FYT ETF 是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代 ETF 全整理
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF（FYT）从纳斯达克小型股指数中以 AlphaDEX 方法筛选价值型股票，并以等额美元加权持有。与广泛的小型价值型 ETF 相比，费率和分红差异是核心选择标准。
订阅First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 是什么？
这是一只从纳斯达克美国 700 小型股指数中，以 AlphaDEX 方法筛选价值特征较强的股票并进行追踪的小型价值股 ETF。其以等额美元加权持有被选中的股票，从而缓解对特定大盘股的过度集中。
它超越了简单的市值加权，适合希望在小型价值股中寻求超额回报的主动分散型投资者。
本 ETF 由 First Trust 管理，采用被动（指数追踪）的运作方式。
如何投资 First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 追踪指数 | 纳斯达克 AlphaDEX 小型股价值指数 |
| 运作方式 | 被动（基于规则的 Smart Beta） |
| 再平衡周期 | 每季度一次 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 管理人 | First Trust |
| 总费率 | 0.70% |
AlphaDEX 筛选方法通过多项成长与价值指标评估小型股，仅挑选得分较高的股票，并以等额美元加权持有。由此构建的投资组合按季度重新评估并再平衡，基于规则进行更新。
- 基于 AlphaDEX 规则的股票筛选
- 等额美元加权，缓解大盘股集中
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 的规模与成本（AUM·管理费）
资产管理规模（AUM）为 $177.0M，总费率（Expense Ratio）为每年 0.70%。
由于股票筛选与加权方式不同于广泛的小型股 ETF，其费率结构可能与同类平均有所差异。
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间小型价值股对经济周期敏感度较高，不同市场阶段下波动性通常较大。其表现往往因利率、经济周期和风险偏好的变化而与大盘股呈现不同走势。
小型股类别在风险偏好较强时往往获得更多资金流入，而在波动加剧的阶段资金流入则相对减弱。鉴于其 Smart Beta 结构特性，其投资者群体与核心大盘 ETF 有所区分。
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 的优势与劣势
基于规则的股票筛选与等权重结构是其优势，而略高于同类平均的费率水平是其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 的替代 ETF 与相关产品
同属小型价值股类别的比较对象包括：费率更低的广泛小型价值 ETF VBR，以及将敞口转向大盘价值股的 IWD·IVE·SPYV。若希望更广泛地获得等权重敞口，可一并考察标普 500 等权重 ETF RSP；若希望广泛覆盖整体小型股，则可一并考察 IWM 等广泛小型股 ETF。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $223.01 | -0.4% | $192.7B | 0.03% | 1.87% | +20.6% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $257.45 | -0.4% | $83.2B | 0.18% | 1.37% | +26.8% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $235.53 | -0.4% | $50.5B | 0.18% | 1.53% | +13.8% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.07 | -0.4% | $38.2B | 0.04% | 1.68% | +13.7% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.86 | -0.0% | $36.9B | 0.05% | 1.83% | +18.4% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CBZ | Cbiz Inc | 0.01% | $54.98 | +0.0% | $3.0B | 24.2 | - |
 PBF | PBF Energy Inc | 0.01% | $67.27 | -1.6% | $8.2B | 3.0 | 1.69% |
 PARR | Par Pacific Holdings Inc | 0.01% | $68.06 | -0.9% | $3.4B | 3.6 | - |
 CNMD | Conmed Corp | 0.01% | $51.50 | -2.5% | $1.5B | 21.3 | - |
 LPG | Dorian LPG Ltd | 0.01% | $46.55 | +1.0% | $2.0B | 4.2 | 9.13% |
 DXC | DXC Technology Co | 0.01% | $14.86 | -2.0% | $2.3B | 22.8 | - |
 INSW | International Seaways Inc | 0.01% | $98.02 | +3.8% | $5.0B | 4.6 | 24.76% |
 OGN | Organon & Co | 0.01% | $13.87 | +0.6% | $3.6B | 18.0 | 0.58% |
 PRG | PROG Holdings Inc | 0.01% | $37.71 | -3.0% | $1.5B | 10.2 | 1.49% |
First Trust Small Cap Value AlphaDEX ETF 投资者检查清单
以下是投资 FYT 前的检查要点。作为一只小型价值股 Smart Beta ETF，建议事先确认费率负担、小型股波动性以及基于规则筛选所带来的策略跟踪误差。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认长期持有的累计成本影响 | 略高 |
| 📊 策略方式 | 理解基于 AlphaDEX 规则的筛选 | 已应用 Smart Beta |
| 📉 波动性 | 确认小型股对经济的敏感度 | 波动较大 |
| 💱 汇率 | 韩元换算收益率影响 | 未进行汇率对冲 |
小型股波动性与基于规则筛选的跟踪误差是短期业绩波动的主要原因。高于同类平均的费率可能对长期收益产生累积影响。
若希望通过基于规则的筛选获得对小型价值股的分散敞口，FYT 是一个值得考虑的选项。若较为看重成本，建议与费率更低的广泛小型价值 ETF 一并进行对比。
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本文信息截至 2026年6月23日。
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