ECML ETF是什么产品?收益率、费用率、持仓与替代ETF全解析
Euclidean Fundamental Value ETF(ECML)是一只主动管理型ETF,通过量化系统模型筛选被低估的美国价值股。与同类别平均水平相比的费用负担,以及不跟踪指数的管理方式差异,是选择时的核心依据,投资者可结合分红与前景判断,获取价值股敞口。
订阅Euclidean Fundamental Value ETF是什么?
这是一只主动型价值投资ETF,通过量化模型,从美国上市股票中筛选出相对基本面而言被低估的个股。它并不完全跟踪某一特定指数,而是由管理团队基于系统化分析来构建投资组合。
适合希望超越指数跟踪、获得以价值股为核心的主动管理敞口的长期投资者。
该ETF由EA Series Trust管理,采用主动(积极管理)的运作方式。
如何投资Euclidean Fundamental Value ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 无(主动管理) |
| 管理方式 | 主动(量化模型筛选) |
| 再平衡周期 | 根据管理模型的判断不定期调整 |
| 分红周期 | 不定期 |
| 总费用率 | 0.95% |
管理人利用企业基本面指标构建量化系统模型,筛选并持有被低估的个股。该基金以美国主要交易所上市的股票为对象,在广泛的候选范围内挑选具有长期价值的价值股,并根据模型判断调整权重与个股。
- 基于量化与系统的价值股筛选模型
- 不跟踪指数的主动管理结构
Euclidean Fundamental Value ETF的规模与费用(资产管理规模、管理费)
资产管理规模为$124.5M,总费用率为每年0.95%。
与同样主打量化价值模型的类似ETF相比,其费用与管理理念存在差异,需要进行直接比较。
Euclidean Fundamental Value ETF的表现与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间价值股风格相对成长股的表现,会随市场阶段而出现分化,而且由于主动模型的特性,即使在同一类别内,业绩也可能出现差距。短期收益率会受到利率与企业盈利环境的影响。
中小盘价值类别的资金规模相对大型核心ETF较小,资金流入流出往往随价值股偏好周期以及市场对主动策略的关注度而波动。
Euclidean Fundamental Value ETF的优点与缺点
系统化的量化价值筛选是其优势,但主动结构带来的较高费用负担以及对模型表现的依赖是其缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
Euclidean Fundamental Value ETF的替代ETF与相关产品
同属量化价值类别、可作为比较对象的有表中列出的QVAL、DVAL、MVAL等,它们在管理人、费用和筛选方式上各有不同。此外,若希望获得更广泛的美国价值股敞口,也可一并考虑低费用的被动型ETF VTV,以及以小盘价值股为主的IJS等替代选择。主动策略的费用负担与被动替代产品之间的取舍,是关键的考虑因素。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 QVAL | Alpha Architect U.S. Quantitative Value ETF | $64.54 | +0.5% | $696.6M | 0.28% | 1.36% | +40.2% |
 DVAL | BrandywineGLOBAL - Dynamic US Large Cap Value ETF | $15.72 | +0.0% | $59.8M | 0.49% | 5.15% | +8.0% |
 MVPL | Miller Value Partners Leverage ETF | $42.58 | -3.6% | $32.3M | 1.72% | 0.68% | +14.3% |
 MVAL | VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF | $39.51 | +0.2% | $3.0M | 0.50% | 1.6% | +12.4% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AA | Alcoa Corp | 0.03% | $39.19 | -1.8% | $10.3B | 6.8 | 1.02% |
 MLI | Mueller Industries Inc | 0.05% | $54.56 | -2.2% | $11.9B | 14.0 | 1.19% |
 PLAB | Photronics Inc | 0.03% | $27.58 | -5.3% | $1.6B | 9.8 | - |
| NEM | Newmont Corp | 0.03% | $106.61 | -4.6% | $110.8B | 12.4 | 0.97% |
 APA | APA Corp | 0.02% | $52.82 | +2.5% | $18.5B | 11.2 | 1.91% |
 CF | CF Industries Holdings Inc | 0.02% | $123.30 | +4.4% | $18.7B | 9.2 | 1.76% |
 PRDO | Perdoceo Education Corp | 0.02% | $29.81 | -5.0% | $1.9B | 10.8 | 2.08% |
 MATX | Matson Inc | 0.02% | $223.85 | -1.4% | $6.7B | 15.0 | 0.65% |
 OC | Owens Corning | 0.02% | $121.15 | -0.4% | $9.6B | - | 2.55% |
Euclidean Fundamental Value ETF投资者检查要点
这是投资ECML之前需要核对的要点。作为一只主动价值型ETF,务必事先充分确认费用负担、不跟踪指数的管理方式以及价值股风格敞口这三点。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费用率 | 确认主动结构的费用负担 | 高于同类别平均 |
| 🧮 管理方式 | 理解不跟踪指数的量化模型 | 主动管理 |
| 📊 风格敞口 | 检查价值股周期的影响 | 以价值股为主 |
| 💱 汇率 | 折算成韩元后的收益率影响 | 未进行汇率对冲 |
主动模型的筛选结果与价值股风格周期,是影响业绩的主要变量。在成长股走强的阶段,表现可能相对落后,而且费用负担会对长期累计收益产生影响。
对于希望以主动方式获得量化价值投资敞口的投资者,这是一个值得考虑的选择。若以成本为优先,可考虑低费用的被动价值型ETF VTV等;若更青睐系统化的价值筛选模型,则可以考虑这只ETF。
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本文信息截至 2026年6月26日。
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