IJJ ETF 是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全解析
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF（IJJ）是一只由 iShares 发行的被动产品，为投资者提供对美国中盘价值股的分散化敞口。较低的费率、风格配置的实用性以及与大盘价值 ETF 在市值区间上的差异，是其核心选择标准。
订阅iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 是什么？
该 ETF 追踪由 S&P MidCap 400 指数成分股中按照价值特征筛选出来的价值子指数。分散投资于美国中盘股领域中估值指标相对较低的成分股。
适合希望在以大盘股为核心的配置基础上，叠加中盘价值股风格敞口、追求分散化和长期投资的投资者。
由贝莱德（iShares）管理的被动（指数追踪）型 ETF。
� iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | S&P MidCap 400 Value |
| 管理方式 | 被动（指数追踪） |
| 再平衡频率 | 每季度一次 |
| 分红频率 | 季度分红 |
| 管理人 | 贝莱德（iShares） |
| 总费率 | 0.18% |
该 ETF 根据账面价值、盈利、销售额等价值指标，对 S&P MidCap 400 指数的成分股进行筛选，将价值特征较强的中盘股按市值权重持有。指数构成依据指数委员会方法按季度更新，管理人不进行个股层面的主观选择。
- 专注于中盘价值风格的分散化敞口
- 被动管理框架下的低费率结构
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）规模为 $8.5B，总费率（Expense Ratio）为每年 0.18%。
与成长股权重较高的同类 ETF 相比，估值负担相对较低；与大盘价值 ETF 相比，在市值区间上形成差异化定位。
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 表现与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间中盘价值股通常对利率和经济周期较为敏感，在不同市场环境下会与大盘成长股表现出明显差异。短期走势会随财报季和宏观环境而波动。
资金流入流出随风格配置需求而变化；在价值股偏好升温的阶段，资金倾向于流入中盘价值类资产。该 ETF 是中盘价值领域中规模较大、代表性较广的旗舰产品之一。
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 优势与劣势
低费率与对中盘价值风格的分散化是其主要优势；相对于大盘股，较高的波动性和对经济周期的敏感性则是潜在劣势。
� 核心优势
⚠️ 需要注意的风险
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 的替代 ETF 与相关产品
同属中盘价值风格的直接替代品方面，表中所示的 VTV、IWD、IVE 等大盘价值 ETF 可作为参考，它们与本产品在市值区间上存在差异。如果希望获得中盘股的整体敞口，可关注同时涵盖成长与价值的 IJH；若希望偏向成长风格，则可考虑同一指数下的 IJK；若想进一步扩展至小盘价值领域，VBR 也值得一并评估。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $226.24 | +0.5% | $193.4B | 0.03% | 1.84% | +20.3% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.35 | +0.4% | $84.5B | 0.18% | 1.37% | +25.2% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $238.85 | +0.3% | $50.4B | 0.18% | 1.51% | +13.8% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.98 | +0.3% | $38.6B | 0.04% | 1.65% | +13.7% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.04 | +0.3% | $36.5B | 0.05% | 1.83% | +14.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.03% | $101.36 | +0.5% | $21.9B | 31.2 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $250.48 | +1.3% | $20.0B | 15.3 | 0.77% |
 RS | Reliance Inc | 0.02% | $421.87 | +1.5% | $21.5B | 19.7 | 1.18% |
 AA | Alcoa Corp | 0.01% | $38.70 | +2.1% | $10.2B | 6.7 | 1.03% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $72.55 | +0.4% | $20.0B | 20.3 | 1.66% |
 PR | Permian Resources Holdings Inc | 0.01% | $25.77 | +1.1% | $21.6B | 17.1 | 2.48% |
 PFGC | Performance Food Group Company | 0.01% | $95.63 | +1.0% | $15.1B | 41.8 | - |
 WCC | Wesco International Inc | 0.01% | $329.50 | +3.6% | $16.1B | 22.8 | 0.61% |
iShares S&P 中盘 400 价值 ETF 投资者检查清单
投资 IJJ 前需要确认的重点。作为一只聚焦中盘价值风格的产品，建议事先核查费率负担、市值区间、对经济周期的敏感性以及汇率敞口是否与自身组合相匹配。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 长期持有下累计成本的影响 | 较低水平 |
| 📊 风格敞口 | 中盘价值权重是否与组合匹配 | 需自行确认 |
| � 经济周期敏感度 | 能否承受中盘股的波动 | 高于大盘股 |
| 💱 汇率 | 本币计价收益率受汇率影响 | 未做汇率对冲 |
中盘价值股对经济周期的敏感性和较高的波动性，是短期风险的主要来源。在市场下行阶段，其回撤幅度可能大于大盘核心资产，因此需要合理控制配置比例。
对于希望在大盘股核心配置基础上补充中盘价值风格的投资者而言，该 ETF 具有较高的实用价值。若希望拓宽市值区间，IJH 是可选替代；若更偏好成长风格，IJK 等产品可作为备选方案。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
本文信息截至 2026年6月21日。
今日 5 只 AI 精选，全部免费公开