É um ETF passivo administrado pela Vanguard que replica o índice Bloomberg US Aggregate Bond. Ele oferece exposição diversificada e ponderada por valor de mercado em todo o mercado de títulos de grau de investimento dos EUA, incluindo títulos do Tesouro, títulos corporativos e MBS.

É indicado para investidores que buscam equilíbrio de volatilidade com ações e para investidores de longo prazo que desejam obter diversificação ampla em títulos de grau de investimento dos EUA em um único produto para compor o núcleo do portfólio.

É um ETF administrado pela Vanguard com gestão passiva (replicação de índice).

Utiliza uma estratégia passiva projetada para replicar todo o mercado de títulos de grau de investimento dos EUA, mantendo participações em títulos do Tesouro, títulos com garantia pública, títulos corporativos e MBS ponderadas por valor de mercado. Possui duration de nível intermediário, o que implica exposição parcial a variações de juros.

• Diversificação ampla em títulos de grau de investimento dos EUA
• ETF de núcleo de renda fixa com taxa ultrabaixa
• Fluxo de caixa estável por meio de distribuição mensal

Os ativos sob gestão (AUM) são de $165.8B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.03% ao ano.

Os fundos AGG, SCHZ e SPAB mostrados na tabela são substitutos diretos que replicam o mesmo índice Bloomberg US Aggregate, tendo como principais diferenças a taxa de administração e a gestora. FBND é um ETF de renda fixa com gestão ativa, enquanto IAGG é uma variação que replica títulos globais fora dos EUA, com estrutura de exposição distinta.

Em períodos de alta de juros, o fundo mostrou tendência de queda nos preços dos títulos conforme a taxa básica e os rendimentos do Tesouro variaram; em fases de manutenção ou corte de juros, apresentou recuperação nos preços dos títulos.

O fundo pertence ao grupo de ETFs mega de renda fixa com fluxos constantes de recursos devido à demanda por hedge de volatilidade em relação a ações. Em períodos de maior volatilidade do mercado, também se destaca a entrada de recursos em busca de ativos seguros.

Os principais pontos fortes são a taxa ultrabaixa, a distribuição mensal e a diversificação ampla em títulos de grau de investimento dos EUA; já a queda de preços em cenários de alta de juros e o risco de inflação precisam ser considerados previamente.

Os fundos AGG, SCHZ e SPAB mostrados na tabela são substitutos diretos que replicam o mesmo índice Bloomberg US Aggregate, com taxa de administração e linha de gestoras como principais diferenças. FBND é a variação com gestão ativa, e IAGG oferece exposição a títulos globais fora dos EUA. Como variações adicionais, quem deseja concentrar apenas em títulos de curto prazo pode considerar BSV e SHY; quem busca exposição a títulos de longo prazo pode avaliar BLV e TLT; e para títulos indexados à inflação, há TIP entre as opções a serem analisadas.

Veja a seguir os pontos de checagem antes de investir em BND. A diversificação ampla em títulos de grau de investimento dos EUA é um ponto forte, mas é recomendável revisar mais uma vez antes da compra os riscos de alta de juros, inflação e impacto cambial, além de avaliar em conjunto a duration e o peso na alocação de ativos.

Alta de juros, inflação e variação cambial são os principais fatores da volatilidade de curto prazo e da rentabilidade real. Mesmo em um ETF de renda fixa, ciclos intensos de alta de juros podem gerar perdas de curto prazo, por isso é necessário revisar em conjunto a duration e o peso na alocação de ativos.

O fundo é avaliado como escolha padrão como ativo de núcleo para diversificação ampla em títulos de grau de investimento dos EUA. Se houver necessidade de reduzir a duration de curto prazo, as variações indicadas são BSV e SHY; para exposição de longo prazo, BLV e TLT; e para hedge contra inflação, TIP.