Kosmos Energy ($KOS) 2026财年第三季度业绩分析：调整后EPS与营收均低于预期，股价暴跌13%

营收: 4.101亿美元 (同比 +31.9%, 预期 4.19亿美元) ❌ Miss

EPS(每股收益): 调整后 0.06美元 (预期 $0.12, 按通用会计准则为 -0.07美元) ❌ Miss

业绩指引: 维持 · 2026年资本支出约为3.5亿美元，与此前一致；预计第四季度日均产量为6万至6.4万桶油当量

股价反应: 常规交易时段 -13.16% ($2.475, 以韩国时间 11-03 02:16 为准)

产量增加: 日均产量为6.92万桶油当量，同比增长6%

成本削减: 生产成本为1.0176亿美元，减少了31%

财务改善: 净债务减少5亿美元以上，自由现金流连续三个季度为正

这是一个产量、成本和财务结构同时得到改善的季度。加纳朱比利油田的扩产工作已经完成，毛里塔尼亚和塞内加尔的海上气田也实现了稳定运营。在减少债务的同时持续产生自由现金流，是本次业绩的实质性成果。

净亏损: 由于衍生品估值损失约1.339亿美元，导致亏损4,300万美元

低于预期: 调整后EPS 0.06美元、营收4.101亿美元均未达到预期

第四季度放缓: 产量预期为日均6万至6.4万桶油当量，较第三季度有所下降

尽管油价高于去年，但衍生品估值损失将季度损益推向了亏损。公司自身表示第四季度产量将下降，这一点也带来了压力。这是由于美洲湾Delta House平台的维护、Codiac-1作业以及飓风伊赛亚影响共同作用的结果。

董事长兼首席执行官 Andrew G. Inglis 评价称，公司在年初设定的四大目标——增加产量、削减成本、减少债务和推进增长机会方面，已取得了实质性进展。他表示，随着储备贷款（RBL）再融资的完成，下一步计划是处理2028年到期的债券。

营收与调整后利润均低于预期，约1.339亿美元的衍生品估值损失导致了净亏损。尽管生产与成本指标有所改善，但同时也确认了第四季度的生产展望低于第三季度。

第四季度日均产量（按桶油当量计）是否真的会出现从第三季度的69,200桶当量下降至60,000~64,000桶当量的趋势

Americaancha的Delta House维护、Codiac-1井作业以及飓风Isaias的影响是否仅限于第四季度

2028年到期债券的处理方案，以及年底净债务是否能控制在24亿美元以下，并趋向2.0倍杠杆率

业绩电话会议结束后，一旦公司公布会议纪要，我们将在此处补充会议的核心内容。我们将筛选并整理管理层如何解释业绩与展望，以及分析师提问的关键内容。

业绩成绩单