掘削装置や油田サービスなど、エネルギー生産を支える米国の石油・ガス装置・サービス企業で構成される指数に連動するパッシブ型の産業ETFです。均等加重に近い方式で分散を図ります。

原油価格とエネルギー投資サイクルに賭けつつ、産業集中による大きな変動を受け入れられるセクター投資家に適しています。

ステート・ストリートが運用する、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

掘削装置や油田サービスなど、エネルギー生産を支える米国の石油・ガス装置・サービス企業で構成される指数に、均等加重に近い方式で連動します。大手総合石油企業ではなく装置・サービス企業に集中しているため、原油価格やエネルギー投資サイクルへの感応度がより高くなります。

• 石油・ガス装置・サービス産業に集中
• 均等加重傾向により中小型企業の比重が拡大

運用資産(AUM)は$362.3M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.35%です。

幅広いエネルギーETFとは異なり、装置・サービス産業に集中しているため、原油価格の変動やエネルギー投資サイクルに大きく左右され、変動性が非常に大きい傾向があります。

石油・ガス装置・サービス企業は、原油価格やエネルギー企業の掘削・探査投資に敏感に反応します。原油高でエネルギー投資が増える局面では堅調になることもありますが、原油安や投資減速の局面では、総合石油企業よりも大きく揺れる可能性があります。

原油高やエネルギー投資拡大への期待が高まる局面では装置・サービスETFに資金が流入する傾向があり、原油安や投資減速への懸念が強まると資金が急速に流出することもあります。

原油価格とエネルギー投資サイクルに対する高いレバレッジ効果が強みであり、産業集中と原油依存による非常に大きな変動がデメリットです。

表に示したOIHやIEZなどは同じエネルギー装置・サービスに投資し、XOPなどは石油・ガスの探査・生産に投資するETFです。エネルギーにより幅広く投資するなら、米国エネルギーのFENY、エネルギー・アルファデックスのFXN、グローバル・エネルギーのIXCなども併せて比較できます。これらは産業の範囲、加重方式、経費率に違いがあるため、投資スタイルに合わせて選ぶことが望ましいでしょう。

XESに投資する前に確認すべきポイントです。石油・ガス装置・サービスETFとして、産業集中、原油依存、変動性、経費率の水準を事前にあわせて確認することが重要です。

装置・サービス産業に集中しているため、原油価格とエネルギー投資サイクルに大きく左右され、原油安や投資減速の局面では総合石油企業よりも大きく揺れる可能性があります。産業集中による非常に大きな変動性もあわせて考慮する必要があります。

原油価格とエネルギー投資サイクルに賭けつつ、大きな変動性を受け入れられるセクター投資家に適したパッシブETFです。幅広いエネルギーへの投資を望むなら幅広いエネルギーETFが、装置・サービスのサイクルに集中したいならXESが選択肢となり得ます。