資産の大部分を、信用格付けが優良な金融機関および産業の発行する優先株と劣後債に投資します。指数を単純に追跡するのではなく、個別銘柄の価値と金利感応度を分析し、適切な投資機会を発掘するアクティブ戦略を採用しています。

一般債券より高いリターンを望む一方、株式よりは低いボラティリティーを好むインカム重視の長期投資家に適しています。

プリンシパル（Principal）が2017年に設定したアクティブ（積極運用）型のETFです。

機関投資家向け優先株市場の非効率性を活用し、ファンダメンタルズが堅固な銘柄を選別します。特に金利変動に対応するため、固定金利だけでなく変動金利条件を含む銘柄を組み合わせてダウンサイドリスクを管理し、フォーマンスを高める手法を取ります。

• 機関投資家向け大型優先株中心の高品質ポートフォリオ構築
• 市場環境の変化に機敏に対応するアクティブなリスク管理能力

運用資産（AUM）は $1.9B の規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.55% です。

表に挙がっている DBMF や KMLM のような戦略商品と比較すると、優先株という実物資産の配当収益を基盤としているため、より直接的なインカムフローを提供する特徴があります。

堅調な企業業績と金利安定化への期待感から、優先株市場のリターンは良好な推移を見せており、発行体の財務健全性の維持が価格の下支え要因となっています。

相対的に高い配当リターンを求める資金家の需要が底堅く、金利変動性が緩和される局面では安定的なインカム資産として評価され、資金流入が続く様相です。

優良優先株を通じた高い月次配当収益が強みですが、金融セクターへの集中度が高く、金利が急変した場合にはボラティリティーが大きくなる可能性があります。

優先株市場により標準的に投資したい場合は PFF が代表的な代替であり、金利変動性に対応したい場合は VRP のような変動金利優先株ETFも良い選択肢です。より高い配当リターンを望む場合は PGX も併せて検討でき、ポートフォリオのリターン分散化のため、前述の比較対象商品と適切に組み合わせて運用する戦略が有効です。

プリンシパル・スペクトラム優先株アクティブETF（PREF）への投資前に確認すべき重要なチェックリストです。優先株投資固有のリスクとコスト構造を十分に理解し、投資判断を行うことが重要です。

優先株は発行体のデフォルトリスクだけでなく、早期償還権の行使有無によってもリターンが変動します。特に金融システム全体のリスクが発生した場合、株式に近い下落を示す可能性があることに留意が必要です。

専門家の運用により安定した月次所得を得たいインカム志向の投資家に適したソリューションです。ポートフォリオ全体のリターンを補強する重要な補助資産として活用するのに適しています。