特定の指数を機械的に連動させるのではなく、運用チームが市場局面とさまざまな機会を判断し、資産を配分するアクティブ運用方式を目指すETFです。代替資産の性質を持つカテゴリーに属します。

伝統的な株式・債券のコア資産に加え、能動的に管理される代替戦略をポートフォリオに加えたい投資家に適しています。

シンプリファイが運用するアクティブ（積極運用）方式のETFです。

運用チームが市場環境を判断し、さまざまな機会領域に資産を配分するアクティブ戦略を目指します。指数を機械的に複製しないため、組み入れ構成と比率は運用判断に応じて調整され、その過程で代替資産の性質のエクスポージャーが現れることがあります。

• 運用チームの裁量によるアクティブ選別方式
• 代替資産の性質を持つカテゴリーへのエクスポージャー

運用資産（AUM）は$73.9Mの規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年2.56%です。

アクティブ運用の特性上、経費水準は広範なパッシブ・コアETFよりも高めの傾向があり、運用成果は運用チームの判断に左右されます。

アクティブ代替戦略は市場局面によって成績のばらつきが生じやすく、広範な指数と異なる動きを見せることがあります。リターンは運用判断と市場環境の両方に左右されるため、推移は時期ごとに異なり得ます。

代替戦略カテゴリーは市場のボラティリティが高まる局面で分散目的の関心が集まりやすい傾向があります。ただし、相対的にカテゴリー規模が大きくないため、資金フローの振れ幅が大きくなり得る点にも留意が必要です。

能動的な機会選別と代替資産の性質を持つ分散が強みであり、アクティブ運用に伴う相対的に高い経費と成績の不確実性がデメリットです。

同じ代替・バランスカテゴリーの比較対象として、表にはCGBL・ALLW・DRSK・CTAなどが併せて表示されます。コアバランス型アプローチ、オールウェザー配分型戦略、リスク防衛性アプローチなど、それぞれ異なる手法が含まれており、同じ運用会社が提供するマネージド・フューチャーズ戦略商品も含まれます。このように代替戦略内でも運用方式ごとの違いを比較できるため、自分の目的に合ったアプローチを選ぶ際に参考になります。

SURIへの投資前に確認すべきポイントです。アクティブ代替戦略であるため、運用方式と経費水準、カテゴリー規模と流動性を事前に確認することが重要であり、コア資産の補完財としての役割も併せて検討する必要があります。

アクティブ運用による成績の不確実性と、カテゴリー規模に起因する流動性の変動が主なリスクです。市場の変動局面では代替戦略であっても損失が発生し得ます。

能動的に管理される代替戦略をポートフォリオに加えたい投資家にとって、検討対象となります。コストと運用方式、カテゴリー規模を併せて確認し、コア資産の補完財として捉えるアプローチが合理的です。