HDMV ETF是什么产品？收益率、费率、成分股及替代ETF全面解析
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF（HDMV）是一只采用低波动发达市场股票策略的主动管理型产品。投资者还需综合评估每半年分派、境外市场相关股票敞口、汇率、交易流动性及管理决策风险。
订阅First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF是什么？
HDMV是一只主动管理型海外股票ETF，投资于美国以外发达市场交易所上市的普通股和存托凭证，并筛选预计未来价格波动相对较低的企业。
该产品适合希望分散投资美国以外发达市场股票，同时相较于广泛追踪指数更注重低波动和主动筛选的长期投资者。
这是由First Trust管理的主动管理型ETF。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 投资标的 | 美国以外发达市场上市股票和存托凭证 |
| 管理方式 | 主动筛选低波动股票 |
| 再平衡周期 | 根据管理判断进行调整 |
| 分红周期 | 每半年分派 |
| 总费率 | 0.80% |
管理公司将美国以外发达市场的普通股和存托凭证作为投资对象，主要配置其预计波动率较低的企业。相较于机械追踪特定指数，该策略会结合市场环境和个股分析调整持仓权重及纳入标的。
- 在美国以外发达市场筛选低波动股票
- 采用主动投资组合调整，而非指数追踪
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF规模与成本（资产规模·管理费）
管理资产规模（AUM）为$15.6M，总费率（Expense Ratio）为每年0.80%。
由于HDMV ETF的交易活动可能较为有限，投资者下单前需同时核查买卖价差及市场价格相对资产净值的溢价或折价。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间HDMV的业绩同时受发达市场股票走势、低波动特征股票的相对表现、行业配置及汇率变化影响。在快速上涨的市场中，低波动筛选策略的涨幅可能相对落后于广泛市场。
HDMV还受到海外股票与波动率管理策略相结合的投资需求影响。对于交易参与度可能有限的产品，买卖需求变化可能显著影响市场价格，因此需要单独核查成交量和盘口状况。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF优势与劣势
该产品可主动筛选美国以外发达市场的低波动股票，但同时会受到管理决策、汇率及交易条件的影响。
💪 主要优势
⚠️ 注意事项
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF的替代ETF及相关产品
对比表中的FNDF采用基本面标准投资国际股票，投资特征有所不同；IGF聚焦全球基础设施；GUNR侧重配置自然资源相关企业；GSIE则利用国际股票的系统性因子敞口。GNR聚焦全球自然资源主题，因此与HDMV的低波动发达市场股票筛选在投资目标和风险因素上有所不同。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FNDF | Schwab Fundamental International Equity ETF | $56.31 | +0.2% | $26.3B | 0.25% | 2.91% | +34.0% |
 IGF | iShares Global Infrastructure ETF | $65.08 | +0.1% | $10.5B | 0.39% | 2.97% | +8.8% |
 GUNR | Northern Trust Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF | $56.78 | -0.6% | $7.4B | 0.46% | 2.14% | +33.2% |
 GSIE | Goldman Sachs ActiveBeta International Equity ETF | $48.31 | +0.1% | $6.1B | 0.25% | 2.43% | +18.9% |
 GNR | State Street SPDR S&P Global Natural Resources ETF | $78.80 | -0.6% | $5.3B | 0.40% | 2.31% | +36.9% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NGG | National Grid Plc ADR | 0.01% | $78.12 | -0.1% | $78.5B | 17.9 | 4.26% |
 MAYW | AllianzIM U.S. Equity Buffer20 May ETF | 0.01% | $35.49 | -0.1% | $0.0M | - | - |
| UL | Unilever plc ADR | 0.01% | $64.20 | -0.1% | $138.3B | 21.4 | 3.42% |
| TTE | TotalEnergies SE | 0.01% | $88.59 | -0.7% | $197.0B | 10.9 | 4.58% |
| E | Eni Spa ADR | 0.01% | $53.58 | -2.8% | $78.1B | 13.4 | 4.81% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.01% | $67.18 | +0.7% | $0.0M | - | 1.82% |
| FER | Ferrovial N. V | 0.01% | $58.05 | -0.1% | $42.1B | 59.4 | 1.91% |
| CCEP | Coca-Cola Europacific Partners Plc | 0.01% | $105.76 | -3.1% | $46.9B | 20.4 | 2.42% |
| BUD | Anheuser-Busch InBev SA/NV ADR | 0.01% | $80.35 | +0.2% | $140.6B | 17.3 | 1.77% |
| TAK | Takeda Pharmaceutical Co ADR | 0.00% | $18.45 | -1.4% | $58.7B | - | 3.48% |
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF投资者检查要点
与单纯追踪指数的产品不同，HDMV的业绩会直接受到管理公司标的筛选的影响。投资前需要同时核查海外市场敞口、交易条件、分派政策及以韩元计价所面临的风险。
| 检查要点 | 核查内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 管理方式 | 是否采用低波动筛选与主动调整 | 主动管理 |
| 交易条件 | 买卖价差及成交量的稳定性 | 需要核查 |
| 海外敞口 | 评估不同国家和货币的影响 | 分散敞口 |
| 分派政策 | 每半年分派的可持续性 | 可能变化 |
海外股市暴跌、汇率变化、各地区货币政策及地缘政治变量都可能影响基金价值。低波动特征并不保证相关股票在所有市场环境下均表现出防御性，交易条件恶化时，市场价格与资产净值之间的差额也可能扩大。
HDMV在投资美国以外发达市场股票的同时，还考虑较低波动的可能性，因此可能成为符合条件的投资者重点研究的对象。不过，投资者应先了解其与指数追踪产品的差异、主动管理风险、汇率影响及交易条件，再明确其在投资组合中的定位。
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本文信息截至 2026年8月18日。
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