这是一只主动管理型ETF,投资于美国以外发达市场和新兴市场的整体股票。它并不完全跟踪某一特定指数,而是在保持广泛分散的同时,基于因子的运作方式,向低估值、高盈利能力的企业倾斜权重。

适合希望用一只产品完成海外股票配置,同时借助因子倾斜追求长期超额收益的投资者。

这是由 Avantis 管理的主动管理(积极运作)型ETF。

该ETF广泛持有除美国以外的发达市场和新兴市场上市股票,并依据企业的估值与盈利能力指标,提高被认为预期收益较高的个股权重。它不单独划分地区和市值区间,而是把全部海外股票作为一个整体来运作。

• 将发达市场与新兴市场合并于一只产品,实现海外股票一站式配置
• 因子倾斜运作,同时将成本保持在接近指数型产品的水平
• 不区分地区与规模,覆盖整体海外股票

资产管理规模(AUM)为$97.0M,总费用率为每年0.27%。

由于上市时间较短,成交量和买卖价差需要一段时间才能趋于稳定。建议使用限价单来控制成交价格。

上市时间不长,现在评估有意义的收益率趋势还为时过早。其表现将随海外股市整体走势、美元币值变化,以及价值与盈利能力因子的相对强弱而波动。

目前管理规模仍然较小,处于初期资金积累阶段。为降低对美国大型股的过度集中而产生的分散配置需求,以及投资者对因子投资的偏好,被认为是资金流入的主要背景。

用一只产品覆盖整体海外股票的便利性和因子倾斜是其优点,运作历史较短和规模较小则是其弱点。

可在对比表中一并展示的同类ETF数据有限。同一管理人的产品中,有专注于海外发达市场股票的 AVDE,以及同时涵盖海外发达市场与新兴市场的 AVNM 等,值得对比二者的构成差异。若希望不带因子倾斜、按市值比例持有全部海外股票,VXUS 这类指数型产品也是一种替代选择。

本ETF是用于一次性配置海外股票仓位的新型主动管理产品。投资前建议同时检查成本、流动性、分配方式和汇率敞口。

当海外股市下跌与货币贬值叠加时,损失会进一步扩大。新兴市场配置带来的政治与监管风险,以及因子策略长期低迷的风险,也需要一并考虑。

对于希望用一只产品广泛持有美国以外地区股票的长期投资者,这是一个值得考虑的选择。建议在观察运作历史积累和流动性是否趋于稳定的同时,采取分批加仓的方式。