LODI ETFとはどのような商品か？ - リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
AAM SLC Low Duration Income ETF（LODI）は、短期の国債・公社債をアクティブに選別して低いデュレーションを維持しつつ、毎月分配金を支払うため、安定的な配当キャッシュフローを望む保守的なインカム投資家から注目されています。
購読AAM SLC Low Duration Income ETFとはどのような商品ですか？
米国短期国債・優良社債をアクティブに選別して組み入れる、低デュレーションのインカムETFです。金利変動に対する感応度を低く抑えることを目的としています。
金利変動リスクを抑制しつつ、毎月安定したキャッシュフローを求める保守的なインカム投資家に適しています。
アドバイザーズ・アセット・マネジメントが運用するアクティブ運用方式のETFです。
AAM SLC Low Duration Income ETFはどのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 追跡指数 | 短期国債・社債ベンチマークに対しアクティブ運用 |
| 運用方式 | アクティブ（低デュレーション債券の選別） |
| リバランシング周期 | 運用チームの裁量により随時調整 |
| 配当周期 | 毎月配当 |
| 総経費率 | 0.15% |
国債と投資適格社債を中心に短期の満期区間に集中してポートフォリオを構築し、金利サイクルに応じて信用銘柄と国債の構成比を柔軟に調整するアクティブ戦略を採用しています。長期債と比較して価格変動性が低いことが特徴です。
- パッシブ指数追跡ではない、アクティブ信用選別戦略
- 毎月分配の支給によりキャッシュフロー予測が容易
AAM SLC Low Duration Income ETFの規模とコスト（AUM・運用報酬）
運用資産（AUM）は$107.2Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年0.15%です。
同種の短期債券ETFと比較して、相対的に小型の規模であり、アクティブ運用に伴う報酬水準の差が存在します。
AAM SLC Low Duration Income ETFの実績と資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ短期債券の特性上、長期債と比較して価格変動幅が限定的であり、金融政策の変更局面においても相対的に安定した推移を示す傾向があります。急激な利上げ・利下げ局面でも価格ショックは緩やかな部類に入ります。
金利不確実性が続く環境において、デュレーションリスクを抑制したいインカム投資需要が小型アクティブ債券ETFへも継続的に流入しており、債券市場全般の変動性が拡大する局面では関心がさらに高まる傾向があります。
AAM SLC Low Duration Income ETFのメリットとデメリット
低いデュレーションに伴う金利耐性と毎月分配が強みであり、小型ファンド規模による流動性制約がデメリットです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
AAM SLC Low Duration Income ETFの代替ETFと関連商品
同じ短期債券カテゴリーで表に併記されるBNDXやIUSBなどは、はるかに大規模なパッシブ中心の商品であり、アクティブ運用主体のLODIとはアプローチが異なります。BINC、PYLD、JCPBなどはより幅広い満期とクレジットスペクトラムを扱うアクティブ債券ETFです。純粋な国債中心の超短期エクスポージャーを望む場合はSHY、社債中心の短期物を望む場合はVCSHも比較対象として検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNDX | Vanguard Total International Bond ETF | $46.94 | +0.1% | $82.7B | 0.07% | 4.66% | -4.9% |
 IUSB | iShares Core Universal USD Bond ETF | $44.40 | +0.2% | $47.8B | 0.06% | 4.4% | -4.7% |
 BINC | iShares Flexible Income Active ETF | $51.01 | +0.0% | $16.5B | 0.40% | 5.69% | -3.9% |
 PYLD | PIMCO Multisector Bond Active ETF | $25.54 | +0.1% | $15.9B | 0.64% | 6.14% | -4.3% |
 JCPB | JPMorgan Core Plus Bond ETF | $45.05 | +0.2% | $14.8B | 0.37% | 5.07% | -5.0% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
 IVZ | Invesco Ltd | 0.03% | $30.92 | +0.8% | $13.7B | - | 2.78% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.03% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
 CRBG | Corebridge Financial Inc | 0.02% | $34.87 | +2.3% | $15.5B | 19.8 | 2.88% |
 GBDC | Golub Capital BDC Inc | 0.01% | $12.46 | +0.4% | $3.2B | 19.2 | 11.08% |
| BLK | Blackrock Inc | 0.01% | $1086.31 | +1.2% | $176.5B | 27.0 | 2.1% |
| PRU | Prudential Wealth Advisors | 0.01% | $119.45 | +0.6% | $41.2B | 10.8 | 4.69% |
 AFRM | Affirm Holdings Inc | 0.01% | $71.52 | -0.1% | $24.1B | 12.9 | - |
 EXE | Expand Energy Corp | 0.01% | $86.84 | -2.0% | $20.1B | 7.5 | 2.65% |
 BANC | Banc of California Inc | 0.01% | $17.94 | +1.2% | $2.8B | - | 2.51% |
AAM SLC Low Duration Income ETFの投資家向けチェックポイント
LODI投資前に確認すべきポイントです。低い変動性をうたう短期債券商品ですが、ファンド規模や信用構成、アクティブ運用の特性については投資前に事前に確認が必要です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | アクティブ運用に伴う報酬水準の確認 | 報酬適用中 |
| 💧 流動性 | ファンド規模に対する一日平均取引量の確認 | 小型規模 |
| 📊 信用構成 | 国債に対する社債の構成比推移 | 混合構成を維持 |
| 📅 分配履歴 | 月次の分配金支給の有無 | 毎月分配を維持中 |
小型ファンド規模に伴う流動性制約と、信用銘柄の構成比拡大時に生じうる信用リスクが主な変動要因です。金利急騰局面でも損失の可能性は存在します。
金利変動リスクを抑制しつつ毎月のキャッシュフローを求める、保守的なインカム投資家に適した選択肢です。流動性を重視する場合は、大型の短期債券ETFとの比較が推奨されます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年7月2日 時点の情報です。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開