米国を除く先進国の小型バリュー株で構成される指数に連動するパッシブ型ETFです。バリュー指標に優れた海外先進国の小型企業を選別してバリュー志向を反映し、小型株の成長余地にも投資できます。

海外先進国の小型バリュー株に投資しつつ、小型株や海外特有の値動きの大きさと為替リスクを受け入れられる投資家に向いています。

iSharesが運用する、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

米国を除く先進国の小型株のうち、バリュー指標に優れた銘柄を選別し、バリューファクターを反映する指数に連動します。時価総額加重とは異なり、割安バリューの性向に傾斜させることで、海外先進国の小型株の中でもバリュー株に集中するルールベースの構造を持っています。

• 海外先進国の小型バリュー株を選別
• バリューファクターへの傾斜

運用資産総額は$325.4M規模で、総経費率は年0.31%です。

単純な海外小型株ETFや海外大型バリューETFと比べて、小型とバリューを組み合わせている点が主な比較ポイントです。

海外先進国の小型バリュー株は、グローバルなリスク選好、為替、各国の景気やスタイルの循環に左右されます。バリュー戦略は、バリュー株が選好される局面では強く、成長株主導の局面では弱くなる傾向があります。小型株と海外という特性が重なるため、値動きは大きめです。

海外の小型バリュー株は、グローバルなリスク選好や為替の動き、スタイルの循環によって資金の流出入が分かれ、バリュー投資への関心が高まる局面では関連商品群へ資金が移ることもあります。各国の景気や通貨の変数によって成績が変わる点にも注意が必要です。

海外小型バリューへの投資が強みであり、小型株・海外の値動きの大きさ、成長株の弱さ、為替が考慮すべき点です。

バリューへの傾斜なしに海外小型株へ投資したい場合、直接の代替としてはSCZなどがあり、別の海外小型株への投資を希望するならGWXのような商品も比較対象です。海外の小型配当株を求める場合は、DLSのような商品も併せて検討できます。表に示したAVDV・DISV・EFVの3商品は、それぞれ海外小型バリューと海外大型バリューの戦略で、時価総額の区分やバリューの反映方法に違いがあります。このETFは、海外先進国の小型株にバリューファクターを組み合わせた点が差別化の基準です。

ISVLに投資する前に確認すべきポイントです。海外小型バリューへの投資は魅力ですが、小型株・海外の値動きの大きさ、成長株の弱さ、為替は事前に確認が必要です。単純な海外小型株や海外大型バリューの商品との比較も、併せて確認することをおすすめします。

各国の景気減速や通貨変動、成長株主導の局面での相対的な弱さが長期成績の主な変数であり、小型株と海外という特性が重なるため値動きは大きくなります。海外小型株の下落局面では、下げ幅が大きくなる可能性があります。

海外先進国の小型バリュー株に投資したい投資家に適した候補です。バリューへの傾斜なしに海外小型株を求めるならSCZやGWXのような商品を、海外小型バリューへの投資を求めるならこの商品を、あわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。