실적분석 2026년 8월 11일

ChipMOS Technologies($IMOS) 2026年第二季度业绩分析——美国存托股票每股收益0.80美元扭亏为盈，营收增长28.7%

业绩成绩单

营收： 2.32亿美元(同比增长28.7%，预期为75.95亿美元)❌ 未达预期

EPS(每股收益)： 按基本美国存托股票计为0.80美元(上年同期为亏损0.47美元，成功扭亏为盈)✅ 超预期

业绩指引： 新增指引——预计2026年下半年将优于上半年(以内存需求为核心)，未提供具体的营收及每股收益指引

股价反应： 盘后+0.37%($59.5)——截至韩国时间08-12 05:59

亮点

单季营收创新高： 2.32亿美元，同比增长28.7%(为2014年以来最高)

利润率回升： 毛利率达18%(上年同期为6.6%)

扭亏为盈： 归属股东净利润为2,800万美元(上年同期为亏损1,670万美元)

内存业务比重扩大与盈利能力的反弹同步显现。现金类资产约达3.94亿美元，财务状况较为宽裕。

不足之处

营收不及预期： 实际2.32亿美元，未达市场预期的75.95亿美元

资本开支压力： 第二季度资本支出约23.8亿新台币，规模有所扩大

内存业务集中度较高： 第二季度营收中约51%来自内存业务，对行业景气敏感

同比来看，汇兑损失减少等非经营性损益的改善也对净利润反弹有所贡献，意味着并非所有数字均由主营业务贡献。若下半年需求出现回落，产能利用率与利润率可能再度承压。

公司表态

管理层以内存需求为核心，预计2026年下半年将优于上半年，并表示业务能见度将延续至年末。其表态更侧重于产品结构改善、成本管控，以及长期来看硅光子供应链等增长轴，而非给出具体的数字指引。

市场反应与后续关注点

由于常规交易时段已充分反映预期，业绩公布后盘后交易仅停留在消化增量信息的层面。

下半年内存备货需求能否实际转化为营收及产能利用率的提升

18%左右的毛利率能否维持，还是仅为一次性改善

资本开支扩大将对下半年现金流及股东回报产生何种影响