OAKM ETFとはどんな商品？ 收益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
米国の大型優良バリュー株に対し高い確信度でアクティブ運用を行い、徹底的な本質的価値分析を通じて市場を上回る超過収益の獲得を目指すETFです。
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徹底的なボトムアップのファンダメンタルズ分析に基づき、市場で本来の価値が十分に認められていない大型株に投資します。マネージャーの判断により選別された数十銘柄に資産を配分し、指数を上回る成果を目指します。
短期的な市場ノイズよりも、企業本来の価値と成長を重視し、アクティブ運用によって市場平均以上の収益を求める長期のバリュー投資家に適しています。
ハリス・アソシエイツが2024年に組成したアクティブ（積極運用）型のETFです。
どのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| ベンチマーク指数 | S&P 500 Index |
| 運用方式 | アクティブ（バリュー投資戦略） |
| リバランシング頻度 | 随時リバランシング |
| 配当頻度 | 年1回配当 |
| 総経費率 | 0.59% |
企業の本質的なビジネス価値（Intrinsic Value）を算出し、それより低い価格で取引されている銘柄を買い付けます。株主重視の経営陣と持続可能な利益成長が期待できる企業を選別し、マネージャーが確信を持つ少数精鋭の銘柄に集中的に投資します。
- オークマークのバリュエーション分析プロセスの融合
- 30〜40銘柄程度に絞り込んだ高確信度ポートフォリオ
規模とコスト
運用資産（AUM）は $1.2B の規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.59%です。
アクティブ運用戦略でありながら合理的な経費水準を維持しており、市場の一時的な歪みを機会と捉える逆張り投資アプローチが特徴です。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ金利環境の変化とバリュー株セクターの業績反発に支えられ、堅調な推移を見せており、特定の大型成長株に偏った市場のバランスを取る代替資産としての価値が注目されています。
伝統的なバリュー投資に対する信頼を持つ投資家に加え、アクティブ運用を通じて指数を上回るアルファ収益を狙う資金が継続的に流入しています。
メリット・デメリット
優良な大型株を妥当な価格で保有することで長期的なパフォーマンスを高める効率的な手段ですが、集中投資に伴う個別銘柄リスクや市場から取り残される可能性には留意が必要です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示されているBLCRやAVLCは、大型株市場においてアクティブおよびファクター戦略を駆使する競合商品であり、EAGLも高確信度戦略を採用しています。伝統的なバリュー株指数に連動したい場合はVTVやIVEを、より低い経費率のバリューETFを希望する場合はSCHVも併せて検討できます。中小型株まで範囲を広げるなら、RSMCも代替となり得ます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $47.84 | -2.6% | $9.9B | 0.36% | 0.33% | +16.0% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $37.14 | -3.8% | $7.8B | 0.56% | - | +3.5% |
 EAGL | Eagle Capital Select Equity ETF | $35.67 | -0.5% | $4.9B | 0.80% | 0.5% | +12.0% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.12 | -1.5% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +11.1% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $90.00 | -1.6% | $1.6B | 0.15% | 0.87% | +15.7% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COP | Conoco Phillips | 0.05% | $154.03 | +2.7% | $185.0B | 20.4 | 2.19% |
| PSX | Phillips 66 | 0.04% | $282.83 | +3.4% | $110.3B | 9.0 | 1.8% |
| C | Citigroup Inc | 0.08% | $122.64 | -2.5% | $205.7B | 12.0 | 2.09% |
| KDP | Keurig Dr Pepper Inc | 0.04% | $35.84 | +1.5% | $48.8B | 36.3 | 2.61% |
| DAL | Delta Air Lines Inc | 0.04% | $80.15 | -1.8% | $52.7B | 16.0 | 1.02% |
| STT | State Street Corp | 0.04% | $169.77 | -2.3% | $46.2B | 13.9 | 2.07% |
| TRGP | Targa Resources Corp | 0.08% | $314.99 | +0.8% | $67.5B | 30.1 | 1.58% |
| COF | Capital One Financial Corp | 0.04% | $204.85 | -1.9% | $123.2B | 12.1 | 1.58% |
投資家向けチェックポイント
OAKMは専門マネージャーの高確信度戦略が反映されたアクティブ商品ですので、投資を決定する前に以下の重要チェックリストを通じてご自身の投資哲学と合致するかご確認ください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 📊 バリュエーション | 保有銘柄の割安度および成長潜在力の確認 | 適切な水準 |
| ⚖️ 集中度の確認 | 30〜40銘柄程度の絞り込まれたポートフォリオリスクの認識 | 適用中 |
| 💸 経費水準 | 類似のアクティブ大型株ETFとの費用妥当性の確認 | 合理的な水準 |
| 📈 市場環境 | バリュー株投資戦略に追い風となるマクロ環境かどうか | 継続的に確認 |
バリュー投資は忍耐力を要する戦略です。市場が企業の本質的価値を認めるタイミングまで、保有期間の長短に耐え忍ぶ必要があり、指数とのパフォーマンス差が長期間にわたり続く可能性があることを理解しておく必要があります。
米国の大型株市場において厳選された優良株に集中投資し、市場を上回る成果を目指す投資家にとって、有力な選択肢の一つです。オークマークの運用哲学をETFの手軽さで享受できる中核的な資産です。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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