MSCIトルコ指数に連動し、トルコ市場に上場する企業を時価総額加重で保有する単一国ETFです。新興国のなかでもトルコ一国に集中したターゲット型のエクスポージャーを提供します。

新興国のなかでトルコ市場に直接投資したい投資家に適しており、高いボラティリティを許容できる場合に検討に値する単一国ETFです。

iSharesが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

MSCIトルコ指数の構成銘柄を時価総額比率どおりに保有し、トルコ株式市場全体のパフォーマンスに連動します。金融、資本財、素材など、トルコ経済を代表するセクターの比重が高く、指数構成の変更に応じて定期的にリバランスが反映されます。

• トルコ単一国に集中したターゲット型のエクスポージャー
• 米国上場ETFを通じてトルコ市場にアクセス可能

運用資産(AUM)は$152.1M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.59%です。

新興国の単一国ETFという性格上、広範な新興国ETFと比べてボラティリティが大きく、為替の影響が収益率に直接反映されます。

トルコ株式市場は、通貨価値の変動や自国のインフレ・金利政策に大きく左右されてきました。ドル換算の収益率は、リラ安局面でボラティリティが拡大する傾向を示してきました。

新興国へのリスク選好が高まる局面では資金が流入し、リスク回避局面では流出が目立つなど、グローバルな流動性環境に敏感に反応する資金フローを示します。

トルコ市場へ手軽にターゲット型のエクスポージャーを持てる点が強みであり、単一国への集中と為替・政治リスクが弱みです。

表にあるEWG・EWP・EWUの3銘柄は、いずれも同じiSharesが運用する欧州の単一国ETFで、報酬水準は互いに似ていますが、連動する国が異なるためエクスポージャーの性格が違います。これらと比べて、このETFは新興国のトルコに集中しているため、ボラティリティがより大きい傾向があります。一方、トルコ一国への集中リスクを分散したい場合は、広範な新興国に投資するEEM・VWOもあわせて検討できます。

TUR に投資する前に確認すべきポイントです。単一国の新興国ETFである以上、為替、ボラティリティ、国別集中度、運用報酬は購入前に落ち着いて確認しておくことが望ましく、投資目的やリスク許容度に合っているかもあわせて見極める必要があります。

為替と政治・政策の変動が短期的な収益率の主な変数であり、単一国への集中により、市場ショック時には損失幅が大きくなる可能性があります。広範な新興国ETFよりもボラティリティが大きい点を考慮する必要があります。

トルコ市場に直接投資したい投資家に適したターゲット型の商品です。分散を優先するならEEM・VWOのような広範な新興国ETFを、トルコへの集中的なエクスポージャーを望むならTURが選択肢となります。