2026年7月16日米国株式市場サマリー

7月16日のニューヨーク株式市場は3大指数が揃って下落しました。NASDAQは1.47%安の25,881.95、S&P 500は0.51%安の7,533.77、ダウは0.20%安の52,552.97で取引を終えました(CNBC)。前日まで2日連騰していた流れが1日で反転しました。引き金はTSMCでした。四半期純利益が77%増と記録的な業績を上げたにもかかわらず、今年の設備投資（工場・設備への支出）計画を520億～560億ドルから600億～640億ドルへ引き上げたことが市場の重石となりました(Yahoo Finance)。投資家はその巨額の投資がいつ利益として回収されるのかを問いました(Bloomberg)。一方、景気指標は良好でした。6月小売売上高は予想通りとなり、新規失業保険申請件数は20万8千件に減少しました(Yahoo Finance)。VIX（ボラティリティ指数）は6.76%上昇の16.73、恐怖と欲の指数は42で「恐怖」圏に入りました。

本日のローテーション（資金がセクター間を移動する流れ）の方向は明白でした。前日は半導体から流出した資金が大型ソフトウェアや銀行へ向かいました。本日はさらに遠くへ逃避しました。生活必需品・ヘルスケア・不動産といったディアエンシブ銘柄（景気動向と無関係に安定的に売れる業種）としてへ資金が集中しました。11セクター中9セクターが上昇したにもかかわらず指数が下落したことは、1つのテクノロジーセクターの重みが残り9セクターを上回ったことを意味します。

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> 「完全にS&P 500における半導体の構成比率が原因です。3～4年前は8%でしたが、今は20%を超えています。」

> — ポール・ノルテ（Paul Nolte）、マーフィー・アンド・シルヴェスト（Murphy & Sylvest）シニアウェルスアドバイザー兼マーケットストラテジスト

> 「このような極端な波动性は一般投資家にとって非常に不安な出来事です。自分の資産価値がこのように大きく動くのを見守るしかないのですから。」

> — ティム・グリスキー（Tim Ghriskey）、インガルス・アンド・スナイダー（Ingalls & Snyder）シニアポートフォリオストラテジスト

> 「総合すると、規模を問わず企業業績を見る限り市場は依然として強いです。」

> — パトリック・ライアン（Patrick Ryan）、マディソン・インベストメンツ（Madison Investments）最高投資責任者

テクニカルシグナルは強気120、弱気120とちょうど半々でした。ただし内訳を見るとこの日のローテーションがそのまま反映されています。売られた側のオラクル（$ORCL）・サンディスク（$SNDK）・マーベル（$MRVL）は「売られ過ぎ」を示すRSIの売られ過ぎとボリンジャーバンド下限ブレイクのシグナルに名を連ね、買われた側のアボット（$ABT）・フィリップモリス（$PM）は「買われ過ぎ」を示すボリンジャーバンド上限突破のシグナルに該当しました(テクニカルシグナルレポートを見る)。本日の市場を1行で要約するとこうです — 景気は健全であるにもかかわらず、AIに投じた資金がいつ回収されるのかという問いが半導体を押しました。明日は半導体が1日でも休息するのか、それともディアエンシブ銘柄への資金移動の潮流がさらに続くのか、を見るだけです。