Perf YTD
年初至今收益率
💡 Perf YTD（年初至今收益率）是什么？——今年的投資成績單
Perf YTD 是 Performance Year to Date 的缩写，中文称为年初至今收益率或今年累计收益率。它以当年 1 月 1 日（或首个交易日）的收盘价为基准，用百分比（%）表示到目前为止股价上涨（或下跌）了多少。打个比方，就像本学期开学到现在为止的累计成绩一样。
中英关键词整理
YTD (Year to Date，年初至今) | Year-to-Date Return（年初至今收益率） | Calendar Year Return（按日历年计算的年度收益率） | Annual Performance（年度业绩） | Benchmark（基准） | Alpha（阿尔法，超额收益） | Market Rally（市场上涨行情） | Year-end Window Dressing（年末粉饰行情） | Tax-loss Harvesting（税收亏损收割）
YTD 收益率是投资市场中使用最广泛的业绩衡量期间之一。基金经理、理财顾问、金融媒体都会以 YTD 收益率为标准来评估和比较业绩。由于大家都从 1 月 1 日这条同一起跑线出发，所以可以用同一个标准来比较所有股票、ETF 和基金，这是它的一大优点。
例如，苹果（AAPL）的 Perf YTD 为 +12.5%，意思就是相比今年 1 月 1 日，当前股价上涨了 12.5%。如果年初投入了 1000 万韩元，现在大约变成 1125 万韩元。需要注意的是，YTD 仅限于"今年"这个日历年区间。1 月查看时只是几天的收益率，而 12 月查看时就接近整整一年的收益率了。
📅 不同期间收益率比较的意义
YTD 与最近 1 个月、3 个月收益率
如果 YTD 表现不错，但最近 1~3 个月表现疲软，说明年初表现良好，但最近出现回落。相反，如果 YTD 表现不佳，但最近 1~3 个月表现良好，说明年初表现不佳，但近期出现反弹。例如 Meta（META）在 2022 年初暴跌后 YTD 一度大幅为负，但下半年强力反弹，到年底转为正收益。
YTD 与上一年收益率
比较今年 YTD 和上一年全年收益率，可以判断趋势是否延续。如果上一年 +50%，今年 YTD 也是 +20%，说明上升趋势仍在持续。如果上一年 +50%，但今年 YTD 为 -15%，则说明去年的过热行情可能正在调整。"去年表现好，今年也会好"这种假设是有风险的。
与 S&P 500 YTD 的比较
将个股的 YTD 与 S&P 500（SPY）的 YTD 进行比较，可以衡量相对市场的超额收益（Alpha）。例如，SPY 的 YTD 为 +10%，但你持有的股票为 +25%，说明今年比市场多赚了 15 个百分点。相反，SPY +10%，但你的股票只有 +3%，那还不如直接投资 SPY。
📊 如何解读 YTD 收益率
强势：YTD +20% 以上
今年表现非常强劲。已经达到了市场平均水平（S&P 500 年度约 +10%）的两倍以上，说明该股票有非常强的上涨动能。英伟达（NVDA）借着 AI 行情录得 YTD +200% 以上，就是一个极端案例。不过由于涨幅已经很大，需要检查估值是否过热。
良好：YTD +5% ~ +20%
表现达到或超过市场平均水平。大多数大型优质股在牛市中都会处于这个区间。微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、摩根大通（JPM）等经常稳定地保持在这一区间的 YTD。
持平：YTD -5% ~ +5%
表示今年股价没有大的波动，基本原地踏步。如果市场上涨而该股票持平，就属于相对落后；如果市场也持平，那就是跟随市场一起波动。
弱势：YTD -10% 以下
今年出现了较大幅度的下跌。区分是整个市场走弱还是该股票自身的问题非常重要。像 2022 年那样由于加息导致整个市场下跌，大多数股票都会录得负的 YTD。但如果市场上涨而某只股票却下跌 -10% 以下，那可能存在公司自身的问题。
🔄 与其他收益率指标的搭配使用
YTD + 行业 YTD 比较
将个股的 YTD 与该行业平均 YTD 进行比较，可以评估选股的效果。科技板块 YTD 为 +15%，而你持有的科技股为 +25%，说明你的选择不错；如果只有 +5%，那还不如投资行业 ETF（XLK）。
YTD 与分红的关系
高分红股票即使 YTD 股价收益率较低，计入分红后总收益率也会更高。例如，YTD 股价收益率为 +3%，但年内获得 4% 的分红（按 YTD 比例约 2~3%），那么总收益率约为 +6%。评估分红股时，一定要用包含分红的总收益率来比较。
年末税务策略与 YTD
YTD 收益率与年末税务策略直接相关。YTD 涨幅较大的股票一旦卖出获利就会产生税款；而 YTD 为负的股票则可以确认亏损以减少税款（Tax-loss Harvesting）。在 11~12 月卖出 YTD 为负的股票以确认亏损，并在 30 天后再买回，是常用的策略。
🎯 实战应用方法
年度投资组合业绩评估
年末时查看所有持仓的 YTD，并将投资组合整体的加权平均 YTD 与 SPY 进行比较。如果跑赢了 SPY，说明今年的选股是成功的；如果没有跑赢，就需要重新审视策略。请记住这样一个数据：大多数专业基金经理长期来看也无法跑赢 SPY。
使用 Finviz 热力图俯瞰市场
在 Finviz 热力图中选择 "YTD Performance"，即可一眼看到 S&P 500 所有成分股今年的业绩。可以非常直观地了解哪些行业今年强势或弱势，哪些股票是今年的赢家或输家，非常实用。定期（比如每月一次）查看，能够持续把握市场动态。
年末税务规划
10~11 月份整理 YTD 为负的股票，确认亏损（Tax-loss Harvesting），并与已实现盈利相抵消，从而减少税款。由于韩国投资者的美股资本利得税也是按年度计算的，所以在年末管理好盈亏对节税非常有效。
⚠️ 注意事项
1. 不同时点意义不同：1 月的 YTD 只是几天的收益率，意义有限；12 月的 YTD 则反映接近一整年的业绩。查看 YTD 时，一定要结合当前日期（今年已经过去了多久）来考虑。
2. 日历效应的局限：YTD 以 1 月 1 日这个人为起点为基准。如果 12 月 31 日出现大幅波动，YTD 可能会被严重扭曲。结合滚动 1 年（最近 12 个月）收益率来看会更加准确。
3. 年初效应（January Effect）：从历史上看，1 月小盘股往往表现优于大盘股，这是因为年末为避税而卖出后，年初又重新买入所致。因此，1 月的 YTD 可能无法代表全年的趋势。
4. 不包含分红：YTD 收益率仅反映股价变动，不包括分红。高分红股票的实际 YTD 总收益率会高于显示的数字。
5. 过去的 YTD 并不能预测未来：今年 YTD +50% 的股票，并不意味着在剩余时间里还会以同样速度上涨。相反，由于已经涨了很多，反而有可能出现回调。
✅ 检查清单
☑ 是否已将 YTD 收益率与 S&P 500（SPY）进行了比较？
☑ 是否与同行业的平均 YTD 进行了比较？
☑ 是否计算了包含分红的总收益率？
☑ 是否与最近 1 个月、3 个月收益率进行了比较，分析了趋势？
☑ 是否与上一年全年收益率进行了比较，确认了趋势的持续性？
☑ 是否考虑了当前日期（今年已过去多少）？
☑ 是否在年末税务策略（Tax-loss Harvesting）中运用了 YTD？
☑ 是否找出了 YTD 变动的原因（业绩、利率、行业动态）？
❓ 常见问题（FAQ）
问：在 YTD 为负的年份里，还需要继续投资吗？
答：对于长期投资者来说，在 YTD 为负的年份继续投资在大多数情况下是正确的选择。从历史上看，S&P 500 每年出现负收益的年份约为 25%（即四年中有一年），但第二年通常会出现反弹。特别是在进行定投（DCA）的情况下，在下跌行情中可以以更低的价格买入更多股票，对长期收益反而有利。但如果某只个股的下跌是由于公司自身的问题，那就需要重新考虑是否继续持有。
问：年末买入 YTD 涨幅较大的股票，下一年还会上涨吗？
答：有研究表明，由于动量效应，今年表现好的股票在下年初往往也会继续上涨（年末动量效应）。但这只是一个统计上的倾向，并非必然。特别是 YTD 涨幅极端大的股票（+100% 以上），由于估值已经偏高，下一年出现回调的情况也很常见。年末买入股票时，关注点应放在"未来是否还有成长空间"，而不是"今年涨了多少"。
问：S&P 500 的历史平均年收益率是多少？
答：S&P 500 的历史年化收益率约为 10~11%（含分红，不含分红约为 7~8%）。但这并不是说每年都涨 10%。实际上，有的年份涨 +30%，有的年份跌 -20%，长期平均下来在 10% 左右。最近十年（2014~2024）受益于科技股成长和低利率环境，年均收益率达到 14~15%，高于历史平均水平。因此，如果 YTD 达到 +10% 以上，就可以认为是高于历史平均水平的丰收之年。
问：考虑到汇率波动，韩国投资者的实际 YTD 是多少？
答：韩国投资者以韩元计价的 YTD 是美元收益率与汇率变动的合计。例如，美股 YTD 为 +15%，今年汇率变动 +5%（韩元贬值），则韩元计价的 YTD 约为 +20%。相反，如果汇率为 -5%（韩元升值），则韩元 YTD 约为 +10%。比较年初汇率和当前汇率，就能了解汇率对收益的影响。美元兑韩元汇率在年内可能出现较大波动，因此请务必同时计算韩元计价的收益率。
🇰🇷 写给韩国投资者的参考事项
与税务年度一致：韩国的资本利得税是按 1 月 1 日~12 月 31 日计算的。因此，YTD 收益率与今年的税务计算直接相关。年末临近时，请根据 YTD 确认已实现收益，并利用 250 万韩元的基本免税额做好税务规划。
与 KOSPI YTD 比较：将美股投资组合的 YTD 与 KOSPI 指数的 YTD 进行比较，可以客观判断海外投资的效果。近年来 S&P 500 大幅跑赢 KOSPI 是一个趋势，但这并非永远如此。
使用 Finviz：在 Finviz 筛选器中使用 "Perf YTD" 筛选条件，可以搜索出 YTD 处于你所期望区间的股票。在 Finviz 热力图中选择 "Year-to-Date Performance"，即可直观地一目了然地掌握整个市场今年的业绩。
年度投资回顾：每年 12 月末对当年的投资进行全面回顾：（1）投资组合整体 YTD 与 SPY 的对比；（2）表现最好/最差股票的分析；（3）税务规划确认；（4）制定下一年的投资策略。这种年度回顾的习惯能够持续提升投资能力。记录下今年做得好和需要改进的地方，下一年就能避免重复犯同样的错误。