É um ETF global ativo que seleciona empresas de qualidade subavaliadas em relação ao seu valor intrínseco, entre ações de média e grande capitalization dos Estados Unidos e de outros países. Constrói uma carteira relativamente concentrada com base na filosofia de value investing.

É indicado para investidores de longo prazo que desejam diversificar em ações globais por meio de uma abordagem de value investing global, aceitando a volatilidade decorrente da concentração.

É um ETF gerido pela FPA em modalidade ativa (gestão ativa).

Entre ações de média e grande capitalization que abrangem Estados Unidos, demais países e mercados emergentes, seleciona empresas de qualidade subavaliadas em relação ao seu valor intrínseco para compor uma carteira relativamente concentrada. Com base na filosofia de value investing, escolhe os ativos sob uma perspectiva de longo prazo e busca retornos excedentes por meio de seleção ativa, em vez de mera replicação de índice.

• Seleção baseada em value investing global
• Composição concentrada que abrange Estados Unidos e demais países

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $664.4M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.49% ao ano.

Em comparação com ETFs internacionais de ações similares, como RODM e IDEQ, os principais pontos de comparação são a abordagem de value investing global e o grau de concentração da carteira.

O desempenho das ações globais varia conforme o cenário econômico mundial, os juros, a força do dólar e a rotação de estilos de investimento. A estratégia de value investing tende a apresentar força relativa em ciclos de preferência por ações de valor e fraqueza relativa em ciclos dominados por ações de crescimento. Por se tratar de uma estrutura concentrada, pode haver diferença de desempenho em relação à média do mercado.

Os fluxos de capital em ações globais oscilam conforme o apetite por risco mundial e a dinâmica cambial, e em momentos de maior interesse por value investing os recursos podem migrar para essa categoria de produtos. Também é preciso considerar que, devido às características da estratégia ativa, os fluxos de recursos são fortemente influenciados pelo desempenho da gestão.

A seleção baseada em value investing global e a diversificação regional são pontos fortes, enquanto o desempenho relativo mais fraco em ciclos dominados por ações de crescimento, o risco de concentração e a exposição cambial são pontos de atenção.

Para quem busca uma diversificação global mais ampla, há alternativas diretas como VT e ACWI, que investem em ações de todo o mundo. Para reduzir a volatilidade, também vale comparar com produtos globais de baixa volatilidade, como ACWV. Os três produtos RODM, IDEQ e SEIE mostrados na tabela adotam, respectivamente, estratégias multifator, dinâmica e select fora dos Estados Unidos, focando em regiões ex-EUA, o que resulta em uma exposição distinta. Este ETF se diferencia pela gestão ativa concentrada em value investing global, abrangendo tanto os Estados Unidos quanto os demais países.

Estes são os pontos a serem conferidos antes de investir em FPAG. Embora o value investing global seja atrativo, é necessário avaliar previamente o possível desempenho relativo mais fraco em ciclos dominados por ações de crescimento, o risco de concentração e a exposição cambial. Também é recomendável comparar com produtos globais e internacionais mais amplos.

O desempenho relativo mais fraco em ciclos dominados por ações de crescimento, a variação cambial e o risco de concentração são as principais variáveis para o retorno de longo prazo, e estratégias ativas podem apresentar diferença de desempenho em relação à média do mercado dependendo do período. Mesmo com diversificação global, podem ocorrer perdas em fases de desaceleração econômica mundial.

É uma opção interessante para investidores de longo prazo que desejam diversificar em ações globais por meio de uma abordagem de value investing global. Quem prioriza diversificação ampla e baixo custo deve comparar com produtos como VT e ACWI, enquanto quem confia na gestão ativa concentrada em value investing pode avaliar este produto em conjunto antes de decidir.