LOPP ETFは、サステナブルな慣行を満たす米国取引所上場の普通株と優先株を選別し、キャピタルゲインを追求するアクティブ型商品です。再生可能エネルギー、廃棄物削減とリサイクル、節水、環境配慮型モビリティに関連する企業を主な検討対象としています。

サステナビリティというテーマとバリュー重視の銘柄選別をあわせて理解し、アクティブ運用に伴う保有銘柄の変化も許容できる投資家に適しています。

ガベリ・ファンズが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

運用会社は、サステナビリティ・ガイドラインを適用したうえで、企業価値とバリュー顕在化のきっかけをあわせて検討する方法で銘柄を選別します。米国上場の普通株と優先株を中心に組み入れ、公開されている保有状況にはGEV、CCK、IDA、VMI、SXT、WY、CMI、XYL、FCX、AZZなどのティッカーが記載されています。

• サステナビリティというテーマとバリュエーションをあわせて考慮する選別アプローチ
• 米国取引所上場の普通株と優先株を対象とする投資範囲

運用資産残高(AUM)は$14.8M規模で、総経費率は年0.90%です。

取引所で売買する商品のため、市場価格は原資産の評価額と差が生じることがあります。報酬だけを比べるのではなく、取引環境や保有銘柄の変化の可能性もあわせて確認することが必要です。

LOPP ETFのパフォーマンスは、サステナビリティ関連産業への期待、個別の組み入れ企業の業績、バリュエーション環境の影響を受ける可能性があります。環境配慮型モビリティ、資源循環、水管理など異なるテーマが一緒に組み入れられているため、単一産業の商品とは異なる値動きが現れることがあります。

サステナビリティ基準を適用する投資需要は、政策の方向性、金利環境、原材料価格、企業の設備投資計画によって変わる可能性があります。そのため資金フローには、テーマへの選好だけでなく、バリュー株への選好や市場全体のリスク認識の変化も反映されることがあります。

サステナビリティによる選別とバリュー重視のアプローチが特徴ですが、テーマごとの感応度やアクティブ運用の判断による違いもあわせて点検する必要があります。

比較表のDYNF ETFはファクターのローテーション型アクティブアプローチを、THRO ETFはテーマのローテーション型アプローチを採用しており、サステナビリティ中心のLOPP ETFとは運用の焦点が異なります。ARKK ETFはイノベーションテーマ、JMEE ETFは中小型株強化型、PSC ETFは小型株へのエクスポージャーをそれぞれ提供するため、コスト負担、運用資産規模、選別基準の違いもあわせて確認する必要があります。

LOPP ETFを検討する際は、サステナビリティというテーマそのものよりも、実際の選別方法と保有銘柄の変化をあわせて確認する過程が重要です。分配方針、取引価格の乖離、テーマごとの感応度がご自身の保有目的に合っているかを確認する必要があります。

サステナビリティ関連産業は、政策の方向性、原材料価格、設備投資、地政学的な変数に敏感な場合があります。アクティブな銘柄選別は市場平均と異なる結果をもたらすことがあり、取引価格と原資産評価額の差も短期的な体感パフォーマンスに影響を与える可能性があります。

LOPP ETFは、サステナビリティというテーマにバリュー重視の銘柄選別を組み合わせた商品です。分配周期、報酬負担、公開されている保有銘柄、アクティブ運用の特性をあわせて確認したうえで、長期の資産配分の中で担わせる役割を慎重に判断する過程が必要です。