실적분석 2026년 8월 20일

OSI Systems($OSIS) 2026财年第四季度业绩分析——营收未达预期，股价盘后跳水

业绩成绩单

营收： 4.84亿美元（同比 -4%，预期 5.30亿美元）❌ 未达预期

EPS（每股收益）： 调整后 3.78美元（预期 $3.77）✅ 超预期

指引： 新发布——2027财年营收 18.75亿~19.30亿美元，调整后 EPS 11.13~11.49美元

股价反应： 盘后 -13.02%（$189.69）——按韩国时间 08-21 06:00 计

亮点

调整后 EPS： 单季 3.78美元创历史新高，同比增长 +17%

经营性现金流： 单季 1.82亿美元、全年 2.76亿美元，均创历史新高

在手订单： 19亿美元创历史新高，延期交付部分仍保留在订单中

全年营收： 2026财年营收 17.86亿美元，同比增长 4%，创历史新高

光电与制造板块以及医疗板块营收同比均增长约5%。医疗板块调整后营业利润率从去年同期的约1%大幅回升至10%，公司同时继续推进股票回购。

不足之处

营收： 4.84亿美元，较预期 5.30亿美元出现大幅缺口，同比 -4%

中东交付延期： 安检板块交付时间推迟，拖累营收

公司解释称，受中东冲突影响，部分原定交付被迫推迟。公司强调这并非订单取消，但短期营收和市场预期已出现缺口。

公司表态

总裁兼首席执行官 Ajay Mehra 评价称，尽管中东冲突导致部分交付时点推迟，但三大板块的订单和执行力依然扎实。公司传递的信息是：2027财年将聚焦业务机会和现金创造，以提升长期价值。

市场反应与后续关注点

市场首先反映的是营收大幅低于预期，而非盈利端的稳健表现。中东相关交付缺口能否在短期内补上是关键所在。

安检板块延期货物的实际交付时点及营收确认节奏

2027财年指引下各季度的推进进度

医疗与光电板块利润率能否维持