실적분석 2026년 8월 13일

Legend Corp($LGN) 2026年第二季度业绩分析——营收超预期·上调全年指引

业绩成绩单

营收： 12.62亿美元（同比增长+110.7%，预期10.74亿美元）✅ 超预期

EPS（每股收益）： 通用会计准则摊薄后每股净亏损0.37美元（与调整后预期0.33美元的统计口径不同，无法直接比较）

指引： 上调——全年营收47亿~48亿美元（前值41亿~43亿美元），调整后EBITDA 5.65亿~5.85亿美元（前值4.70亿~4.90亿美元）。第三季度新增指引：营收12.25亿~12.75亿美元·调整后EBITDA 1.50亿~1.60亿美元

股价反应： 盘后反应尚未确认

亮点

营收超预期： 达12.62亿美元，远超预期的10.74亿美元

在手订单激增： 在手订单与已签订单合计达56.7亿美元，同比增长约一倍

上调全年指引： 营收上调至47亿~48亿美元，调整后EBITDA上调至5.65亿~5.85亿美元

为建筑核心设施提供设计·安装·维护服务的Legend Corp($LGN)，受益于数据中心·科技需求以及Bowers收购效应，规模显著扩大。即便剔除收购影响，营收仍增长约60%，主营业务动能持续。

不足之处

整体利润率下降： 整体利润率17.4%，低于去年同期的21.5%

归属净亏损扩大： 归属Legend净亏损2,780万美元，摊薄后每股亏损0.37美元

未公布调整后每股收益： 与调整后预期0.33美元的统计口径不同，难以直接比较

营收虽增长，但随着安装·维护业务占比上升，利润率有所下滑。总净亏损3,460万美元中，归属于股东的亏损部分较去年同期也有所扩大。在关注增长速度的同时，也需审视盈利质量。

公司怎么说

首席执行官Jeff Sprau表示，由于客户需求强劲，营收·调整后EBITDA·在手订单均创下历史新高。除数据中心外，生命科学·医疗保健、地方政府、教育等领域的需求也对业绩构成支撑，公司对上调下半年指引充满信心。

市场反应与未来关注点

发布后盘后股价反应尚未确认，市场正在权衡营收大幅增长与全年指引上调，与利润率下滑·净亏损扩大之间的影响。

关注第三季度营收·调整后EBITDA能否落入公司给出的指引区间

观察整体利润率与调整后EBITDA率能否回升

审视在手订单转化为实际营收的节奏，以及对数据中心的依赖程度