S&Pコンポジット1500指数に連動する、米国の広範な市場を対象としたETFです。この指数は、S&P 500(大型株)、S&P ミッドキャップ400(中型株)、S&P スモールキャップ600(小型株)を組み合わせた構成で、時価総額加重方式により米国株式市場全体をカバーします。

米国市場全体に1銘柄で分散投資したい長期のコア投資家に適しています。

ステート・ストリートが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

S&Pコンポジット1500の構成銘柄を時価総額の比率に沿って追随しますが、全銘柄を保有するのではなく、指数に近いリスク・リターン特性となるよう一部の銘柄を標本抽出するサンプリング方式を採用しています。リバランスは指数の変更に応じて四半期単位で反映されます。

• 大型株・中型株・小型株を一度にカバーする広範なエクスポージャー
• コアカテゴリーの中で低い運用報酬水準

運用資産残高は$14.3B規模で、総経費率は年0.03%です。

S&P 500のみを保有する大型株ETFとは異なり、中型株・小型株まで含めることで、米国市場全体に近いエクスポージャーを得られます。

米国経済の成長とともに長期的には右肩上がりの推移を見せてきました。大型株に加えて中型株・小型株も含まれるため、市場局面によっては大型株のみの指数とやや異なる値動きを示すこともあります。短期的な変動は、金利や決算シーズンの影響を受けます。

広範なコア資産への需要を背景に、資金の流出入は比較的安定しています。低い運用報酬水準のコアETF群に属しているため、長期保有を目的とした資金が流入する傾向があり、市場の変動期には分散投資の需要が高まることもあります。

広範な分散と低い運用報酬水準が強みです。一方で、大型株の比率が高いため、ビッグテックの値動きの影響を受ける点には注意が必要です。

表に掲載しているITOTとSCHBの2銘柄は、米国市場全体に連動するより低コストの広範なコアETFです。VXFとIWVの2銘柄は、それぞれS&P 500を除く中小型株への拡張エクスポージャーと、ラッセル3000に基づく広範なエクスポージャーを提供します。このほか、同じステート・ストリート系列の中型株SPMDと小型株SPSMの2銘柄を組み合わせてエクスポージャーを細分化することもでき、米国市場全体のコアとしてはVTIもあわせて検討できます。

SPTMへの投資前に確認したいポイントです。米国市場全体をカバーする広範なコア資産ですが、コスト、上位銘柄への集中度、市場エクスポージャーの範囲、為替の影響は、購入前にあらかじめ確認しておくことをおすすめします。

大型株への偏りと為替の変動が、短期的な値動きの主な要因です。米国市場全体に連動するため、市場が広範囲に下落する局面では、分散だけでは損失を避けにくい点にご注意ください。

1銘柄で米国市場全体をカバーする広範なコア資産として適しています。大型株中心ならS&P 500のコアETFを、市場全体へのエクスポージャーならITOTやVTIのようなコアETFを、あわせて比較したうえで選ぶことをおすすめします。