실적분석 2026년 8월 12일

Lumexa Imaging Holdings($LMRI) 2026年第二季度业绩分析——调整后每股收益大幅超预期·全年指引维持

业绩成绩单

营收： 2.642亿美元（同比增长 +5.1%，预期 2.63亿美元）✅ 超出预期

EPS（每股收益）： 调整后 0.20美元（预期 0.14美元）✅ 超出预期

指引： 维持——重申全年营收10.45～10.97亿美元·调整后每股收益0.71～0.77美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）中值维持2.38亿美元（仅收窄区间）

股价反应： 盘后 +1.53%（$11.91）——以韩国时间 08-13 06:05 为准

亮点

调整后每股收益超预期： 调整后每股收益0.20美元，大幅高于预期0.14美元

扭亏为盈： 净利润约270万美元，由上年同期亏损转为盈利

高级影像检查增长： 合并高级影像检查量 +6.8%，同店 +5.2%

公司运营着全美超过190家门诊影像中心，以磁共振成像（MRI）·CT为主的高级影像组合扩大，以及合资·新中心投运成为业绩主轴。年初以来已公布4家新中心，并与骨科专科医院开展合资，为外延扩张故事提供了支撑。

不足之处

息税折旧摊销前利润（EBITDA）停滞： 调整后为5,640万美元，与上年基本持平

利润率收窄： 调整后息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin）为21.4%，低于上年同期的22.4%

未上调指引： 全年营收·调整后每股收益指引仅得到重申

营收·利润虽相对预期表现稳健，但盈利改善速度偏慢，上市公司相关成本（已计入约700万美元）持续侵蚀增长率。若一般管理费用持续增加、利润率持续承压，股价进一步上行的动能可能减弱。

公司怎么说

管理层将同店增长、高级影像占比提升以及新中心投运，定位为本季度增长势头的核心。在维持全年营收·调整后每股收益指引不变的同时，仅收窄调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）区间，整体传递出更重执行稳定性、而非大幅上修的信号。

市场反应与后续关注点

尽管调整后每股收益大幅超预期带来利好，但息税折旧摊销前利润（EBITDA）停滞·利润率下降·指引维持三者叠加，使得盘后反应仅表现为温和上涨。

关注下半年同店高级影像检查量增长率能否延续。

关注调整后息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin）能否回升，以及上市公司相关成本负担的吸收程度。

通过下一季度业绩，验证新中心·合资投运能否切实转化为营收与利润增长。