2026年8月18日米国株式市場サマリー

主要3指数が3日連続で下落しました。今回も引き金となったのは債券でした。国へお金を貸す側に立つ投資家が受け取る金利が19年ぶりの高水準となったため、あえてリスクの高い株式を持ち続ける理由が薄れた格好です。大きく上昇していた半導体銘柄から先に売りが出され、前日ただ一つ上昇していた立場から、一日のうちで最も大きく滑り落ちました。

セクターの勢力図が一日でひっくり返りました。金利が上昇すれば、遠い将来の利益が割り引かれる成長セクターから動揺が広がります。逆に言えば、今すぐキャッシュを生み出すエネルギー・ヘルスケア・生活必需品が避難先となりました。

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> 「債券が動いています。世界の国債金利の急騰は、株式のバリュエーションにとって脅威となり始めるとともに、債務を抱えた国々や政策当局の立場をさらに困难的ものにし得ます。」

> — Neil Wilson、Saxo Markets ストラテジスト

> 「過去24時間にわたり、市場の弱さが入り続きました。中東発のネガティブなヘッドラインの影響で、債券と株式が同時に下落しました。」

> — Jim Reid、ドイチェバンク・リサーチストラテジスト

> 「長期金利は5.60〜5.70%まで押し上げられる可能性が高く、そのスピードも通常より速いと見ています。」

> — Mark Newton、Fundstrat テクニカル分析責任者

> 「国債金利がここまで上昇するということは、FRBが成長とインフレ見通しに照らすと、おそらく緩和的すぎる政策姿勢を取っているということです。」

> — Tony Welch、SignatureFD 最高投資責任者

テクニカルシグナルは強気120件、弱気120件とちょうど半々でした。詳細を見ると、方向性は明確です。買われ過ぎ(上昇が過度に進み、警戒感が強まっている状態)とボリンジャーバンド上抜けの銘柄リストには、エクソンモービル・ジョンソン・エンド・ジョンソン・ギリアドなどのエネルギー・ヘルスケア銘柄が名を連ね、MACDデッドクロス(株価のモメンタムが下向きに転じたシグナル)のリストにはアルファベット・マイクロソフト・アマゾン・メタといった大型テクノロジー銘柄が名を連ねました。銘柄別のシグナルは本日のシグナルを見るにまとめてあります。明日も米国30年債利回りがさらに上昇するか、ぜひ一度ご確認ください。本日の市場を動かした鍵は、まさにその数字にありました。