JMST 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

JMST

JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF

7월 28일 1:11 PM ET (한국 7/29 02:11)

$50.91

+0.03 ▲ +0.06%

O ETF JMST é analisado em 10 critérios, incluindo taxa de administração, composição da carteira, setores, dividendos, RSI e MACD.

Taxa de despesa

0.18%

Custo anual de gestão

Patrimônio líquido (AUM)

$7.1B

약 10조원

Ativos na carteira

1626

Rendimento de dividendos

2.62%

Estratégia de gestão

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	2.53%	Total Holdings ⓘ	1626	Perf Week ⓘ	-0.03%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	3.25%	AUM ⓘ	$7.1B	Perf Month ⓘ	-0.13%
Expense ⓘ	0.18%	NAV ⓘ	$50.83	Return% 5Y ⓘ	2.3%	52W High ⓘ	-0.42%	Perf Quarter ⓘ	-0.08%
Dividend TTM ⓘ	$1.33 (2.62%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	37.22% 26.6%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	0.16%	Perf Half Y ⓘ	-0.33%
Flows% 1M ⓘ	6.55%	Flows% YTD ⓘ	11.22%	Return% SI ⓘ	2.13%	Volatility(W/M) ⓘ	0.07% 0.07%	Perf YTD ⓘ	-0.05%
SMA20 ⓘ	-0.01%	SMA50 ⓘ	-0.01%	SMA200 ⓘ	-0.1%	RSI (14) ⓘ	49.72	Beta ⓘ	0.03
IPO ⓘ	2018/10/18	Prev Close ⓘ	$50.88	Perf Year ⓘ	-0.07%	Avg Volume ⓘ	1.13M	Price ⓘ	$50.91

📊 Análise de investimentos de JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF (JMST)

Visão geral do ETF

JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF · Bonds - Municipal

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2018년 상장, 8년 운영 중.

JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF는 원금의 상대적 안정성을 유지하면서 연방 소득세가 면제되는 높은 수준의 경상 수익을 제공하고자 합니다. 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%(차입금 포함)를 이자가 연방 비과세 대상인 지방채에 투자하며, 자산의 100%까지 가변금리 수요 어음이나 단기 지방채 어음 등 단기 상품에 배분할 수 있습니다.

📘 JMST ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $7.1B 약 10조원
운용사: JPMorgan
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2018년

Eficiência de custos

Taxa de administração anual · Ranking na categoria · Impacto de longo prazo nos custos

ETF de baixo custo — 0.18% ao ano

상위 25% na categoria Bonds - Municipal. O custo é de aproximadamente R$ 180,000 por ano para um investimento de R$ 100 milhões.

Taxa de administração anual efetiva (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.18%

Minha posiçãoTopo 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

Simulação de custo real por valor investido

$100.0M

Taxa de administração anual

$180K

Economia anual de $90K em relação à média da categoria

Custo anual mediano da categoria

$270K

Com base na taxa de administração de 0.27%

Custo acumulado de administração em 10 anos (Simulação de longo prazo assumindo que o mercado suba 7% ao ano)

$3.3M

3.4% do dinheiro que você teria ganhado sem taxas vai para a gestora

💡 A taxa de administração retira uma parte dos seus ativos todos os anos. Em 10 anos com juros compostos, o prejuízo total é muito maior do que a simples soma (custo anual × 10). A premissa de retorno de 7% ao ano tem como base a média histórica de longo prazo do S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajuste o valor com o controle deslizante e veja a atualização em tempo real.

Alternativas mais baratas da mesma categoria

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

-0.15% p.a.

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

-0.15% p.a.

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

-0.13% p.a.

* Taxas mais baixas não significam necessariamente um ETF melhor. Avalie também o índice de referência, a liquidez e a tributação.

Desempenho de longo prazo

Retornos em 1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos · vs. benchmark · resiliência em bear markets

Melhor retorno da categoria

상위 5% em relação a Bonds - Municipal.-15.3% p. em 1 ano contra o benchmark (SPY).

ℹ️ Os "1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos" abaixo referem-se ao retorno anualizado (CAGR) no período retroativo a partir de hoje. Exemplo: "3 anos +12%" significa que, nos últimos 3 anos, houve crescimento de 12% ao ano, compostos.

↩️ ETF inverso — uso para hedge de curto prazo

É um produto que aposta na queda do índice. Como o retorno segue a lógica "se o índice sobe, o ETF cai", não é estranho que o retorno anualizado seja negativo (−). Devido à estrutura de reset diário, o decay composto é elevado em posições de longo prazo. Não é recomendado para posições longas, exceto para fins de hedge ou operações de curto prazo.

Se você tivesse investido há 5 anos

$100.0M

Patrimônio atual

$112.0M

→

Lucro acumulado

+$12.0M

+2.3% ao ano

1 ano

2025.07 ~ 2026.07

+2.53% ao ano

하위 25%

Ficou abaixo do benchmark em 15.3% p.a.

Minha posiçãoBase 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

3 anos

2023.07 ~ 2026.07

+3.25% ao ano Acumulado +10.1%

평균권

Ficou abaixo do benchmark em 15.8% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

5 anos

2021.07 ~ 2026.07

+2.30% ao ano Acumulado +12.0%

상위 5%

Ficou abaixo do benchmark em 10.6% p.a.

Minha posiçãoTopo 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

10 anos

2016.07 ~ 2026.07

Listado em 10/2018 — menos de 10 anos

Curva de retorno acumulado em 8 anos

Base de 100 milhões de KRW a partir de 2018-10-22 — interprete os valores da curva diretamente em unidades de 100 milhões de KRW (ex.: 308 → 3,08 milhões). Este ETF e o benchmark são alinhados a partir da mesma data de início com base 100 para comparação.

JMST · Somente preço JMST · Preço + dividendos acumulados JMST · reinvestimento de dividendos S&P 500 (SPY)

150

250

350

ℹ️ Só preço: exclui dividendos e acompanha apenas o preço puro da ação. ETFs de call coberta e de alta renda costumam apresentar essa linha em queda ou estagnada, o que é relevante para a perspectiva de "preservação do capital". Preço + dividendos acumulados: mantém a mesma quantidade de ações e acumula os dividendos recebidos em caixa. Reflete o patrimônio total realmente sentido na conta. Reinvestimento de dividendos: usa os dividendos recebidos para comprar mais ações imediatamente (com base no adjClose, padrão de mercado para retorno total). Quanto mais as três linhas se distanciam, mais fácil é visualizar o efeito da estratégia de dividendos.

comparativo de retorno anual

Retorno anual do ETF vs S&P 500 (SPY) por ano calendário

JMST S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+1%

2018

+2%

2019

+2%

2020

+0%

2021

+0%

2022

+4%

2023

+3%

2024

+3%

2025

+1%

2026 YTD

💡 ETFs inversos têm comportamento oposto: rendimento positivo nos anos em que o benchmark cai e prejuízo nos anos em que sobe.

ℹ️ Retornos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de cada ano. A coluna do ano atual (2026) aparece com transparência reduzida para indicar YTD (não concluído). Quando o azul fica acima do cinza, o ETF superou o benchmark naquele ano.

Taxa de vitória vs S&P 500 (SPY)

2 / 8 anos

Ficou abaixo do benchmark (25%)

+ YTD 2026: atrás (0.8% vs 8.5%)

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 Inversos só vencem em anos de queda do mercado. Não são indicadores adequados de taxa de acerto para longo prazo.

ℹ️ Número de anos em que o fundo superou S&P 500 (SPY) em um ano-calendário completo (1/1 a 12/31). O ano corrente (YTD) é considerado separadamente.

Downside Capture

🛡️ -1%

Cai menos que o benchmark em quedas — boa defesa

<85% (Defesa) 85~110% (Sincronizado) >110% (Frágil)

💡 Inversos sobem quando o benchmark cai e caem quando ele sobe. A leitura habitual deste indicador se inverte.

ℹ️ Queda média deste ETF quando S&P 500 (SPY) recua −1%. Baseado nos retornos diários dos últimos 3 anos (apenas dias com benchmark negativo).

Perfil de risco

Volatilidade · Beta · drawdown máximo · Sharpe · histórico de recuperação em quedas

Classificação geral de risco

Alto risco

Produto que se move na direção oposta ao mercado. A estrutura faz com que os prejuízos se acumulem com o tempo em posições longas, sendo indicado apenas para hedge de curto prazo.

↩️ ETFs inversos — Beta negativo é o normal

Como se movem na direção oposta ao índice, é normal que o Beta seja negativo ou próximo de −1. A volatilidade costuma ser semelhante à do índice de referência. São indicados para hedge de curto prazo; manter no longo prazo é desaconselhável.

Beta (sensibilidade ao mercado)

상위 5%

0.03

Se o mercado subir +10% +0.3%

Se o mercado cair -10% -0.3%

Minha posiçãoTopo 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

ℹ️ Beta 1,0 significa que o ativo se move igual ao mercado. Acima de 1, move-se mais; abaixo de 1, move-se menos.

Variação média diária (último 1 mês)

상위 25%

±0.07%

S&P 500 típico ±1,0~1,3% · Renda fixa ±0,3% · ETFs alavancados ±3% ou mais

Evolução da volatilidade anual (últimos 10 anos)

ℹ️ Variação média diária de preço deste ETF. 1% significa que, em média, o preço oscila cerca de ±1% por dia. A curva contínua abaixo mostra a evolução temporal da volatilidade anualizada (indicador padrão de longo prazo).

Drawdown máximo · últimos 10 anos

-2.4%

Duração do drawdown: 0 meses

2020-03-09 → 2020-03-20

recuperou em cerca de 31 dias

2018-10-22 Pior -5% 2026-07-01

ℹ️ O drawdown máximo é a maior queda percentual entre uma alta e uma baixa históricas. Representa a pior perda já enfrentada por investidores de longo prazo.

Índice de Sharpe (retorno ajustado ao risco)

-0.81

Insatisfatório — Abaixo do retorno livre de risco

ℹ️ É o retorno anual menos a taxa livre de risco (3% ao ano), dividido pela volatilidade anual. Valores acima de 1,0 são geralmente considerados como uma boa relação risco-retorno.

Perda máxima mensal estimada (VaR 95%)

-0.2%

No histórico, quedas mensais maiores que esse valor ocorreram em apenas5%dos casos.

ℹ️ Estimativa estatística de que, daqui para frente, há 95% de probabilidade de que a perda em um mês não ultrapasse esse valor. Os 5% restantes correspondem a cenários de crise financeira ou choques equivalentes a uma pandemia.

Análise de dividendos

Rendimento · Histórico de dividendos · Cálculo do valor líquido após impostos

Distribuição de ETF inverse — 2.62% a.a.

Produto feito para hedge direcional, pouco relacionado a renda com dividendos.Crescimento de dividendos em 5 anos: +26.6%.

ℹ️ ETFs inverse não visam renda com dividendos; mesmo quando há distribuição, a desvalorização estrutural (decay) pode mais do que compensar o dividendo.

배당수익률

2.62%

주당 배당

$1.33

연간 기준

5년 성장률

26.6%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2018~2026 (89건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.14

2018

$0.82 +491.4%

2019

$0.45 -45.7%

2020

$0.14 -69.3%

2021

$0.56 +308.8%

2022

$1.57 +179.6%

2023

$1.68 +7.4%

2024

$1.45 -14.0%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 89건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.103

—

2.97%

2026-03-02

$0.116

—

3.02%

2026-02-02

$0.097

—

3.03%

2025-12-31

$0.107

—

3.08%

2025-12-01

$0.116

—

3.14%

2025-11-03

$0.109

—

2.91%

2025-10-01

$0.121

—

3.24%

2025-09-02

$0.119

—

3.29%

2025-08-01

$0.114

—

3.32%

2025-07-01

$0.124

—

3.38%

2025-06-02

$0.122

—

3.43%

2025-05-01

$0.136

—

3.50%

2025-04-01

$0.130

—

3.49%

2025-03-03

$0.128

—

3.24%

2025-02-03

$0.121

—

3.27%

2024-12-31

$0.122

—

3.32%

2024-12-02

$0.136

—

3.35%

2024-11-01

$0.135

—

3.36%

2024-10-01

$0.142

—

3.65%

2024-09-03

$0.145

—

3.37%

2024-08-01

$0.137

—

3.38%

2024-07-01

$0.141

—

3.63%

2024-06-03

$0.144

—

3.36%

2024-05-01

$0.155

—

3.33%

2024-04-01

$0.140

—

3.48%

2024-03-01

$0.145

—

3.20%

2024-02-01

$0.140

—

3.37%

2023-12-28

$0.139

—

3.27%

2023-12-01

$0.139

—

3.15%

2023-11-01

$0.146

—

3.07%

2023-10-02

$0.144

—

2.90%

2023-09-01

$0.145

—

2.73%

2023-08-01

$0.126

—

2.53%

2023-07-03

$0.135

—

2.28%

2023-06-01

$0.129

—

2.15%

2023-05-01

$0.123

—

1.95%

2023-04-03

$0.110

—

1.70%

2023-03-01

$0.120

—

1.55%

2023-02-01

$0.110

—

1.32%

2022-12-29

$0.091

—

1.14%

2022-12-01

$0.078

—

0.98%

2022-11-01

$0.088

—

0.84%

2022-10-03

$0.061

—

0.67%

2022-09-01

$0.064

—

0.57%

2022-08-01

$0.043

—

0.46%

2022-07-01

$0.038

—

0.40%

2022-06-01

$0.030

—

0.35%

2022-05-02

$0.029

—

0.32%

2022-04-01

$0.012

—

0.28%

2022-03-01

$0.016

—

0.30%

2022-02-01

$0.010

—

0.29%

2021-12-30

$0.014

—

0.30%

2021-12-01

$0.011

—

0.32%

2021-11-01

$0.007

—

0.34%

2021-10-01

$0.008

—

0.37%

2021-09-01

$0.006

—

0.41%

2021-08-02

$0.008

—

0.46%

2021-07-01

$0.013

—

0.52%

2021-06-01

$0.011

—

0.57%

2021-05-03

$0.015

—

0.54%

2021-04-01

$0.011

—

0.76%

2021-03-01

$0.021

—

0.74%

2021-02-01

$0.012

—

0.80%

2020-12-30

$0.018

—

0.87%

2020-12-01

$0.022

—

0.96%

2020-11-02

$0.020

—

1.05%

2020-10-01

$0.023

—

1.14%

2020-09-01

$0.029

—

1.22%

2020-08-03

$0.031

—

1.30%

2020-07-01

$0.038

—

1.36%

2020-06-01

$0.038

—

1.42%

2020-05-01

$0.046

—

1.49%

2020-04-01

$0.081

—

1.57%

2020-02-28

$0.052

—

1.68%

2020-01-31

$0.048

—

1.72%

2019-12-30

$0.062

—

1.63%

2019-11-29

$0.065

—

1.78%

2019-10-31

$0.067

—

1.65%

2019-09-30

$0.065

—

1.52%

2019-08-30

$0.068

—

1.39%

2019-07-31

$0.064

—

1.26%

2019-06-28

$0.069

—

1.13%

2019-05-31

$0.069

—

0.99%

2019-04-30

$0.075

—

0.86%

2019-03-29

$0.069

—

0.71%

2019-02-28

$0.076

—

0.57%

2019-01-31

$0.073

—

0.42%

2018-12-28

$0.071

—

0.28%

2018-11-30

$0.068

—

0.14%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $19K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 26.6% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atratividade geral do investimento

Para qual objetivo este ETF se encaixa melhor — pontos fortes, fracos e perfil de investidor

Produto voltado para operações de curto prazo Não é recomendado para uma visão de investimento de longo prazo, mas é indicado para day trade e operações de hedge no curto prazo.

⚠️ Produto de hedge de curto prazo que se move na direção oposta ao mercado. Em posições longas, as perdas se acumulam pelo decaimento temporal.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

매우 낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

Para proteção de curto prazo ou aposta na queda

✅ 강점

💸Baixo custo — 0.18% a.a.
📈Top 5% em retorno de longo prazo Bonds - Municipal
🛡️Volatilidade relativamente baixa

⚠️ 약점·주의사항

🎯Ficou -10.6% p.p. abaixo do benchmark ao ano
🔄Inverso — quanto mais tempo for mantido, maior o acúmulo da perda por decaimento temporal

Composição da carteira

O que este ETF realmente carrega — peso por setor e principais posições

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

1573개

상위 10개 비중

20.4%

최대 단일 종목

13.30%

집중도(HHI)

202

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Industrials

0.1%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 20.4% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - JPMorgan Institutional Tax Free Money Market Fund

13.30%

NYT New York City Municipal Water Finance Authority

1.05%

#3 - State of Washington

0.95%

#4 - State of Minnesota

0.81%

#5 - Triborough Bridge & Tunnel Authority

0.77%

#6 - Township of Woodbridge NJ

0.74%

#7 - Maryland Health & Higher Educational Facilities Authority

0.73%

#8 - Tarrant County Cultural Education Facilities Finance Corp.

0.70%

#9 - County of Hamilton OH Sales Tax Revenue

0.69%

#10

NYT City of New York NY

0.65%

Comparação com a mesma categoria

Categoria: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 1/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 JMST보다 유리, ▼ 표시는 JMST보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
JMST	JPMorgan Ultra-Short Municipal Income ETF	0.18%	$7.1B	1626	2.62%	-0.05%	-0.07%
MEAR	iShares Short Maturity Municipal Bond Active ETF	0.26% ▼	$1.4B ▼	347	2.83% ▲	-	-0.26% ▼
SHYD	VanEck Short High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$449M ▼	580	3.62% ▲	-	+0.98% ▲
SMB	VanEck Short Muni ETF	0.07% ▲	$311M ▼	326	2.77% ▲	-	-0.20% ▼
PUSH	PGIM Ultra Short Municipal Bond ETF	0.15% ▲	$106M ▼	286	3.22% ▲	-	+0.06% ▲
AMUN	abrdn Ultra Short Municipal Income Active ETF	0.25% ▼	$53M ▼	53	2.13% ▼	-	-

AUM 내림차순 정렬 · ▲ JMST보다 유리 · ▼ JMST보다 불리

ETFs de alavancagem e covered call do mesmo tema

ETFs que abordam o mesmo tema com estratégias diferentes

9 ETFs (Alavancagem 2 · Inverso 3 · Call coberta 4) que operam o mesmo tema de JMST via alavancagem e covered call

Não são derivativos diretos de JMST, mas ETFs que tratam o mesmo tema com estratégias diferentes.

ℹ️ Quais ETFs estão reunidos aqui?

Entre os ETFs com JMST e tema (categoria·setor) em comum, há os que usam estratégias especiais. Alavancagem acompanha 2–3x a variação diária, inverso busca rendimento na direção oposta, e covered call gera dividendos mensais com o prêmio de opções.

⚠️ Atenção à posição de longo prazo

ETFs alavancados e inversos só seguem o retorno diário. Com alta volatilidade, manter por longos períodos acumula perda por volatilidade (volatility decay), distanciando o retorno do índice original — são produtos para operações de curto prazo.

📈 Alavancagem 2 ETFs que amplificam o mesmo tema em 2~3x (alta volatilidade)