FLMI 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

FLMI

Franklin Dynamic Municipal Bond ETF

7월 28일 9:31 AM ET (한국 7/28 22:31)

$24.72

+0.07 ▲ +0.28%

FLMI ETFは運用報酬・保有銘柄・セクター構成・配当・RSI・MACDなど10項目を分析します。

総経費比率

0.3%

年間運用コスト

純資産 (AUM)

$2.3B

약 3조원

保有銘柄

1375銘柄

配当利回り

3.95%

運用方式

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	6.92%	Total Holdings ⓘ	1375	Perf Week ⓘ	-0.64%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	5.14%	AUM ⓘ	$2.3B	Perf Month ⓘ	-1.59%
Expense ⓘ	0.3%	NAV ⓘ	$24.61	Return% 5Y ⓘ	1.69%	52W High ⓘ	-2.91%	Perf Quarter ⓘ	-1.32%
Dividend TTM ⓘ	$0.98 (3.95%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	10.36% 11.95%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	3.09%	Perf Half Y ⓘ	-1.24%
Flows% 1M ⓘ	3.1%	Flows% YTD ⓘ	74.03%	Return% SI ⓘ	2.84%	Volatility(W/M) ⓘ	0.37% 0.26%	Perf YTD ⓘ	-0.6%
SMA20 ⓘ	-0.89%	SMA50 ⓘ	-0.98%	SMA200 ⓘ	-1%	RSI (14) ⓘ	34.53	Beta ⓘ	0.27
IPO ⓘ	2017/9/5	Prev Close ⓘ	$24.65	Perf Year ⓘ	2.96%	Avg Volume ⓘ	0.74M	Price ⓘ	$24.72

📊 Franklin Dynamic Municipal Bond ETF（FLMI）投資分析

ETF概要

Franklin Dynamic Municipal Bond ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2017년 상장, 9년 운영 중.

Franklin Dynamic Municipal Bond ETF는 연방 소득세가 면제되는 높은 수준의 경상 수익을 목표로 합니다. 정상적인 시장 상황에서 순자산의 최소 80%를 연방 대체최소세(AMT) 면제 대상을 포함하여 이자가 연방 소득세 비과세 대상인 지방채에 투자합니다. 상황에 따라 최대 20%까지 과세 대상이나 AMT 대상 증권에 배분할 수 있습니다.

📘 FLMI ETF 자세히 알아보기 →

U.S.bondsmunicipal-bonds

규모: $2.3B 약 3조원
운용사: Franklin Templeton
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2017년

コスト効率

年率運用報酬・カテゴリ内順位・長期コストへの影響

平均的な運用経費 — 年 0.3%

Bonds - Municipalカテゴリ内では平均水準です。

実質年間運用報酬 (Net Expense Ratio)

평균권

0.3%

自分の位置平均的

下位層平均上位層

投資金額別の実質コストシミュレーション

$100.0M

年間運用報酬

$300K

カテゴリ平均比で年 $30K の追加負担

カテゴリ中央値の年間費用

$270K

報酬率 0.27% 基準

10年累計運用報酬（市場が年7%上昇と仮定した長期シミュレーション）

$5.4M

手数料がなければ得られた利益の 5.6% が運用会社へ流出します

💡 運用報酬は毎年資産の一部を徴収するため、10年間の複利で積み上がると単純な合計（年間費用×10）より大きな損失になります。年7%リターンの仮定は S&P 500 の長期平均に基づいています。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. スライダーで金額を調整するとリアルタイムで反映されます。

同じカテゴリのより低コストな代替

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

年 -0.27%p

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

年 -0.27%p

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

年 -0.25%p

* 低い expense ratio だからといって、必ずしも優れた ETF とは限りません。対象インデックス・流動性・税制なども併せてご確認ください。

長期パフォーマンス

1年・3年・5年・10年リターン・ベンチマーク比較・下落局面での抵抗力

カテゴリ上位の収益率

Bonds - Municipal 内 상위 25%。ベンチマーク(SPY)対比 1年 -10.9%p。

ℹ️ 下記の「1年・3年・5年・10年」は今天から過去に遡った期間の年平均成長率(CAGR)です。例：「3年 +12%」は直近3年間、毎年12%ずつ複利で成長したことを意味します。

5年前に投資していたら今

$100.0M

現在の資産

$108.7M

→

累計収益

+$8.7M

年平均 +1.7%

ℹ️ リターン構成バーの見方

各期間の行に表示されるバーは、このETFのリターンがどこから得られたかを示す割合です。

価格上昇価格下落配当受取

青色が中心 (80%+): 成長型 — 株価上昇がリターンの大半を占める
オレンジが中心 (70%+): インカム型 — 配当がリターンの大半を占める（課税後の負担に注意）
赤色 + オレンジ: 株価横ばい・下落型 — 配当で損失を補填する構造（カバードコール・高配当銘柄で多い）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年平均 +6.92%

상위 25%

価格 +2.96% + 配当 +3.96% = 合計 +6.92%/年

ベンチマークを年率 10.9%p 下回りました

自分の位置上位25%

下位層平均上位層

3年

2023.07 ~ 2026.07

年平均 +5.14% 累計 +16.2%

상위 5%

価格 +1.23% + 配当 +3.91% = 合計 +5.14%/年

ベンチマークを年率 13.9%p 下回りました

自分の位置上位5%

下位層平均上位層

5年

2021.07 ~ 2026.07

年平均 +1.69% 累計 +8.7%

상위 25%

価格 -1.80% + 配当 +3.49% = 合計 +1.69%/年

ベンチマークを年率 11.2%p 下回りました

自分の位置上位25%

下位層平均上位層

10年

2016.07 ~ 2026.07

2017年9月上場 — 10年未満

9年累積総収益カーブ

2017-09-14 開始・1億円基準 — カーブの値をそのまま億円単位で解釈 (例: 308 → 3.08億円)。このETFとベンチマークはどちらも同じ開始日で100に揃えて比較されます。

FLMI · 株価のみ FLMI · 株価 + 累積配当 FLMI · 配当再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

ℹ️ 株価のみ: 配当を除き、純粋な株価のみを追跡。カバードコール・高配当ETFはこのラインが下落または停滞することが多く、「元本保全」の観点から重要です。株価 + 累積配当: 株数はそのまま、受け取った配当を現金で積み上げた場合。実際の口座で体感する総資産に近い値です。配当再投資: 受け取った配当で即座に追加購入(adjCloseベース、業界標準の総収益)。3本の差が大きいほど、配当戦略の効果が把握しやすくなります。

年別リターン比較

暦年ごとのETF vs S&P 500 (SPY)の年間リターン

FLMI S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+0%

2017

+0%

2018

+7%

2019

+6%

2020

+4%

2021

-10%

2022

+7%

2023

+5%

2024

+6%

2025

+1%

2026 YTD

💡 株式ベンチマーク（SPY）は資産種類が異なるため、直接比較は参考程度です。

ℹ️ 各年1月1日〜12月31日までのリターン。現在年(2026)の列は透明度を下げてYTD(未完成)であることを表示。青がグレーより高ければ、その年はETFがベンチマークを上回りました。

S&P 500 (SPY)に対する勝率

2 / 9年

ベンチマークに対し劣勢 (22%)

+ 2026 YTD: アンダーパフォーム (0.6% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 資産種類の異なるSPYとの勝率は参考程度です。

ℹ️ 暦年（1/1〜12/31）における S&P 500 (SPY) との比較で勝った年の数。現在の年（YTD）は別途ご参照ください。

下落相場追随度（ダウンサイド・キャプチャー）

🛡️ 4%

下落相場でベンチマークより下落幅が小さい — 防衛力が高い

<85% (防御) 85~110% (同調) >110% (脆弱)

💡 債券は株価下落との負の相関が強いため、この指標の解釈には限界があります。

ℹ️ S&P 500 (SPY) が−1%の日において、このETFが平均で何%下落したかを示します。直近3年の日次リターンが対象（ベンチマークが下落した日のみを集計）。

リスクの性質

ボラティリティ · β(ベータ) · 最大ドローダウン · シャープレシオ · 下落からの回復履歴

総合リスク評価

債券基準

債券ETFは株式より値動きが小さいのが当然です。同じ債券ETF同士で比較しなければ意味がありません。金利上昇時に価格が下落する関係も併せて確認してください。

🏦 債券ETF — 低ボラティリティ·低β(ベータ)が本性

債券は株式と比べてボラティリティがはるかに低く、株式ベンチマークに対するβも低くなります。「安定」という評価は当然の結果であり、本格的な比較は債券指数（AGG/TLT等）を基準に行うのが有意義です。

ベータ（市場感応度）

평균권

0.27

市場 +10%上昇時 +2.7%

市場 -10%下落時 -2.7%

自分の位置平均的

下位層平均上位層

ℹ️ Beta 1.0は市場と同じ動き。1より大きいと市場より大きく、小さいと小さく動きます。

日次平均変動幅 (直近1ヶ月)

평균권

±0.26%

S&P 500 通常 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · レバレッジETF ±3%以上

年間ボラティリティ推移 (過去10年)

ℹ️ このETFの1日あたりの平均価格変動幅です。1%なら「1日に平均±1%程度動く」という意味です。下記のローリング曲線は年率換算ボラティリティ(長期標準指標)の時系列推移です。

最大ドローダウン（Max Drawdown）・過去10年

-14.9%

ドローダウン期間: 15ヶ月

2021-08-04 → 2022-10-25

約1.8年で回復

2017-09-14 最悪 -14% 2026-07-01

ℹ️ 最大ドローダウンとは、過去の高値から安値まで最も大きく下落した割合です。長期投資家が心理的に耐えなければならない最悪の下落実績です。

シャープレシオ（リスク調整後リターン）

-0.04

不振 — 無リスク利回りにも満たない

ℹ️ 年率リターンから無リスクリターン（年率3%）を引いた値を、年率ボラティリティで割った指標です。1.0以上であれば「リスク対比でリターンが良好」とされています。

月間最大想定損失（VaR 95%）

-2.6%

過去のデータにおいて、月次でこれより大きく下落したのは5%の期間だけでした。

ℹ️ "今後1か月でこの金額以上を失う確率は95%以下"という統計的推計。残る5%は金融危機・パンデミック級の衝撃局面に該当します。

分配金分析

配当利回り · 配当実績 · 税引き後受取額の計算

債券分配 — 年3.95%

クーポン利息が主たる原資です。5年配当成長率 +11.9%。

ℹ️ 債券ETFの分配金は大半が利息収益（クーポン）です。金利が上昇すれば分配金は増えますが、価格が下落する関係も併せて見る必要があります。

배당수익률

3.95%

주당 배당

$0.98

연간 기준

5년 성장률

11.9%

지급 주기

불규칙

2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

📊 총 이력 2017~2026 (101건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.09

2017

$0.59 +583.7%

2018

$0.69 +17.0%

2019

$0.55 -19.9%

2020

$0.59 +7.8%

2021

$0.66 +11.8%

2022

$0.90 +35.5%

2023

$1.00 +11.0%

2024

$0.97 -3.0%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 101건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-01

$0.088

—

4.30%

2026-03-02

$0.075

—

4.14%

2026-02-02

$0.076

—

4.17%

2025-12-19

$0.068

—

4.19%

2025-12-01

$0.073

—

4.30%

2025-11-03

$0.091

—

4.00%

2025-10-01

$0.079

—

4.33%

2025-09-02

$0.078

—

4.46%

2025-08-01

$0.091

—

4.50%

2025-07-01

$0.080

—

4.42%

2025-06-02

$0.084

—

4.49%

2025-05-01

$0.093

—

4.50%

2025-04-01

$0.088

—

4.39%

2025-03-03

$0.073

—

3.97%

2025-02-03

$0.071

—

4.03%

2024-12-31

$0.072

—

4.09%

2024-12-13

$0.021

—

4.11%

2024-12-02

$0.074

—

4.00%

2024-11-01

$0.093

—

4.06%

2024-10-01

$0.075

—

4.22%

2024-09-03

$0.080

—

3.96%

2024-08-01

$0.090

—

3.98%

2024-07-01

$0.076

—

4.24%

2024-06-03

$0.090

—

3.96%

2024-05-01

$0.090

—

3.94%

2024-04-01

$0.080

—

4.18%

2024-03-01

$0.075

—

3.85%

2024-02-01

$0.083

—

4.03%

2023-12-15

$0.087

—

4.05%

2023-12-01

$0.077

—

4.02%

2023-11-01

$0.084

—

4.16%

2023-10-02

$0.068

—

4.02%

2023-09-01

$0.078

—

3.89%

2023-08-01

$0.073

—

3.52%

2023-07-03

$0.071

—

3.21%

2023-06-01

$0.083

—

3.32%

2023-05-01

$0.068

—

3.16%

2023-04-03

$0.088

—

2.87%

2023-03-01

$0.065

—

2.97%

2023-02-01

$0.058

—

2.99%

2022-12-16

$0.076

—

2.81%

2022-12-01

$0.065

—

2.76%

2022-11-01

$0.062

—

2.58%

2022-10-03

$0.061

—

2.51%

2022-09-01

$0.067

—

2.39%

2022-07-01

$0.057

—

2.53%

2022-06-01

$0.039

—

2.50%

2022-05-02

$0.046

—

2.56%

2022-04-01

$0.056

—

2.48%

2022-03-01

$0.045

—

2.40%

2022-02-01

$0.090

—

2.38%

2021-12-01

$0.059

—

2.38%

2021-10-29

$0.052

—

2.54%

2021-09-30

$0.053

—

2.49%

2021-08-31

$0.051

—

2.42%

2021-07-30

$0.052

—

2.38%

2021-06-30

$0.059

—

2.38%

2021-05-28

$0.048

—

2.32%

2021-04-30

$0.049

—

2.35%

2021-03-31

$0.061

—

2.38%

2021-02-26

$0.045

—

2.33%

2021-01-29

$0.065

—

2.32%

2020-12-30

$0.043

—

2.09%

2020-11-30

$0.047

—

2.13%

2020-10-30

$0.049

—

2.36%

2020-09-30

$0.041

—

2.16%

2020-08-31

$0.044

—

2.17%

2020-07-31

$0.042

—

2.20%

2020-06-30

$0.046

—

2.31%

2020-05-29

$0.041

—

2.83%

2020-04-30

$0.053

—

2.74%

2020-03-31

$0.050

—

2.68%

2020-02-28

$0.045

—

2.77%

2020-01-31

$0.050

—

2.86%

2019-12-30

$0.047

—

2.71%

2019-11-29

$0.037

—

2.94%

2019-10-31

$0.057

—

2.99%

2019-09-30

$0.044

—

2.77%

2019-08-30

$0.053

—

2.95%

2019-07-31

$0.061

—

2.98%

2019-06-28

$0.042

—

2.94%

2019-05-31

$0.127

—

3.00%

2019-04-30

$0.049

—

2.70%

2019-03-29

$0.060

—

2.70%

2019-02-28

$0.050

—

2.65%

2019-01-31

$0.061

—

2.65%

2018-12-28

$0.052

—

2.57%

2018-11-30

$0.052

—

2.52%

2018-10-31

$0.057

—

2.36%

2018-09-28

$0.046

—

2.11%

2018-08-31

$0.053

—

1.91%

2018-07-31

$0.050

—

1.70%

2018-06-29

$0.046

—

1.49%

2018-05-31

$0.057

—

1.31%

2018-04-30

$0.041

—

1.06%

2018-03-29

$0.049

—

0.90%

2018-02-28

$0.038

—

0.70%

2018-01-31

$0.047

—

0.53%

2017-12-28

$0.038

—

0.34%

2017-11-30

$0.032

—

0.19%

2017-10-31

$0.016

—

0.06%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $20K

* 환율 155 가정, 배당소득세 20.315% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 11.95% 가정.

* 所得税 15.315% + 住民税 5%。申告分離課税を前提としています。

総合的な投資魅力度

このETFがどんな目的に合うか — 強み・弱み・投資家プロフィール

強みと弱みが併存しています 投資目的に合うかは、以下の適合性をご確認ください。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

ポートフォリオの安定性を求める投資家

✅ 강점

📈長期リターンは上位層

⚠️ 약점·주의사항

🎯ベンチマークに対し年率 -11.2%p アンダーパフォーム

ポートフォリオ構成

このETFが実際に保有しているもの — セクター比率と上位銘柄

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

1209개

상위 10개 비중

14.3%

최대 단일 종목

2.15%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 14.3% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - KENTUCKY INC KY PUB ENERGY AUTH

2.15%

#2 - KENTUCKY INC KY PUB ENERGY AUTH

1.73%

#3 - SOUTHEAST ENERGY AUTH COOP DIST ALA

1.71%

#4 - METROPOLITAN PIER & EXPOSITION AUTH ILL

1.57%

#5 - BLACK BELT ENERGY GAS DIST ALA

1.45%

#6 - CALIFORNIA CMNTY CHOICE FING AUTH

1.34%

#7 - TENNESSEE ENERGY ACQUISITION CORP

1.12%

ESOA ENERGY SOUTHEAST ALA COOP DIST

1.10%

#9 - WINCHESTER VA ECONOMIC DEV AUTH

1.06%

#10 - SOUTHEAST ENERGY AUTH COOP DIST ALA

1.04%

同カテゴリー比較

カテゴリ: Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 FLMI보다 유리, ▼ 표시는 FLMI보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
FLMI	Franklin Dynamic Municipal Bond ETF	0.3%	$2.3B	1375	3.95%	-0.60%	+2.96%
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▲	$45.1B ▲	6885	3.22% ▼	-	+2.10% ▼
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03% ▲	$45.0B ▲	10570	3.41% ▼	-	+2.33% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▲	$8.3B ▲	2081	3.64% ▼	-	+1.34% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▲	$6.4B ▲	2368	3.37% ▼	-	+1.73% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▲	$4.6B ▲	1703	2.99% ▼	-	+2.48% ▼