VTEB 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

7월 28일 1:08 PM ET (한국 7/29 02:08)

$49.69

+0.08 ▲ +0.16%

O ETF VTEB é analisado em 10 critérios, incluindo taxa de administração, composição da carteira, setores, dividendos, RSI e MACD.

Taxa de despesa

0.03%

Custo anual de gestão

Patrimônio líquido (AUM)

$45.0B

약 62조원

Ativos na carteira

10570

Rendimento de dividendos

3.41%

Estratégia de gestão

Passive

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	5.72%	Total Holdings ⓘ	10570	Perf Week ⓘ	-0.72%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	2.65%	AUM ⓘ	$45.0B	Perf Month ⓘ	-1.66%
Expense ⓘ	0.03%	NAV ⓘ	$49.54	Return% 5Y ⓘ	0.52%	52W High ⓘ	-2.91%	Perf Quarter ⓘ	-1.55%
Dividend TTM ⓘ	$1.7 (3.41%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	17.02% 8.6%	Return% 10Y ⓘ	1.87%	52W Low ⓘ	2.45%	Perf Half Y ⓘ	-1.64%
Flows% 1M ⓘ	1.09%	Flows% YTD ⓘ	7.51%	Return% SI ⓘ	2.28%	Volatility(W/M) ⓘ	0.34% 0.26%	Perf YTD ⓘ	-1.19%
SMA20 ⓘ	-0.99%	SMA50 ⓘ	-1.04%	SMA200 ⓘ	-1.3%	RSI (14) ⓘ	31.12	Beta ⓘ	0.25
IPO ⓘ	2015/8/25	Prev Close ⓘ	$49.61	Perf Year ⓘ	2.33%	Avg Volume ⓘ	7.15M	Price ⓘ	$49.69

📊 Análise de investimentos de Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB)

Visão geral do ETF

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2015년 상장, 11년 운영 중.

Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares는 미국 지방채 시장 투자등급 세그먼트 성과를 측정하는 S&P National AMT-Free Municipal Bond Index를 추종합니다. 이 지수는 주로 미국 주·지방정부 또는 그 기관이 발행한 미국 연방소득세와 연방 대체최저세(AMT)에서 이자가 면제되는 지방채를 포함합니다. 펀드의 모든 투자는 샘플링 프로세스를 통해 선정되며, 펀드 자산의 최소 80%는 지수 편입 증권에 투자됩니다.

📘 VTEB ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $45.0B 약 62조원
운용사: Vanguard
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2015년

Eficiência de custos

Taxa de administração anual · Ranking na categoria · Impacto de longo prazo nos custos

Entre as menores do setor — 0.03% ao ano

상위 5% na categoria Bonds - Municipal. Para um investimento de R$ 100 milhões, o custo anual é de aproximadamente R$ 30,000.

Taxa de administração anual efetiva (Net Expense Ratio)

상위 5%

0.03%

Minha posiçãoTopo 5%

Faixa inferior Média Faixa superior

Simulação de custo real por valor investido

$100.0M

Taxa de administração anual

$30K

Economia anual de $240K em relação à média da categoria

Custo anual mediano da categoria

$270K

Com base na taxa de administração de 0.27%

Custo acumulado de administração em 10 anos (Simulação de longo prazo assumindo que o mercado suba 7% ao ano)

$551K

0.6% do dinheiro que você teria ganhado sem taxas vai para a gestora

💡 A taxa de administração retira uma parte dos seus ativos todos os anos. Em 10 anos com juros compostos, o prejuízo total é muito maior do que a simples soma (custo anual × 10). A premissa de retorno de 7% ao ano tem como base a média histórica de longo prazo do S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajuste o valor com o controle deslizante e veja a atualização em tempo real.

Desempenho de longo prazo

Retornos em 1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos · vs. benchmark · resiliência em bear markets

Retorno de longo prazo na média

próximo da mediana de Bonds - Municipal.-12.1% p. em 1 ano contra o benchmark (SPY).

ℹ️ Os "1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos" abaixo referem-se ao retorno anualizado (CAGR) no período retroativo a partir de hoje. Exemplo: "3 anos +12%" significa que, nos últimos 3 anos, houve crescimento de 12% ao ano, compostos.

Se você tivesse investido há 10 anos

$100.0M

Patrimônio atual

$120.4M

→

Lucro acumulado

+$20.4M

+1.9% ao ano

ℹ️ Como ler o gráfico de composição do retorno

As barras exibidas em cada período representam a proporção de onde veio o retorno deste ETF.

Alta de preço Queda de preço Dividendos recebidos

Predominância de azul (80%+): Estilo crescimento — a maior parte do retorno vem da valorização do preço
Predominância de laranja (70%+): Estilo renda — a maior parte do retorno vem de dividendos (atenção à carga tributária)
Vermelho + laranja: Estilo preço estagnado/em queda — dividendos compensam as perdas (comum em covered calls e ações de alto dividend yield)

1 ano

2025.07 ~ 2026.07

+5.72% ao ano

평균권

Preço +2.33% + Dividendo +3.39% = Total +5.72%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 12.1% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

3 anos

2023.07 ~ 2026.07

+2.65% ao ano Acumulado +8.2%

평균권

Preço -0.39% + Dividendo +3.04% = Total +2.65%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 16.4% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

5 anos

2021.07 ~ 2026.07

+0.52% ao ano Acumulado +2.6%

평균권

Preço -2.22% + Dividendo +2.74% = Total +0.52%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 12.4% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

10 anos

2016.07 ~ 2026.07

+1.87% ao ano Acumulado +20.4%

상위 25%

Preço -0.53% + Dividendo +2.40% = Total +1.87%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 13.0% p.a.

Minha posiçãoTopo 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

Curva de retorno acumulado em 10 anos

Base de 100 milhões de KRW a partir de 2016-07-28 — interprete os valores da curva diretamente em unidades de 100 milhões de KRW (ex.: 308 → 3,08 milhões). Este ETF e o benchmark são alinhados a partir da mesma data de início com base 100 para comparação.

VTEB · Somente preço VTEB · Preço + dividendos acumulados VTEB · reinvestimento de dividendos S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ Só preço: exclui dividendos e acompanha apenas o preço puro da ação. ETFs de call coberta e de alta renda costumam apresentar essa linha em queda ou estagnada, o que é relevante para a perspectiva de "preservação do capital". Preço + dividendos acumulados: mantém a mesma quantidade de ações e acumula os dividendos recebidos em caixa. Reflete o patrimônio total realmente sentido na conta. Reinvestimento de dividendos: usa os dividendos recebidos para comprar mais ações imediatamente (com base no adjClose, padrão de mercado para retorno total). Quanto mais as três linhas se distanciam, mais fácil é visualizar o efeito da estratégia de dividendos.

comparativo de retorno anual

Retorno anual do ETF vs S&P 500 (SPY) por ano calendário

VTEB S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+5%

2017

+1%

2018

+7%

2019

+5%

2020

+1%

2021

-8%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+4%

2025

+0%

2026 YTD

💡 O benchmark de ações (SPY) é de classe de ativo diferente, então a comparação direta serve apenas como referência.

ℹ️ Retornos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de cada ano. A coluna do ano atual (2026) aparece com transparência reduzida para indicar YTD (não concluído). Quando o azul fica acima do cinza, o ETF superou o benchmark naquele ano.

Taxa de vitória vs S&P 500 (SPY)

2 / 9 anos

Ficou abaixo do benchmark (22%)

+ YTD 2026: atrás (0.1% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 A taxa de acerto contra o SPY é apenas referência, pois a classe de ativo é diferente.

ℹ️ Número de anos em que o fundo superou S&P 500 (SPY) em um ano-calendário completo (1/1 a 12/31). O ano corrente (YTD) é considerado separadamente.

Downside Capture

🛡️ 8%

Cai menos que o benchmark em quedas — boa defesa

<85% (Defesa) 85~110% (Sincronizado) >110% (Frágil)

💡 Títulos costumam ter correlação negativa com a queda das ações, o que limita a leitura deste indicador.

ℹ️ Queda média deste ETF quando S&P 500 (SPY) recua −1%. Baseado nos retornos diários dos últimos 3 anos (apenas dias com benchmark negativo).

Perfil de risco

Volatilidade · Beta · drawdown máximo · Sharpe · histórico de recuperação em quedas

Classificação geral de risco

Referência de renda fixa

ETFs de renda fixa tendem a oscilar menos que ações, o que é natural. Para fazer sentido, compare ETFs de renda fixa entre si. Lembre-se também da relação: quando os juros sobem, os preços caem.

🏦 ETFs de renda fixa — volatilidade baixa e Beta baixo são inerentes

Títulos de renda fixa têm volatilidade bem menor que ações e também Beta mais baixo frente a benchmarks acionários. A avaliação de "estável" é um resultado natural, e a comparação relevante deve ser feita com base em índices de renda fixa (AGG/TLT etc.).

Beta (sensibilidade ao mercado)

평균권

0.25

Se o mercado subir +10% +2.5%

Se o mercado cair -10% -2.5%

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

ℹ️ Beta 1,0 significa que o ativo se move igual ao mercado. Acima de 1, move-se mais; abaixo de 1, move-se menos.

Variação média diária (último 1 mês)

평균권

±0.26%

S&P 500 típico ±1,0~1,3% · Renda fixa ±0,3% · ETFs alavancados ±3% ou mais

Evolução da volatilidade anual (últimos 10 anos)

ℹ️ Variação média diária de preço deste ETF. 1% significa que, em média, o preço oscila cerca de ±1% por dia. A curva contínua abaixo mostra a evolução temporal da volatilidade anualizada (indicador padrão de longo prazo).

Drawdown máximo · últimos 10 anos

-17.0%

Duração do drawdown: 0 meses

2020-03-09 → 2020-03-19

recuperou em cerca de 4 meses

2015-08-25 Pior -12% 2026-07-01

ℹ️ O drawdown máximo é a maior queda percentual entre uma alta e uma baixa históricas. Representa a pior perda já enfrentada por investidores de longo prazo.

Índice de Sharpe (retorno ajustado ao risco)

-0.15

Insatisfatório — Abaixo do retorno livre de risco

ℹ️ É o retorno anual menos a taxa livre de risco (3% ao ano), dividido pela volatilidade anual. Valores acima de 1,0 são geralmente considerados como uma boa relação risco-retorno.

Perda máxima mensal estimada (VaR 95%)

-2.9%

No histórico, quedas mensais maiores que esse valor ocorreram em apenas5%dos casos.

ℹ️ Estimativa estatística de que, daqui para frente, há 95% de probabilidade de que a perda em um mês não ultrapasse esse valor. Os 5% restantes correspondem a cenários de crise financeira ou choques equivalentes a uma pandemia.

Análise de dividendos

Rendimento · Histórico de dividendos · Cálculo do valor líquido após impostos

Distribuição de renda fixa — 3.41% a.a.

A principal fonte é o juro de cupom.Crescimento de dividendos em 5 anos: +8.6%.

ℹ️ Nos ETFs de renda fixa, a distribuição vem principalmente de juros de cupom. Quando os juros sobem, a distribuição aumenta, mas o preço cai — avalie os dois juntos.

배당수익률

3.41%

주당 배당

$1.70

연간 기준

5년 성장률

8.6%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2015~2026 (127건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.83 +180.8%

2016

$0.92 +10.4%

2017

$1.15 +24.9%

2018

$1.23 +6.9%

2019

$1.10 -10.7%

2020

$0.90 -17.7%

2021

$1.03 +14.4%

2022

$1.43 +37.8%

2023

$1.57 +10.4%

2024

$1.66 +5.3%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 127건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.142

—

3.64%

2026-03-02

$0.149

—

3.57%

2026-02-02

$0.140

—

3.56%

2025-12-18

$0.142

—

3.57%

2025-12-01

$0.142

—

3.54%

2025-11-03

$0.140

—

3.26%

2025-10-01

$0.142

—

3.53%

2025-09-02

$0.139

—

3.59%

2025-08-01

$0.137

—

3.57%

2025-07-01

$0.136

—

3.56%

2025-06-02

$0.137

—

3.57%

2025-05-01

$0.137

—

3.53%

2025-04-01

$0.135

—

3.46%

2025-03-03

$0.138

—

3.14%

2025-02-03

$0.132

—

3.15%

2024-12-24

$0.135

—

3.15%

2024-12-02

$0.131

—

3.07%

2024-11-01

$0.131

—

3.11%

2024-10-01

$0.134

—

3.27%

2024-09-03

$0.131

—

3.04%

2024-08-01

$0.130

—

3.02%

2024-07-01

$0.133

—

3.27%

2024-06-03

$0.131

—

3.02%

2024-05-01

$0.131

—

2.98%

2024-04-01

$0.128

—

3.14%

2024-03-01

$0.131

—

2.87%

2024-02-01

$0.127

—

3.04%

2023-12-22

$0.128

—

3.02%

2023-12-01

$0.128

—

3.02%

2023-11-01

$0.118

—

3.11%

2023-10-02

$0.124

—

3.06%

2023-09-01

$0.120

—

2.90%

2023-08-01

$0.117

—

2.79%

2023-07-03

$0.117

—

2.55%

2023-06-01

$0.115

—

2.64%

2023-05-01

$0.115

—

2.54%

2023-04-03

$0.113

—

2.29%

2023-03-01

$0.118

—

2.42%

2023-02-01

$0.112

—

2.25%

2022-12-23

$0.111

—

2.22%

2022-12-01

$0.107

—

2.14%

2022-11-01

$0.093

—

2.17%

2022-10-03

$0.098

—

1.95%

2022-09-01

$0.093

—

2.00%

2022-08-01

$0.087

—

1.89%

2022-07-01

$0.081

—

1.91%

2022-06-01

$0.076

—

1.87%

2022-05-02

$0.070

—

1.90%

2022-04-01

$0.068

—

1.86%

2022-03-01

$0.080

—

1.83%

2022-02-01

$0.070

—

1.82%

2021-12-23

$0.069

—

1.80%

2021-12-01

$0.075

—

1.83%

2021-11-01

$0.072

—

1.86%

2021-10-01

$0.075

—

1.89%

2021-09-01

$0.072

—

1.90%

2021-08-02

$0.072

—

1.92%

2021-07-01

$0.075

—

1.96%

2021-06-01

$0.074

—

2.01%

2021-05-03

$0.078

—

1.88%

2021-04-01

$0.077

—

2.11%

2021-03-01

$0.087

—

2.14%

2021-02-01

$0.078

—

2.13%

2020-12-23

$0.083

—

1.99%

2020-12-01

$0.089

—

2.21%

2020-11-02

$0.085

—

2.08%

2020-10-01

$0.089

—

2.10%

2020-09-01

$0.088

—

2.30%

2020-08-03

$0.091

—

2.13%

2020-07-01

$0.091

—

2.18%

2020-06-01

$0.096

—

2.41%

2020-05-01

$0.093

—

2.30%

2020-04-01

$0.106

—

2.33%

2020-03-02

$0.090

—

2.21%

2020-02-03

$0.097

—

2.24%

2019-12-23

$0.099

—

2.49%

2019-12-02

$0.098

—

2.50%

2019-11-01

$0.102

—

2.51%

2019-10-01

$0.100

—

2.50%

2019-09-03

$0.103

—

2.48%

2019-08-01

$0.106

—

2.50%

2019-07-01

$0.103

—

2.49%

2019-06-03

$0.106

—

2.30%

2019-05-01

$0.102

—

2.48%

2019-04-01

$0.106

—

2.48%

2019-03-01

$0.097

—

2.46%

2019-02-01

$0.107

—

2.46%

2018-12-24

$0.103

—

2.43%

2018-12-03

$0.101

—

2.25%

2018-11-01

$0.107

—

2.23%

2018-10-01

$0.096

—

2.17%

2018-09-04

$0.101

—

1.96%

2018-08-01

$0.100

—

2.10%

2018-07-02

$0.091

—

2.08%

2018-06-01

$0.093

—

2.07%

2018-05-01

$0.093

—

2.07%

2018-04-02

$0.093

—

2.03%

2018-03-01

$0.083

—

2.01%

2018-02-01

$0.089

—

1.99%

2017-12-26

$0.089

—

1.79%

2017-11-01

$0.080

—

2.05%

2017-10-02

$0.086

—

2.03%

2017-09-01

$0.088

—

2.01%

2017-08-01

$0.084

—

1.98%

2017-07-03

$0.087

—

1.83%

2017-06-01

$0.086

—

1.88%

2017-05-01

$0.088

—

1.88%

2017-04-03

$0.077

—

1.71%

2017-03-01

$0.083

—

1.84%

2017-02-01

$0.073

—

1.68%

2016-12-22

$0.078

—

1.87%

2016-12-01

$0.082

—

1.74%

2016-11-01

$0.063

—

1.70%

2016-10-03

$0.072

—

1.56%

2016-09-01

$0.084

—

1.56%

2016-08-01

$0.064

—

1.43%

2016-07-01

$0.067

—

1.31%

2016-06-01

$0.051

—

1.20%

2016-05-02

$0.071

—

1.10%

2016-04-01

$0.066

—

0.97%

2016-03-01

$0.071

—

0.85%

2016-02-01

$0.065

—

0.71%

2015-12-23

$0.103

—

0.59%

2015-12-01

$0.032

—

0.38%

2015-11-02

$0.067

—

0.32%

2015-10-01

$0.076

—

0.19%

2015-09-01

$0.019

—

0.04%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $17K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 8.6% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atratividade geral do investimento

Para qual objetivo este ETF se encaixa melhor — pontos fortes, fracos e perfil de investidor

Pontos fortes e fracos coexistem Confira abaixo a adequação para avaliar se combina com seu objetivo de investimento.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

Investidor que busca estabilidade para a carteira

✅ 강점

💸Top 5% em taxa de administração Bonds - Municipal — 0.03% a.a.

⚠️ 약점·주의사항

🎯Ficou -12.4% p.p. abaixo do benchmark ao ano

Comparação com a mesma categoria

Categoria: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 2/6위 · 보수율 1/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 VTEB보다 유리, ▼ 표시는 VTEB보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03%	$45.0B	10570	3.41%	-1.19%	+2.33%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▼	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▼	$8.3B ▼	2081	3.64% ▲	-	+1.34% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.4B ▼	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▼	$4.6B ▼	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▲
HYD	VanEck High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$4.5B ▼	2105	4.38% ▲	-	+2.84% ▲

AUM 내림차순 정렬 · ▲ VTEB보다 유리 · ▼ VTEB보다 불리

ETFs de alavancagem e covered call do mesmo tema

ETFs que abordam o mesmo tema com estratégias diferentes

9 ETFs (Alavancagem 2 · Inverso 3 · Call coberta 4) que operam o mesmo tema de VTEB via alavancagem e covered call

Não são derivativos diretos de VTEB, mas ETFs que tratam o mesmo tema com estratégias diferentes.

ℹ️ Quais ETFs estão reunidos aqui?

Entre os ETFs com VTEB e tema (categoria·setor) em comum, há os que usam estratégias especiais. Alavancagem acompanha 2–3x a variação diária, inverso busca rendimento na direção oposta, e covered call gera dividendos mensais com o prêmio de opções.

⚠️ Atenção à posição de longo prazo

ETFs alavancados e inversos só seguem o retorno diário. Com alta volatilidade, manter por longos períodos acumula perda por volatilidade (volatility decay), distanciando o retorno do índice original — são produtos para operações de curto prazo.

📈 Alavancagem 2 ETFs que amplificam o mesmo tema em 2~3x (alta volatilidade)