TMF 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

TMF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares

7월 28일 1:07 PM ET (한국 7/29 02:07)

$32.39

+0.54 ▲ +1.70%

O ETF TMF é analisado em 10 critérios, incluindo taxa de administração, composição da carteira, setores, dividendos, RSI e MACD.

Taxa de despesa

0.9%

Custo anual de gestão

Patrimônio líquido (AUM)

$2.3B

약 3조원

Ativos na carteira

Rendimento de dividendos

4.48%

Estratégia de gestão

Passive

Category ⓘ	Bonds - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	-9.06%	Total Holdings ⓘ	15	Perf Week ⓘ	-0.83%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	-23.18%	AUM ⓘ	$2.3B	Perf Month ⓘ	-11.74%
Expense ⓘ	0.9%	NAV ⓘ	$31.83	Return% 5Y ⓘ	-33.92%	52W High ⓘ	-26.79%	Perf Quarter ⓘ	-10.48%
Dividend TTM ⓘ	$1.45 (4.48%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	7% 9.22%	Return% 10Y ⓘ	-18.35%	52W Low ⓘ	2.73%	Perf Half Y ⓘ	-14.61%
Flows% 1M ⓘ	11.93%	Flows% YTD ⓘ	-35.1%	Return% SI ⓘ	-6.43%	Volatility(W/M) ⓘ	1.35% 1.44%	Perf YTD ⓘ	-13.21%
SMA20 ⓘ	-3.09%	SMA50 ⓘ	-5.29%	SMA200 ⓘ	-13.57%	RSI (14) ⓘ	37.73	Beta ⓘ	1.49
IPO ⓘ	2009/4/16	Prev Close ⓘ	$31.85	Perf Year ⓘ	-12.13%	Avg Volume ⓘ	3.54M	Price ⓘ	$32.39

📊 Análise de investimentos de Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF)

Visão geral do ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares · Bonds - Leveraged / Inverse

레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)

2009년 상장, 17년 운영 중.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares는 수수료 차감 전 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 일간 성과의 300%에 해당하는 일간 투자 성과를 추구합니다. 이 ETF는 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 스왑 계약, 지수 증권, 지수 추종 ETF, 지수 또는 지수 추종 ETF에 대한 일간 레버리지 익스포저를 제공하는 기타 금융상품에 투자합니다. 지수는 잔존만기 20년 이상의 공개발행 미국 국채를 포함하는 시장가치 가중 지수입니다. 비분산형입니다.

📘 TMF ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incometreasuriesleverage

규모: $2.3B 약 3조원
운용사: Direxion
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2009년

Eficiência de custos

Taxa de administração anual · Ranking na categoria · Impacto de longo prazo nos custos

Entre as menores do setor — 0.9% ao ano

상위 5% na categoria Bonds - Leveraged / Inverse. Para um investimento de R$ 100 milhões, o custo anual é de aproximadamente R$ 900,000.

Taxa de administração anual efetiva (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.9%

Minha posiçãoTopo 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

Simulação de custo real por valor investido

$100.0M

Taxa de administração anual

$900K

Economia anual de $50K em relação à média da categoria

Custo anual mediano da categoria

$950K

Com base na taxa de administração de 0.95%

Custo acumulado de administração em 10 anos (Simulação de longo prazo assumindo que o mercado suba 7% ao ano)

$15.9M

16.5% do dinheiro que você teria ganhado sem taxas vai para a gestora

💡 A taxa de administração retira uma parte dos seus ativos todos os anos. Em 10 anos com juros compostos, o prejuízo total é muito maior do que a simples soma (custo anual × 10). A premissa de retorno de 7% ao ano tem como base a média histórica de longo prazo do S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajuste o valor com o controle deslizante e veja a atualização em tempo real.

Desempenho de longo prazo

Retornos em 1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos · vs. benchmark · resiliência em bear markets

Retorno baixo dentro da categoria

O retorno de longo prazo ficou bem abaixo da média da mesma categoria.-26.9% p. em 1 ano contra o benchmark (SPY).

ℹ️ Os "1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos" abaixo referem-se ao retorno anualizado (CAGR) no período retroativo a partir de hoje. Exemplo: "3 anos +12%" significa que, nos últimos 3 anos, houve crescimento de 12% ao ano, compostos.

⚡ ETF de alavancagem — atenção ao decay composto em posições de longo prazo

Ele acompanha 2 a 3 vezes o retorno diário, mas, devido ao efeito de composição em períodos laterais ou com oscilações bruscas, o retorno acumulado de longo prazo pode diferir bastante de 2 a 3 vezes o índice subjacente. É indicado para operações de curto prazo e não é adequado como eixo central de uma carteira de longo prazo.

Se você tivesse investido há 10 anos

$100.0M

Patrimônio atual

$13.2M

→

Prejuízo acumulado

$-86,830,724

-18.4% ao ano

ℹ️ Como ler o gráfico de composição do retorno

As barras exibidas em cada período representam a proporção de onde veio o retorno deste ETF.

Alta de preço Queda de preço Dividendos recebidos

Predominância de azul (80%+): Estilo crescimento — a maior parte do retorno vem da valorização do preço
Predominância de laranja (70%+): Estilo renda — a maior parte do retorno vem de dividendos (atenção à carga tributária)
Vermelho + laranja: Estilo preço estagnado/em queda — dividendos compensam as perdas (comum em covered calls e ações de alto dividend yield)

1 ano

2025.07 ~ 2026.07

-9.06% ao ano

하위 25%

Preço -12.13% + Dividendo +3.07% = Total -9.06%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 26.9% p.a.

Minha posiçãoBase 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

3 anos

2023.07 ~ 2026.07

-23.18% ao ano Acumulado -54.7%

하위 5%

Preço -22.58% + Dividendo -0.60% = Total -23.18%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 42.2% p.a.

Minha posiçãoBase 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

5 anos

2021.07 ~ 2026.07

-33.92% ao ano Acumulado -87.4%

하위 5%

Preço -35.69% + Dividendo +1.77% = Total -33.92%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 46.8% p.a.

Minha posiçãoBase 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

10 anos

2016.07 ~ 2026.07

-18.35% ao ano Acumulado -86.8%

하위 5%

Preço -19.68% + Dividendo +1.33% = Total -18.35%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 33.3% p.a.

Minha posiçãoBase 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

Curva de retorno acumulado em 10 anos

Base de 100 milhões de KRW a partir de 2016-07-28 — interprete os valores da curva diretamente em unidades de 100 milhões de KRW (ex.: 308 → 3,08 milhões). Este ETF e o benchmark são alinhados a partir da mesma data de início com base 100 para comparação.

TMF · Somente preço TMF · Preço + dividendos acumulados TMF · reinvestimento de dividendos S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ Só preço: exclui dividendos e acompanha apenas o preço puro da ação. ETFs de call coberta e de alta renda costumam apresentar essa linha em queda ou estagnada, o que é relevante para a perspectiva de "preservação do capital". Preço + dividendos acumulados: mantém a mesma quantidade de ações e acumula os dividendos recebidos em caixa. Reflete o patrimônio total realmente sentido na conta. Reinvestimento de dividendos: usa os dividendos recebidos para comprar mais ações imediatamente (com base no adjClose, padrão de mercado para retorno total). Quanto mais as três linhas se distanciam, mais fácil é visualizar o efeito da estratégia de dividendos.

comparativo de retorno anual

Retorno anual do ETF vs S&P 500 (SPY) por ano calendário

TMF S&P 500 (SPY)

+80%

−80%

+22%

2017

-8%

2018

+33%

2019

+37%

2020

-20%

2021

-70%

2022

-17%

2023

-35%

2024

-4%

2025

-12%

2026 YTD

💡 ETFs alavancados são assimétricos: ganham muito em mercados de alta e perdem muito em mercados de baixa.

ℹ️ Retornos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de cada ano. A coluna do ano atual (2026) aparece com transparência reduzida para indicar YTD (não concluído). Quando o azul fica acima do cinza, o ETF superou o benchmark naquele ano.

Taxa de vitória vs S&P 500 (SPY)

3 / 9 anos

Ficou abaixo do benchmark (33%)

+ YTD 2026: atrás (-12.2% vs 8.5%)

2017 ✓

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✓

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 Alavancados vencem em alta, mas perdem feio em queda — o foco deve ser a dispersão dos retornos anuais, não a taxa de acerto.

ℹ️ Número de anos em que o fundo superou S&P 500 (SPY) em um ano-calendário completo (1/1 a 12/31). O ano corrente (YTD) é considerado separadamente.

Downside Capture

🛡️ 80%

Cai menos que o benchmark em quedas — boa defesa

<85% (Defesa) 85~110% (Sincronizado) >110% (Frágil)

💡 Alavancados caem, por construção, 2~3x o benchmark — valores acima de 200% são normais. Considere o risco de curto prazo.

ℹ️ Queda média deste ETF quando S&P 500 (SPY) recua −1%. Baseado nos retornos diários dos últimos 3 anos (apenas dias com benchmark negativo).

Perfil de risco

Volatilidade · Beta · drawdown máximo · Sharpe · histórico de recuperação em quedas

Classificação geral de risco

Alto risco

Produtos com alavancagem de 2~3x, por isso a variação tende a ser muito grande. Em posições longas, o capital principal pode ser corroído de forma diferente do esperado, sendo mais indicados para operações de curto prazo.

⚡ ETF alavancado — alto Beta e volatilidade são resultado do design

Beta acima de 2 e volatilidade de 2 a 3 vezes o índice de referência fazem parte do design do produto. A indicação de "alta volatilidade" abaixo não é um problema, e sim uma característica inerente do produto. Porém, no longo prazo, o decay composto pode gerar resultados diferentes do esperado.

Beta (sensibilidade ao mercado)

하위 25%

1.49

Se o mercado subir +10% +14.9%

Se o mercado cair -10% -14.9%

Minha posiçãoBase 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

ℹ️ Beta 1,0 significa que o ativo se move igual ao mercado. Acima de 1, move-se mais; abaixo de 1, move-se menos.

Variação média diária (último 1 mês)

하위 25%

±1.44%

S&P 500 típico ±1,0~1,3% · Renda fixa ±0,3% · ETFs alavancados ±3% ou mais

Evolução da volatilidade anual (últimos 10 anos)

ℹ️ Variação média diária de preço deste ETF. 1% significa que, em média, o preço oscila cerca de ±1% por dia. A curva contínua abaixo mostra a evolução temporal da volatilidade anualizada (indicador padrão de longo prazo).

Drawdown máximo · últimos 10 anos

-92.8%

Duração do drawdown: 78 meses

2020-03-09 → 2026-07-23

Ainda em recuperação

2015-07-31 Pior -92% 2026-07-01

ℹ️ O drawdown máximo é a maior queda percentual entre uma alta e uma baixa históricas. Representa a pior perda já enfrentada por investidores de longo prazo.

Índice de Sharpe (retorno ajustado ao risco)

-0.38

Insatisfatório — Abaixo do retorno livre de risco

ℹ️ É o retorno anual menos a taxa livre de risco (3% ao ano), dividido pela volatilidade anual. Valores acima de 1,0 são geralmente considerados como uma boa relação risco-retorno.

Perda máxima mensal estimada (VaR 95%)

-20.4%

No histórico, quedas mensais maiores que esse valor ocorreram em apenas5%dos casos.

ℹ️ Estimativa estatística de que, daqui para frente, há 95% de probabilidade de que a perda em um mês não ultrapasse esse valor. Os 5% restantes correspondem a cenários de crise financeira ou choques equivalentes a uma pandemia.

Análise de dividendos

Rendimento · Histórico de dividendos · Cálculo do valor líquido após impostos

Distribuição de ETF alavancado — 4.48% a.a.

Pela estrutura alavancada, não é adequado para investimento de longo prazo em renda.Crescimento de dividendos em 5 anos: +9.2%.

ℹ️ ETFs alavancados não têm renda com dividendos como objetivo. Mesmo que apareça um dividendo alto pontual, a estrutura os torna inadequados para investimento de longo prazo em renda.

배당수익률

4.48%

주당 배당

$1.45

연간 기준

5년 성장률

9.2%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2009~2026 (48건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.63 +106.6%

2013

$0.90 +44.0%

2017

$2.88 +220.0%

2018

$2.44 -15.3%

2019

$14.71 +502.9%

2020

$0.36 -97.6%

2021

$1.24 +244.4%

2022

$1.83 +47.3%

2023

$1.71 -6.2%

2024

$1.51 -11.7%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 48건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-24

$0.223

—

4.92%

2025-12-23

$0.459

—

5.39%

2025-09-23

$0.405

—

5.01%

2025-06-24

$0.362

—

5.35%

2025-03-25

$0.288

—

3.97%

2024-12-23

$0.524

—

4.25%

2024-09-24

$0.435

—

2.86%

2024-06-25

$0.435

—

3.30%

2024-03-19

$0.320

—

4.14%

2023-12-21

$0.497

—

2.82%

2023-09-19

$0.500

—

3.86%

2023-06-21

$0.480

—

2.39%

2023-03-21

$0.350

—

1.85%

2022-12-20

$0.470

—

1.47%

2022-09-20

$0.360

—

0.87%

2022-06-22

$0.260

—

0.52%

2022-03-22

$0.150

—

0.28%

2021-12-21

$0.020

—

0.12%

2021-09-21

$0.050

—

4.66%

2021-06-22

$0.140

—

5.37%

2021-03-23

$0.150

—

6.47%

2020-12-10

$13.72

—

4.29%

2020-03-24

$0.990

—

0.67%

2019-12-23

$0.500

—

1.29%

2019-09-24

$0.590

—

1.12%

2019-06-25

$0.670

—

1.15%

2019-03-19

$0.680

—

1.85%

2018-12-27

$0.970

—

1.54%

2018-09-25

$0.570

—

1.54%

2018-06-19

$1.04

—

1.18%

2018-03-20

$0.300

—

0.66%

2017-12-19

$0.720

—

0.42%

2017-06-20

$0.180

—

0.08%

2013-09-17

$0.195

—

0.72%

2013-06-18

$0.295

—

0.42%

2013-03-19

$0.135

—

0.27%

2012-12-18

$0.185

—

0.17%

2012-03-21

$0.117

—

0.98%

2011-12-13

$1.25

—

2.63%

2010-12-22

$0.730

—

6.16%

2010-12-14

$2.47

—

5.40%

2010-09-22

$0.270

—

10.86%

2010-06-22

$0.550

—

12.74%

2010-03-23

$0.390

—

15.61%

2009-12-22

$0.705

—

15.35%

2009-11-20

$10.49

—

12.25%

2009-09-22

$0.792

—

0.88%

2009-06-23

$0.163

—

0.16%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $4K

5년 누적 (세후) $23K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 9.22% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atratividade geral do investimento

Para qual objetivo este ETF se encaixa melhor — pontos fortes, fracos e perfil de investidor

Produto voltado para operações de curto prazo Não é recomendado para uma visão de investimento de longo prazo, mas é indicado para day trade e operações de hedge no curto prazo.

⚠️ Produto alavancado de 2~3x, inadequado para posições longas. Use apenas como ferramenta de negociação de curto prazo.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

Exclusivo para operações de curto prazo

✅ 강점

💸Top 5% em taxa de administração Bonds - Leveraged / Inverse — 0.9% a.a.

⚠️ 약점·주의사항

📈Retorno de longo prazo bem abaixo dos pares
⚠️Volatilidade acima da média
🎯Ficou -46.8% p.p. abaixo do benchmark ao ano
🎢Alavancado — em posições longas, o efeito da volatilidade composta pode gerar resultados diferentes do esperado

Composição da carteira

O que este ETF realmente carrega — peso por setor e principais posições

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

28개

상위 10개 비중

206.6%

최대 단일 종목

68.19%

집중도(HHI)

9965

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

1.2%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 206.5% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F

68.19%

#2 - ISHARES LEHMAN 20+ YEARS TREASURY BOND F

67.31%

#3 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE

16.26%

#4 - DREYFUS

14.41%

#5 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE

9.70%

#6 - DREYFUS

9.37%

#7 - N/A

7.75%

#8 - N/A

6.73%

#9 - GOLDMAN FINANCIAL

3.78%

#10 - GOLDMAN FINANCIAL

3.05%

Comparação com a mesma categoria

Categoria: Bonds - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 5종 중 AUM 1/5위 · 보수율 1/5위

카테고리: Bonds - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TMF보다 유리, ▼ 표시는 TMF보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TMF	Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares	0.9%	$2.3B	15	4.48%	-13.21%	-12.13%
UBT	ProShares Ultra 20+ Year Treasury 2x Shares	0.95% ▼	$58M ▼	9	3.65% ▼	-	-5.35% ▲
TYD	Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares	1.07% ▼	$32M ▼	9	3.37% ▼	-	-7.04% ▲
UST	ProShares Ultra 7-10 Year Treasury 2x Shares	0.95% ▼	$16M ▼	7	3.62% ▼	-	-3.33% ▲
UJB	ProShares Ultra High Yield 2x Shares	0.95% ▼	$10M ▼	7	3.23% ▼	-	+1.18% ▲

AUM 내림차순 정렬 · ▲ TMF보다 유리 · ▼ TMF보다 불리

ETFs de alavancagem e covered call do mesmo tema

ETFs que abordam o mesmo tema com estratégias diferentes

8 ETFs (Alavancagem 1 · Inverso 3 · Call coberta 4) que operam o mesmo tema de TMF via alavancagem e covered call

Não são derivativos diretos de TMF, mas ETFs que tratam o mesmo tema com estratégias diferentes.

ℹ️ Quais ETFs estão reunidos aqui?

Entre os ETFs com TMF e tema (categoria·setor) em comum, há os que usam estratégias especiais. Alavancagem acompanha 2–3x a variação diária, inverso busca rendimento na direção oposta, e covered call gera dividendos mensais com o prêmio de opções.

⚠️ Atenção à posição de longo prazo

ETFs alavancados e inversos só seguem o retorno diário. Com alta volatilidade, manter por longos períodos acumula perda por volatilidade (volatility decay), distanciando o retorno do índice original — são produtos para operações de curto prazo.

📈 Alavancagem 1 ETFs que amplificam o mesmo tema em 2~3x (alta volatilidade)

TYD

Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3X Shares

+0.75%

$32M

📉 Inverso 3 ETFs que apostam na queda do mesmo tema