配当成長投資の名門であるBahl & Gaynorが直接運用するアクティブ商品で、独自のファンダメンタル分析を通じて競争優位性を持つ中小型株を発掘します。単に配当利回りが高い企業よりも、利益成長を土台に配当金を継続的に引き上げる力を持つ企業に集中します。

大型株中心の配当投資から離れ、中小型株ならではの高い成長潜在力と配当成長をあわせて享受したい投資家に適しています。

Bahl & Gaynorが2021年に設定した、アクティブ（積極運用）方式のETFです。

時価総額の範囲内で、配当成長が見込める優良企業を厳選してポートフォリオを構築します。マクロ経済環境よりも、企業個別の競争力とキャッシュフローの成長に焦点を当てたボトムアップ方式を採用しており、銘柄の入れ替えが頻繁ではない長期投資志向を示しています。

• 中小型株に特化した配当成長アクティブ運用
• 利益成長と増配の相関関係を重視した銘柄選別

運用資産残高は$1.5B規模で、総経費率は年0.60%です。

表に示したDGROやTDVGのような大型株中心の配当成長ETFとは異なり、SMIGは中小型株セクターに集中することで、差別化された収益機会を探ります。BGIGとは同じ運用哲学を共有していますが、対象とする時価総額の範囲に違いがあります。

中小型株市場全体のバリュエーション倍率の変化や金利環境の影響を受けますが、配当成長という特性のおかげで、変動性の大きい相場局面では一般的な中小型株指数と比べて相対的に良好な防御力を見せることもあります。

金利のピークアウト観測が広がる時期や、バリュー株および中小型株への循環物色が起こる時期には、安定的なインカムと成長を同時に求める資金が流入する流れが観察されます。

安定的な増配能力と中小型株の成長の勢いを組み合わせ、バランスの取れたリスク対比リターンを追求する商品です。

大型の配当成長株へ対象を広げたい場合は、VIGやSCHD、DGROが良い代替候補になり得ます。一方、中小型株の範囲内で指数に連動するパッシブ戦略を好む場合は、SMDVやSDYのような商品もあわせて検討し、経費率や運用方式の違いを比較してみるとよいでしょう。

SMIGへの投資を決める前に確認すべき主な事項です。中小型株市場の特性とアクティブ配当成長戦略の組み合わせが、自身の投資スタイルと合致しているかを確認する必要があります。

中小型株市場からの急激な資金流出や特定セクターの信用危機の際には、大型株より大きく調整する可能性があり、配当成長率が期待に届かない場合は評価が下落するリスクがあります。

安定的な月次配当よりも、長期的なインカムの成長とキャピタルゲインの調和を求める投資家に適した戦略的資産です。大型株中心のポートフォリオを補完する存在として、優れた役割を果たせるでしょう。