JMUB 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

JMUB

JPMorgan Municipal ETF

7월 28일 3:27 PM ET (한국 7/29 04:27)

$49.85

+0.12 ▲ +0.24%

O ETF JMUB é analisado em 10 critérios, incluindo taxa de administração, composição da carteira, setores, dividendos, RSI e MACD.

Taxa de despesa

0.18%

Custo anual de gestão

Patrimônio líquido (AUM)

$8.3B

약 11조원

Ativos na carteira

2081

Rendimento de dividendos

3.64%

Estratégia de gestão

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	4.86%	Total Holdings ⓘ	2081	Perf Week ⓘ	-0.62%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	3.1%	AUM ⓘ	$8.3B	Perf Month ⓘ	-1.46%
Expense ⓘ	0.18%	NAV ⓘ	$49.62	Return% 5Y ⓘ	0.84%	52W High ⓘ	-2.9%	Perf Quarter ⓘ	-1.37%
Dividend TTM ⓘ	$1.82 (3.64%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	18.19% 11.39%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	1.38%	Perf Half Y ⓘ	-1.72%
Flows% 1M ⓘ	5.84%	Flows% YTD ⓘ	30.32%	Return% SI ⓘ	2.83%	Volatility(W/M) ⓘ	0.28% 0.19%	Perf YTD ⓘ	-1.29%
SMA20 ⓘ	-0.82%	SMA50 ⓘ	-0.88%	SMA200 ⓘ	-1.33%	RSI (14) ⓘ	33.01	Beta ⓘ	0.23
IPO ⓘ	2018/10/31	Prev Close ⓘ	$49.73	Perf Year ⓘ	1.34%	Avg Volume ⓘ	1.00M	Price ⓘ	$49.85

📊 Análise de investimentos de JPMorgan Municipal ETF (JMUB)

Visão geral do ETF

JPMorgan Municipal ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2018년 상장, 8년 운영 중.

JPMorgan Municipal ETF는 연방 소득세가 면제되는 월간 배당금을 제공하고 투자 원금을 보호하는 것을 목표로 합니다. 정상적인 상황에서 순자산의 최소 80%를 비과세 지방채에 투자하며, 정부 기관 및 특정 민간 발행사가 발행한 채무 증권, 지방 MBS 및 ABS 등에 배분할 수 있는 액티브 운용 ETF입니다.

📘 JMUB ETF 자세히 알아보기 →

U.S.fixed-incomemunicipal-bondsbonds

규모: $8.3B 약 11조원
운용사: JPMorgan
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2018년

Eficiência de custos

Taxa de administração anual · Ranking na categoria · Impacto de longo prazo nos custos

ETF de baixo custo — 0.18% ao ano

상위 25% na categoria Bonds - Municipal. O custo é de aproximadamente R$ 180,000 por ano para um investimento de R$ 100 milhões.

Taxa de administração anual efetiva (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.18%

Minha posiçãoTopo 25%

Faixa inferior Média Faixa superior

Simulação de custo real por valor investido

$100.0M

Taxa de administração anual

$180K

Economia anual de $90K em relação à média da categoria

Custo anual mediano da categoria

$270K

Com base na taxa de administração de 0.27%

Custo acumulado de administração em 10 anos (Simulação de longo prazo assumindo que o mercado suba 7% ao ano)

$3.3M

3.4% do dinheiro que você teria ganhado sem taxas vai para a gestora

💡 A taxa de administração retira uma parte dos seus ativos todos os anos. Em 10 anos com juros compostos, o prejuízo total é muito maior do que a simples soma (custo anual × 10). A premissa de retorno de 7% ao ano tem como base a média histórica de longo prazo do S&P 500.

Defaults shown against $100K baseline portfolio. Ajuste o valor com o controle deslizante e veja a atualização em tempo real.

Alternativas mais baratas da mesma categoria

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

-0.15% p.a.

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

-0.15% p.a.

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

-0.13% p.a.

* Taxas mais baixas não significam necessariamente um ETF melhor. Avalie também o índice de referência, a liquidez e a tributação.

Desempenho de longo prazo

Retornos em 1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos · vs. benchmark · resiliência em bear markets

Retorno de longo prazo na média

próximo da mediana de Bonds - Municipal.-12.9% p. em 1 ano contra o benchmark (SPY).

ℹ️ Os "1 ano · 3 anos · 5 anos · 10 anos" abaixo referem-se ao retorno anualizado (CAGR) no período retroativo a partir de hoje. Exemplo: "3 anos +12%" significa que, nos últimos 3 anos, houve crescimento de 12% ao ano, compostos.

Se você tivesse investido há 5 anos

$100.0M

Patrimônio atual

$104.3M

→

Lucro acumulado

+$4.3M

+0.8% ao ano

ℹ️ Como ler o gráfico de composição do retorno

As barras exibidas em cada período representam a proporção de onde veio o retorno deste ETF.

Alta de preço Queda de preço Dividendos recebidos

Predominância de azul (80%+): Estilo crescimento — a maior parte do retorno vem da valorização do preço
Predominância de laranja (70%+): Estilo renda — a maior parte do retorno vem de dividendos (atenção à carga tributária)
Vermelho + laranja: Estilo preço estagnado/em queda — dividendos compensam as perdas (comum em covered calls e ações de alto dividend yield)

1 ano

2025.07 ~ 2026.07

+4.86% ao ano

평균권

Preço +1.34% + Dividendo +3.52% = Total +4.86%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 12.9% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

3 anos

2023.07 ~ 2026.07

+3.10% ao ano Acumulado +9.6%

평균권

Preço -0.21% + Dividendo +3.31% = Total +3.10%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 15.9% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

5 anos

2021.07 ~ 2026.07

+0.84% ao ano Acumulado +4.3%

평균권

Preço -2.07% + Dividendo +2.91% = Total +0.84%/ano

Ficou abaixo do benchmark em 12.0% p.a.

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

10 anos

2016.07 ~ 2026.07

Listado em 10/2018 — menos de 10 anos

Curva de retorno acumulado em 8 anos

Base de 100 milhões de KRW a partir de 2018-11-05 — interprete os valores da curva diretamente em unidades de 100 milhões de KRW (ex.: 308 → 3,08 milhões). Este ETF e o benchmark são alinhados a partir da mesma data de início com base 100 para comparação.

JMUB · Somente preço JMUB · Preço + dividendos acumulados JMUB · reinvestimento de dividendos S&P 500 (SPY)

150

250

350

ℹ️ Só preço: exclui dividendos e acompanha apenas o preço puro da ação. ETFs de call coberta e de alta renda costumam apresentar essa linha em queda ou estagnada, o que é relevante para a perspectiva de "preservação do capital". Preço + dividendos acumulados: mantém a mesma quantidade de ações e acumula os dividendos recebidos em caixa. Reflete o patrimônio total realmente sentido na conta. Reinvestimento de dividendos: usa os dividendos recebidos para comprar mais ações imediatamente (com base no adjClose, padrão de mercado para retorno total). Quanto mais as três linhas se distanciam, mais fácil é visualizar o efeito da estratégia de dividendos.

comparativo de retorno anual

Retorno anual do ETF vs S&P 500 (SPY) por ano calendário

JMUB S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+3%

2018

+8%

2019

+5%

2020

+2%

2021

-7%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+4%

2025

+0%

2026 YTD

💡 O benchmark de ações (SPY) é de classe de ativo diferente, então a comparação direta serve apenas como referência.

ℹ️ Retornos de 1º de janeiro a 31 de dezembro de cada ano. A coluna do ano atual (2026) aparece com transparência reduzida para indicar YTD (não concluído). Quando o azul fica acima do cinza, o ETF superou o benchmark naquele ano.

Taxa de vitória vs S&P 500 (SPY)

2 / 8 anos

Ficou abaixo do benchmark (25%)

+ YTD 2026: atrás (0.1% vs 8.5%)

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 A taxa de acerto contra o SPY é apenas referência, pois a classe de ativo é diferente.

ℹ️ Número de anos em que o fundo superou S&P 500 (SPY) em um ano-calendário completo (1/1 a 12/31). O ano corrente (YTD) é considerado separadamente.

Downside Capture

🛡️ 5%

Cai menos que o benchmark em quedas — boa defesa

<85% (Defesa) 85~110% (Sincronizado) >110% (Frágil)

💡 Títulos costumam ter correlação negativa com a queda das ações, o que limita a leitura deste indicador.

ℹ️ Queda média deste ETF quando S&P 500 (SPY) recua −1%. Baseado nos retornos diários dos últimos 3 anos (apenas dias com benchmark negativo).

Perfil de risco

Volatilidade · Beta · drawdown máximo · Sharpe · histórico de recuperação em quedas

Classificação geral de risco

Referência de renda fixa

ETFs de renda fixa tendem a oscilar menos que ações, o que é natural. Para fazer sentido, compare ETFs de renda fixa entre si. Lembre-se também da relação: quando os juros sobem, os preços caem.

🏦 ETFs de renda fixa — volatilidade baixa e Beta baixo são inerentes

Títulos de renda fixa têm volatilidade bem menor que ações e também Beta mais baixo frente a benchmarks acionários. A avaliação de "estável" é um resultado natural, e a comparação relevante deve ser feita com base em índices de renda fixa (AGG/TLT etc.).

Beta (sensibilidade ao mercado)

평균권

0.23

Se o mercado subir +10% +2.3%

Se o mercado cair -10% -2.3%

Minha posiçãoMédio

Faixa inferior Média Faixa superior

ℹ️ Beta 1,0 significa que o ativo se move igual ao mercado. Acima de 1, move-se mais; abaixo de 1, move-se menos.

Variação média diária (último 1 mês)

평균권

±0.19%

S&P 500 típico ±1,0~1,3% · Renda fixa ±0,3% · ETFs alavancados ±3% ou mais

Evolução da volatilidade anual (últimos 10 anos)

ℹ️ Variação média diária de preço deste ETF. 1% significa que, em média, o preço oscila cerca de ±1% por dia. A curva contínua abaixo mostra a evolução temporal da volatilidade anualizada (indicador padrão de longo prazo).

Drawdown máximo · últimos 10 anos

-12.5%

Duração do drawdown: 0 meses

2020-03-09 → 2020-03-23

recuperou em cerca de 5 meses

2018-11-05 Pior -12% 2026-07-01

ℹ️ O drawdown máximo é a maior queda percentual entre uma alta e uma baixa históricas. Representa a pior perda já enfrentada por investidores de longo prazo.

Índice de Sharpe (retorno ajustado ao risco)

-0.03

Insatisfatório — Abaixo do retorno livre de risco

ℹ️ É o retorno anual menos a taxa livre de risco (3% ao ano), dividido pela volatilidade anual. Valores acima de 1,0 são geralmente considerados como uma boa relação risco-retorno.

Perda máxima mensal estimada (VaR 95%)

-2.6%

No histórico, quedas mensais maiores que esse valor ocorreram em apenas5%dos casos.

ℹ️ Estimativa estatística de que, daqui para frente, há 95% de probabilidade de que a perda em um mês não ultrapasse esse valor. Os 5% restantes correspondem a cenários de crise financeira ou choques equivalentes a uma pandemia.

Análise de dividendos

Rendimento · Histórico de dividendos · Cálculo do valor líquido após impostos

Distribuição de renda fixa — 3.64% a.a.

A principal fonte é o juro de cupom.Crescimento de dividendos em 5 anos: +11.4%.

ℹ️ Nos ETFs de renda fixa, a distribuição vem principalmente de juros de cupom. Quando os juros sobem, a distribuição aumenta, mas o preço cai — avalie os dois juntos.

배당수익률

3.64%

주당 배당

$1.82

연간 기준

5년 성장률

11.4%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2018~2026 (91건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.23

2018

$1.96 +753.0%

2019

$1.17 -40.3%

2020

$1.06 -9.1%

2021

$1.07 +1.0%

2022

$1.63 +51.6%

2023

$1.75 +7.7%

2024

$1.77 +1.1%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 91건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.150

—

3.89%

2026-03-02

$0.154

—

3.80%

2026-02-02

$0.141

—

3.78%

2025-12-31

$0.156

—

3.79%

2025-12-01

$0.187

—

3.77%

2025-10-21

$0.121

—

3.68%

2025-10-01

$0.149

—

3.76%

2025-09-02

$0.149

—

3.84%

2025-08-01

$0.147

—

3.82%

2025-07-01

$0.149

—

3.81%

2025-06-02

$0.147

—

3.84%

2025-05-01

$0.150

—

3.82%

2025-04-01

$0.147

—

3.78%

2025-03-03

$0.143

—

3.44%

2025-02-03

$0.130

—

3.47%

2024-12-31

$0.141

—

3.50%

2024-12-02

$0.144

—

3.44%

2024-11-01

$0.145

—

3.46%

2024-10-01

$0.151

—

3.68%

2024-09-03

$0.151

—

3.41%

2024-08-01

$0.143

—

3.40%

2024-07-01

$0.148

—

3.68%

2024-06-03

$0.150

—

3.40%

2024-05-01

$0.151

—

3.36%

2024-04-01

$0.145

—

3.57%

2024-03-01

$0.146

—

3.27%

2024-02-01

$0.140

—

3.47%

2023-12-28

$0.137

—

3.41%

2023-12-01

$0.136

—

3.41%

2023-11-01

$0.151

—

3.56%

2023-10-02

$0.139

—

3.44%

2023-09-01

$0.139

—

3.29%

2023-08-01

$0.132

—

3.12%

2023-07-03

$0.133

—

2.85%

2023-06-01

$0.132

—

2.90%

2023-05-01

$0.141

—

2.78%

2023-04-03

$0.131

—

2.49%

2023-03-01

$0.127

—

2.55%

2023-02-01

$0.132

—

2.37%

2022-12-29

$0.107

—

2.30%

2022-12-01

$0.109

—

2.66%

2022-11-01

$0.128

—

2.67%

2022-10-03

$0.103

—

2.38%

2022-09-01

$0.108

—

2.38%

2022-08-01

$0.078

—

2.24%

2022-07-01

$0.074

—

2.28%

2022-06-01

$0.082

—

2.24%

2022-05-02

$0.079

—

2.26%

2022-04-01

$0.061

—

2.18%

2022-03-01

$0.075

—

2.15%

2022-02-01

$0.071

—

2.13%

2021-12-30

$0.066

—

2.07%

2021-12-15

$0.217

—

2.17%

2021-12-01

$0.072

—

1.90%

2021-11-01

$0.066

—

1.92%

2021-10-01

$0.065

—

1.94%

2021-09-01

$0.070

—

1.95%

2021-08-02

$0.069

—

1.96%

2021-07-01

$0.071

—

2.02%

2021-06-01

$0.070

—

2.08%

2021-05-03

$0.072

—

1.96%

2021-04-01

$0.076

—

2.23%

2021-03-01

$0.081

—

2.10%

2021-02-01

$0.069

—

2.07%

2020-12-30

$0.070

—

2.13%

2020-12-15

$0.125

—

3.46%

2020-12-01

$0.069

—

3.24%

2020-11-02

$0.077

—

3.34%

2020-10-01

$0.079

—

3.36%

2020-09-01

$0.082

—

3.40%

2020-08-03

$0.080

—

3.42%

2020-07-01

$0.092

—

3.52%

2020-06-01

$0.103

—

3.56%

2020-05-01

$0.113

—

3.66%

2020-04-01

$0.102

—

3.71%

2020-02-28

$0.084

—

3.71%

2020-01-31

$0.095

—

3.77%

2019-12-30

$0.802

—

3.66%

2019-11-29

$0.101

—

2.56%

2019-10-31

$0.097

—

2.38%

2019-09-30

$0.101

—

2.20%

2019-08-30

$0.103

—

2.00%

2019-07-31

$0.105

—

1.83%

2019-06-28

$0.102

—

1.65%

2019-05-31

$0.107

—

1.47%

2019-04-30

$0.122

—

1.28%

2019-03-29

$0.108

—

1.05%

2019-02-28

$0.115

—

0.85%

2019-01-31

$0.099

—

0.64%

2018-12-28

$0.108

—

0.45%

2018-11-30

$0.122

—

0.24%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $19K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 11.39% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

Atratividade geral do investimento

Para qual objetivo este ETF se encaixa melhor — pontos fortes, fracos e perfil de investidor

Pontos fortes e fracos coexistem Confira abaixo a adequação para avaliar se combina com seu objetivo de investimento.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

Investidor que busca estabilidade para a carteira

✅ 강점

💸Baixo custo — 0.18% a.a.

⚠️ 약점·주의사항

🎯Ficou -12.0% p.p. abaixo do benchmark ao ano

Composição da carteira

O que este ETF realmente carrega — peso por setor e principais posições

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

1835개

상위 10개 비중

14.9%

최대 단일 종목

9.81%

집중도(HHI)

109

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Industrials

0.1%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 14.9% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - JPMorgan Institutional Tax Free Money Market Fund

9.81%

#2 - California Community Choice Financing Authority

0.99%

#3 - Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority

0.62%

#4 - California Community Choice Financing Authority

0.56%

#5 - Connecticut State Health & Educational Facilities Authority

0.56%

#6 - County of Utah UT

0.49%

#7 - Black Belt Energy Gas District

0.48%

#8 - Long Island Power Authority

0.48%

#9 - Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. Sales Tax Revenue

0.48%

#10

MAIN Main Street Natural Gas, Inc.

0.45%

Comparação com a mesma categoria

Categoria: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 4/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 JMUB보다 유리, ▼ 표시는 JMUB보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18%	$8.3B	2081	3.64%	-1.29%	+1.34%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▲	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▲
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03% ▲	$45.0B ▲	10570	3.41% ▼	-	+2.33% ▲
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▼	$6.4B ▼	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▲
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▲	$4.6B ▼	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▲
HYD	VanEck High Yield Muni ETF	0.32% ▼	$4.5B ▼	2105	4.38% ▲	-	+2.84% ▲

AUM 내림차순 정렬 · ▲ JMUB보다 유리 · ▼ JMUB보다 불리

ETFs de alavancagem e covered call do mesmo tema

ETFs que abordam o mesmo tema com estratégias diferentes

9 ETFs (Alavancagem 2 · Inverso 3 · Call coberta 4) que operam o mesmo tema de JMUB via alavancagem e covered call

Não são derivativos diretos de JMUB, mas ETFs que tratam o mesmo tema com estratégias diferentes.

ℹ️ Quais ETFs estão reunidos aqui?

Entre os ETFs com JMUB e tema (categoria·setor) em comum, há os que usam estratégias especiais. Alavancagem acompanha 2–3x a variação diária, inverso busca rendimento na direção oposta, e covered call gera dividendos mensais com o prêmio de opções.

⚠️ Atenção à posição de longo prazo

ETFs alavancados e inversos só seguem o retorno diário. Com alta volatilidade, manter por longos períodos acumula perda por volatilidade (volatility decay), distanciando o retorno do índice original — são produtos para operações de curto prazo.

📈 Alavancagem 2 ETFs que amplificam o mesmo tema em 2~3x (alta volatilidade)