VTEB 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

7월 29일 4:00 PM ET (한국 7/30 05:00)

$49.70

-0.07 ▼ -0.14%

🌙 7월 29일 7:47 PM ET (한국 7/30 08:47)

$49.81

+0.11 ▲ +0.22%

VTEB ETF는 운용보수·보유종목·섹터구성·배당·RSI·MACD 등 10개 항목을 분석합니다.

총보수비율

0.03%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$45.7B

약 63조원

보유종목

10570개

배당수익률

3.41%

운용 방식

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	6.02%	Total Holdings ⓘ	10570	Perf Week ⓘ	-0.22%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	2.8%	AUM ⓘ	$45.7B	Perf Month ⓘ	-1.86%
Expense ⓘ	0.03%	NAV ⓘ	$49.76	Return% 5Y ⓘ	0.57%	52W High ⓘ	-2.89%	Perf Quarter ⓘ	-1.37%
Dividend TTM ⓘ	$1.7 (3.41%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	17.02% 8.6%	Return% 10Y ⓘ	1.91%	52W Low ⓘ	2.31%	Perf Half Y ⓘ	-1.7%
Flows% 1M ⓘ	1.58%	Flows% YTD ⓘ	8.53%	Return% SI ⓘ	2.31%	Volatility(W/M) ⓘ	0.31% 0.27%	Perf YTD ⓘ	-1.17%
SMA20 ⓘ	-0.8%	SMA50 ⓘ	-1.01%	SMA200 ⓘ	-1.27%	RSI (14) ⓘ	33.56	Beta ⓘ	0.25
IPO ⓘ	2015/8/25	Prev Close ⓘ	$49.77	Perf Year ⓘ	2.1%	Avg Volume ⓘ	7.18M	Price ⓘ	$49.7

📊 Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) 투자 분석

ETF 개요

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2015년 상장, 11년 운영 중.

Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares는 미국 지방채 시장 투자등급 세그먼트 성과를 측정하는 S&P National AMT-Free Municipal Bond Index를 추종합니다. 이 지수는 주로 미국 주·지방정부 또는 그 기관이 발행한 미국 연방소득세와 연방 대체최저세(AMT)에서 이자가 면제되는 지방채를 포함합니다. 펀드의 모든 투자는 샘플링 프로세스를 통해 선정되며, 펀드 자산의 최소 80%는 지수 편입 증권에 투자됩니다.

📘 VTEB ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $45.7B 약 63조원
운용사: Vanguard
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2015년

비용 효율성

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

업계 최저 수준 — 연 0.03%

Bonds - Municipal 카테고리에서 상위 5%. 1억 원 투자 시 연간 비용은 약 30,000원.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.03%

내 위치상위 5%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

30,000원

카테고리 평균 대비 연 240,000원 절약

카테고리 중앙값 연간 비용

270,000원

보수율 0.27% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

550,842원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 0.6%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

평균 수준의 장기 수익률

Bonds - Municipal 중앙값 근처. 벤치마크(SPY) 대비 1년 -11.6%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

10년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

120,828,119원

→

누적 수익

+20,828,119원

연평균 +1.9%

ℹ️ 수익 구성 바 읽는 법

각 기간 로우에 표시되는 바는 이 ETF의 수익이 어디서 왔는지 비율입니다.

가격 상승 가격 하락 배당 수취

파란색 위주 (80%+): 성장형 — 주가 상승이 수익의 대부분
주황색 위주 (70%+): 인컴형 — 배당이 수익의 대부분 (세후 과세 부담 주의)
빨간색 + 주황색: 주가 정체·하락형 — 배당으로 손실을 메우는 구조 (커버드콜·고배당주에서 흔함)

1년

2025.07 ~ 2026.07

연평균 +6.02%

평균권

가격 +2.10% + 배당 +3.92% = 총 +6.02%/년

벤치마크보다 연 11.6%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

3년

2023.07 ~ 2026.07

연평균 +2.80% 누적 +8.6%

평균권

가격 -0.32% + 배당 +3.12% = 총 +2.80%/년

벤치마크보다 연 16.6%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

5년

2021.07 ~ 2026.07

연평균 +0.57% 누적 +2.9%

평균권

가격 -2.18% + 배당 +2.75% = 총 +0.57%/년

벤치마크보다 연 12.4%p 뒤쳐졌습니다

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

10년

2016.07 ~ 2026.07

연평균 +1.91% 누적 +20.8%

상위 25%

가격 -0.56% + 배당 +2.47% = 총 +1.91%/년

벤치마크보다 연 13.0%p 뒤쳐졌습니다

내 위치상위 25%

하위권 평균 상위권

10년 누적 총수익 곡선

2016-08-01 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

VTEB · 주가만 VTEB · 주가 + 누적배당 VTEB · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

VTEB S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+5%

2017

+1%

2018

+7%

2019

+5%

2020

+1%

2021

-8%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+4%

2025

+0%

2026 YTD

💡 주식 벤치마크(SPY)는 자산 종류가 달라 직접 비교는 참고용입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

2 / 9년

벤치마크 대비 열세 (22%)

+ 2026 YTD: 뒤짐 (0.1% vs 7.1%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 자산 종류가 다른 SPY와의 승률은 참고용입니다.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ 8%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 채권은 주식 하락과 음의 상관관계인 경우가 많아 이 지표 해석이 제한적.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

채권 기준

채권 ETF는 주식보다 덜 흔들리는 게 당연해요. 같은 채권 ETF끼리 비교해야 의미 있어요. 금리가 오르면 가격이 내려가는 관계도 함께 봐야 해요.

🏦 채권 ETF — 낮은 변동성·낮은 Beta가 본연

채권은 주식 대비 변동성이 훨씬 낮고, 주식 벤치마크 대비 Beta도 낮습니다. "안정적"이라는 평가는 당연한 결과이며, 본격 비교는 채권 지수(AGG/TLT 등)를 기준으로 하는 게 유의미합니다.

Beta (시장 민감도)

평균권

0.25

시장 +10% 상승 시 +2.5%

시장 -10% 하락 시 -2.5%

내 위치평균권

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

평균권

±0.27%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-17.0%

낙폭 기간: 0개월

2020-03-09 → 2020-03-19

약 4개월 만에 회복

2015-08-25 최악 -12% 2026-07-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.15

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

월간 최대 예상 손실 (VaR 95%)

-2.9%

과거 기준, 월 단위로 이 수치보다 크게 떨어진 경우는 5%에 불과했습니다.

ℹ️ "앞으로도 95% 확률로 한 달에 이 정도 이상은 잃지 않는다"는 통계적 추정. 남은 5%는 금융위기·팬데믹급 충격 구간에 해당.

배당 분석

배당률 · 배당 이력 · 세후 수령액 계산

채권 분배 — 연 3.41%

쿠폰 이자가 주 원천입니다. 5년 배당 성장률 +8.6%.

ℹ️ 채권 ETF의 분배금은 대부분 이자수익(coupon)입니다. 금리가 오르면 분배금은 늘지만 가격이 하락하는 관계를 함께 봐야 합니다.

배당수익률

3.41%

주당 배당

$1.70

연간 기준

5년 성장률

8.6%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2015~2026 (127건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.83 +180.8%

2016

$0.92 +10.4%

2017

$1.15 +24.9%

2018

$1.23 +6.9%

2019

$1.10 -10.7%

2020

$0.90 -17.7%

2021

$1.03 +14.4%

2022

$1.43 +37.8%

2023

$1.57 +10.4%

2024

$1.66 +5.3%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 127건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.142

—

3.64%

2026-03-02

$0.149

—

3.57%

2026-02-02

$0.140

—

3.56%

2025-12-18

$0.142

—

3.57%

2025-12-01

$0.142

—

3.54%

2025-11-03

$0.140

—

3.26%

2025-10-01

$0.142

—

3.53%

2025-09-02

$0.139

—

3.59%

2025-08-01

$0.137

—

3.57%

2025-07-01

$0.136

—

3.56%

2025-06-02

$0.137

—

3.57%

2025-05-01

$0.137

—

3.53%

2025-04-01

$0.135

—

3.46%

2025-03-03

$0.138

—

3.14%

2025-02-03

$0.132

—

3.15%

2024-12-24

$0.135

—

3.15%

2024-12-02

$0.131

—

3.07%

2024-11-01

$0.131

—

3.11%

2024-10-01

$0.134

—

3.27%

2024-09-03

$0.131

—

3.04%

2024-08-01

$0.130

—

3.02%

2024-07-01

$0.133

—

3.27%

2024-06-03

$0.131

—

3.02%

2024-05-01

$0.131

—

2.98%

2024-04-01

$0.128

—

3.14%

2024-03-01

$0.131

—

2.87%

2024-02-01

$0.127

—

3.04%

2023-12-22

$0.128

—

3.02%

2023-12-01

$0.128

—

3.02%

2023-11-01

$0.118

—

3.11%

2023-10-02

$0.124

—

3.06%

2023-09-01

$0.120

—

2.90%

2023-08-01

$0.117

—

2.79%

2023-07-03

$0.117

—

2.55%

2023-06-01

$0.115

—

2.64%

2023-05-01

$0.115

—

2.54%

2023-04-03

$0.113

—

2.29%

2023-03-01

$0.118

—

2.42%

2023-02-01

$0.112

—

2.25%

2022-12-23

$0.111

—

2.22%

2022-12-01

$0.107

—

2.14%

2022-11-01

$0.093

—

2.17%

2022-10-03

$0.098

—

1.95%

2022-09-01

$0.093

—

2.00%

2022-08-01

$0.087

—

1.89%

2022-07-01

$0.081

—

1.91%

2022-06-01

$0.076

—

1.87%

2022-05-02

$0.070

—

1.90%

2022-04-01

$0.068

—

1.86%

2022-03-01

$0.080

—

1.83%

2022-02-01

$0.070

—

1.82%

2021-12-23

$0.069

—

1.80%

2021-12-01

$0.075

—

1.83%

2021-11-01

$0.072

—

1.86%

2021-10-01

$0.075

—

1.89%

2021-09-01

$0.072

—

1.90%

2021-08-02

$0.072

—

1.92%

2021-07-01

$0.075

—

1.96%

2021-06-01

$0.074

—

2.01%

2021-05-03

$0.078

—

1.88%

2021-04-01

$0.077

—

2.11%

2021-03-01

$0.087

—

2.14%

2021-02-01

$0.078

—

2.13%

2020-12-23

$0.083

—

1.99%

2020-12-01

$0.089

—

2.21%

2020-11-02

$0.085

—

2.08%

2020-10-01

$0.089

—

2.10%

2020-09-01

$0.088

—

2.30%

2020-08-03

$0.091

—

2.13%

2020-07-01

$0.091

—

2.18%

2020-06-01

$0.096

—

2.41%

2020-05-01

$0.093

—

2.30%

2020-04-01

$0.106

—

2.33%

2020-03-02

$0.090

—

2.21%

2020-02-03

$0.097

—

2.24%

2019-12-23

$0.099

—

2.49%

2019-12-02

$0.098

—

2.50%

2019-11-01

$0.102

—

2.51%

2019-10-01

$0.100

—

2.50%

2019-09-03

$0.103

—

2.48%

2019-08-01

$0.106

—

2.50%

2019-07-01

$0.103

—

2.49%

2019-06-03

$0.106

—

2.30%

2019-05-01

$0.102

—

2.48%

2019-04-01

$0.106

—

2.48%

2019-03-01

$0.097

—

2.46%

2019-02-01

$0.107

—

2.46%

2018-12-24

$0.103

—

2.43%

2018-12-03

$0.101

—

2.25%

2018-11-01

$0.107

—

2.23%

2018-10-01

$0.096

—

2.17%

2018-09-04

$0.101

—

1.96%

2018-08-01

$0.100

—

2.10%

2018-07-02

$0.091

—

2.08%

2018-06-01

$0.093

—

2.07%

2018-05-01

$0.093

—

2.07%

2018-04-02

$0.093

—

2.03%

2018-03-01

$0.083

—

2.01%

2018-02-01

$0.089

—

1.99%

2017-12-26

$0.089

—

1.79%

2017-11-01

$0.080

—

2.05%

2017-10-02

$0.086

—

2.03%

2017-09-01

$0.088

—

2.01%

2017-08-01

$0.084

—

1.98%

2017-07-03

$0.087

—

1.83%

2017-06-01

$0.086

—

1.88%

2017-05-01

$0.088

—

1.88%

2017-04-03

$0.077

—

1.71%

2017-03-01

$0.083

—

1.84%

2017-02-01

$0.073

—

1.68%

2016-12-22

$0.078

—

1.87%

2016-12-01

$0.082

—

1.74%

2016-11-01

$0.063

—

1.70%

2016-10-03

$0.072

—

1.56%

2016-09-01

$0.084

—

1.56%

2016-08-01

$0.064

—

1.43%

2016-07-01

$0.067

—

1.31%

2016-06-01

$0.051

—

1.20%

2016-05-02

$0.071

—

1.10%

2016-04-01

$0.066

—

0.97%

2016-03-01

$0.071

—

0.85%

2016-02-01

$0.065

—

0.71%

2015-12-23

$0.103

—

0.59%

2015-12-01

$0.032

—

0.38%

2015-11-02

$0.067

—

0.32%

2015-10-01

$0.076

—

0.19%

2015-09-01

$0.019

—

0.04%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 100,000,000원 투자한다면

연간 배당금 (세후) 2,893,763원

5년 누적 (세후) 17,180,833원

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.6% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

강점과 약점이 공존해요 투자 목적에 맞는지 아래 적합도를 확인해 보세요.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

포트폴리오 안정성을 원하는 투자자

✅ 강점

💸운용보수 Bonds - Municipal 상위 5% — 연 0.03%

⚠️ 약점·주의사항

🎯벤치마크 대비 연 -12.4%p 부진

같은 카테고리 비교

카테고리: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 VTEB보다 유리, ▼ 표시는 VTEB보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03%	$45.7B	10570	3.41%	-1.17%	+2.10%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▼	$45.4B ▼	6896	3.22% ▼	-	+1.84% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▼	$8.4B ▼	2060	3.64% ▲	-	+1.06% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.5B ▼	2379	3.37% ▼	-	+1.69% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▼	$4.6B ▼	1705	2.99% ▼	-	+2.00% ▼
HYD	VanEck High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$4.5B ▼	2105	4.39% ▲	-	+2.30% ▲