NBSM ETF是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代ETF全解析
纽伯格伯曼中小盘ETF（NBSM）是一只主动管理型产品，在罗素2000·罗素中盘市值区间内主动筛选中小盘成长股，工业·科技板块权重较高，适合希望通过分散配置相关股票并研判前景进行投资的投资者。
订阅纽伯格伯曼中小盘ETF是什么？
该ETF在罗素2000·罗素中盘指数市值范围内的美国中小盘股中，以主动方式筛选具有成长潜力的个股并纳入组合。
适合不追求完全复制指数，而是希望通过主动选股获取中小盘股超额收益的投资者。
该ETF由纽伯格伯曼管理，采用主动（积极管理）的运作方式。
纽伯格伯曼中小盘ETF如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪基准 | 罗素2000·罗素中盘市值区间 |
| 运作方式 | 主动（个股筛选） |
| 再平衡周期 | 不定期（由管理团队判断） |
| 分红周期 | 每年1次 |
| 总费率 | 0.65% |
以罗素2000·罗素中盘指数的市值范围为基准，由管理团队主动筛选具有成长潜力的中小盘股并纳入组合。其核心在于组合配置基于自下而上的个股分析，而非指数复制。
- 非被动指数跟踪，而是主动个股筛选
- 组合中工业·科技行业权重相对较高
纽伯格伯曼中小盘ETF规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）为$117.3M，总费率（Expense Ratio）为每年0.65%。
与同类中小盘主动ETF相比，其费率水平和行业配置方式存在差异，需要进行比较。
纽伯格伯曼中小盘ETF的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于中小盘成长股的特性，相较大盘股波动性更大，收益率往往会随利率·经济周期以及工业行业走势而起伏。受主动管理特性影响，在不同市场环境下，其业绩相对指数也可能出现偏差。
作为一只上市时间不长的主动ETF，其管理资产规模仍相对较小，资金流向也随中小盘股市场环境的变化而波动。
纽伯格伯曼中小盘ETF的优势与劣势
通过主动管理追求中小盘成长股超额收益是其优势，而相比被动产品更高的费率以及对管理团队的依赖是其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 需要关注的方面
纽伯格伯曼中小盘ETF的替代ETF及相关产品
表中同时出现的BLCR·EAGL·LCAP·AVLC·OAKM 是具有主动或大盘核心属性的股票型ETF，与NBSM在市值区间和运作风格上存在差异，可作为直接比较时的参考。被动跟踪罗素2000本身的IWM，以及被动跟踪罗素中盘股的IWR 是覆盖类似市值区间的低费率替代品；更聚焦于成长股的IWO 也可一并研究。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $48.78 | +1.4% | $9.7B | 0.36% | 0.33% | +16.2% |
 EAGL | Eagle Capital Select Equity ETF | $36.21 | +0.4% | $4.9B | 0.80% | 0.49% | +14.1% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $36.96 | +2.5% | $4.1B | 0.56% | - | +5.8% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.43 | +1.3% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +12.0% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $90.48 | +1.3% | $1.6B | 0.15% | 0.87% | +15.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.09% | $24.76 | +0.0% | $0.0M | - | 2.6% |
 VMI | Valmont Industries Inc | 0.05% | $424.83 | +0.3% | $8.1B | 15.8 | 0.72% |
 TDW | Tidewater Inc | 0.03% | $78.91 | +6.7% | $3.9B | 14.9 | 0.3% |
 LFUS | Littelfuse Inc | 0.02% | $397.70 | +3.7% | $10.1B | 326.3 | 0.48% |
 KEX | Kirby Corp | 0.02% | $128.17 | +3.2% | $6.7B | 18.4 | - |
 BRC | Brady Corp | 0.02% | $82.40 | +3.0% | $3.9B | 19.2 | 1.2% |
 GTES | Gates Industrial Corp Ltd | 0.02% | $25.56 | +1.9% | $6.4B | 17.8 | - |
纽伯格伯曼中小盘ETF投资者检查清单
投资NBSM前需要核查的要点。由于主动型中小盘股ETF的特性，需要事先确认成本、波动性、运作历史以及行业集中度。
| 检查要点 | 核查内容 | 当前状况 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认主动管理所对应的费率水平 | 相比被动产品略高 |
| 📊 波动性 | 确认中小盘股特有的股价波动幅度 | 波动性高于大盘股 |
| 🏢 行业集中度 | 确认工业·科技行业的占比 | 特定行业权重相对较大 |
| 📅 运作历史 | 确认主动策略的长期业绩验证期 | 运作历史相对较短 |
中小盘股特有的高波动性和较短的运作历史是主要风险因素。在经济放缓环境下，其回调幅度可能大于大盘股，且需注意因工业行业集中而带来的波动。
对于希望以非指数复制的方式、通过主动个股筛选追求中小盘成长股超额收益的投资者来说，这是合适的选择。若倾向于以低费率获得被动敞口，IWM·IWR 等替代品也值得一并考虑。
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本文信息截至 2026年7月2日。
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