Ele replica o índice MSCI Canada Custom Capped, com inclusão ponderada por capitalização de mercado de ações de grande e médio porte listadas no Canadá.

É adequado para investidores de longo prazo que buscam exposição diversificada à economia canadense e ao setor de recursos naturais.

Trata-se de um ETF administrado pela iShares com gestão passiva (replicação de índice).

Ele mantém os componentes do índice MSCI Canada em seus pesos por capitalização de mercado, replicando assim o desempenho geral do mercado acionário canadense. A estrutura do mercado canadense, com alta concentração em grandes ações dos setores bancário, de energia e de materiais, é refletida integralmente.

• ETF central especializado em exposição a um único país (Canadá)
• Composição do índice centrada em grandes ações dos setores financeiro e de energia

Os ativos sob gestão (AUM) são de $7.6B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.50% ao ano.

De forma semelhante aos ETFs de país único da Europa e da Austrália exibidos na tabela, o EWC também se caracteriza pela exposição concentrada em um país específico e pela baixa diversificação.

O ETF tem apresentado oscilações atreladas aos preços das commodities e ao cenário global de juros, com tendência de também refletir nos retornos as variações do dólar canadense e o ciclo econômico dos Estados Unidos.

Ele é utilizado como ETF de país único para preencher a alocação canadense na diversificação global de ativos, e costuma apresentar entradas e saídas de capital correlacionadas ao ciclo de commodities e ao cenário econômico dos EUA.

A exposição diversificada que reflete a estrutura econômica canadense é um ponto forte, enquanto a concentração em determinados setores e a exposição cambial são pontos fracos.

Os ETFs EWU, EWL, EWP, EWG e EWA, também exibidos na tabela, são outros produtos de país único que investem, respectivamente, no Reino Unido, Suíça, Espanha, Alemanha e Austrália, sendo úteis para comparar a exposição a países desenvolvidos específicos. Como alternativas mais focadas no Canadá, vale analisar também o FCG, especializado no setor de energia, e a família GDX, que inclui ações de mineradoras de ouro; já para uma diversificação mais ampla entre países desenvolvidos, o EFA é uma alternativa de ETF global de mercados desenvolvidos.

Reunimos os pontos a serem conferidos antes de avaliar um investimento no EWC. Dada a característica de ETF de país único, é necessário analisar previamente a baixa diversificação, a concentração setorial e a exposição cambial.

A concentração nos setores financeiro e de energia e a variação do dólar canadense são os principais fatores da volatilidade de curto prazo. Em períodos de queda brusca nos preços das commodities, o índice como um todo pode apresentar desempenho negativo.

É um ETF central de país único adequado para investidores que desejam diversificar por toda a economia canadense. Caso a prioridade seja a diversificação ampla em países desenvolvidos globais, é recomendável ajustar a alocação em conjunto com um ETF de ampla cobertura, como o EFA.