確的 NAV 與折溢價資料可於 CefConnect.com 即時查詢。

在低利率期間，由於公用事業的吸引力提升，資金持續流入；然而在升息循環期間，則傾向出現 NAV 承壓的情況。每月配息相對維持穩定。

在升息循環中，資金流向較高利率的債券，導致公用事業評價縮減；在降息預期升溫時，資金則加速流入必需品及高股息類股，呈現這樣的輪動模式。

月度配息與景氣復原韌性為其優勢，而利率敏感度與折價波動則為主要風險。

其他追求公用事業與基礎設施類股的 CEF 包括 BUI（貝萊德公用事業與電力）、GLU（加貝利全球公用事業與收益）、GUT（加貝利公用事業）等，可依管理機構與策略重點進行比較檢討。

投資 UTG 前應檢視 CEF 特有的重點。與公用事業類股 ETF 或共同基金不同，CEF 的槓桿與折價波動對收益性影響甚大。

在升息週期中，公用事業類股評價縮減與 NAV 折價擴大可能同時發生。特別是當高配息率結構倚賴資本利得時，在市場低迷時有配息縮減的風險。

這是一檔為追求必需品類股防禦性與月度配息魅力的投資人而設計的 CEF。建議將利率與類股循環納入考量，定期檢視 NAV 折價、配息來源與利率敏感度，並採取分批進場策略。

月度配息與景氣復原韌性為其優勢，而利率敏感度與折價波動則為主要風險。

其他追求公用事業與基礎設施類股的 CEF 包括 BUI（貝萊德公用事業與電力）、GLU（加貝利全球公用事業與收益）、GUT（加貝利公用事業）等，可依管理機構與策略重點進行比較檢討。

投資 UTG 前應檢視 CEF 特有的重點。與公用事業類股 ETF 或共同基金不同，CEF 的槓桿與折價波動對收益性影響甚大。

在升息週期中，公用事業類股評價縮減與 NAV 折價擴大可能同時發生。特別是當高配息率結構倚賴資本利得時，在市場低迷時有配息縮減的風險。

這是一檔為追求必需品類股防禦性與月度配息魅力的投資人而設計的 CEF。建議將利率與類股循環納入考量，定期檢視 NAV 折價、配息來源與利率敏感度，並採取分批進場策略。