IJJ ETFとはどんな商品？ リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
iShares S&P中型株400バリューETF（IJJ）は、米国有力中型バリュー株への分散アクセスを提供するiSharesのパッシブ商品であり、低水準の経費率とスタイル配分の活用度、大型バリューETFとの時価総額帯の違いが重要な選定基準となります。
購読iShares S&P中型株400バリューETFとは？
S&P MidCap 400指数の構成銘柄のうち、バリュー特性を持つ企業に絞り込んだバリュー部分指数に連動するETFです。米国の中型株領域において、バリュエーション指標が相対的に低い銘柄へ分散投資します。
大型株中心のコアに加え、中型バリュー株スタイルのエクスポージャーを追加したい分散・長期投資家に適しています。
ブラックロック（iShares）が運用するパッシブ（指数連動）運用方式のETFです。
iShares S&P中型株400バリューETFの投資方法は？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | S&P MidCap 400 Value |
| 運用方式 | パッシブ（指数連動） |
| リバランス周期 | 四半期に1回 |
| 配当周期 | 四半期配当 |
| 運用会社 | ブラックロック（iShares） |
| 総経費率 | 0.18% |
S&P中型株400指数の銘柄を、簿価・利益・売上高などのバリュー指標に基づいて選別し、バリュー特性が強い中型株を時価総額ウェイトで保有します。指数構成は指数委員会の方法論に従って四半期ごとに更新され、運用チームの銘柄選定裁量は介入しません。
- 中型株バリューに特化した分散アクセス
- パッシブ運用ベースの低い経費構造
iShares S&P中型株400バリューETFの規模とコスト（AUM・運用報酬）
運用資産（AUM）は $8.8Bの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.18%です。
グロース株比率が高い同類ETFと比較してバリュエーション負担が相対的に低く、大型バリューETFとは時価総額帯で差別化されます。
iShares S&P中型株400バリューETFの実績と資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ中型バリュー株は金利・景気サイクルに敏感に反応する傾向があり、市況局面によって大型グロース株とパフォーマンス差が生じます。短期的な資金フローは決算シーズンとマクロ環境によって変動性を帯びます。
スタイル配分の需要に応じて資金の流出入がみられ、バリュー株選好が強まる局面では中型バリューカテゴリへ資金が流入する傾向が観察されます。幅広い資産規模を擁する中型バリュー商品の代表格の一つです。
iShares S&P中型株400バリューETFのメリット・デメリット
低い経費率と中型バリュー株スタイルの分散が強みであり、大型株と比較してボラティリティと景気感応度がデメリットとして作用する可能性があります。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
iShares S&P中型株400バリューETFの代替ETFと関連商品
同じ中型バリウス・スタイルの直接的な代替として、表に示すVTV・IWD・IVEなどの大型株中心バリューETFがあり、これらは時価総額帯で差があります。中型株全般へのアクセスを望む場合はグロース・バリューを併せ含むIJH、バリューではなくグロースに振りたい場合は同じ指数のIJK、小型バリュー領域へ拡張したい場合はVBRも併せて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $223.92 | -0.3% | $192.2B | 0.03% | 1.83% | +22.7% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $254.06 | -0.6% | $83.4B | 0.18% | 1.38% | +25.9% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $234.00 | -0.6% | $49.9B | 0.18% | 1.51% | +15.3% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.89 | -1.1% | $37.1B | 0.05% | 1.79% | +15.7% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $62.67 | -0.6% | $36.6B | 0.04% | 1.67% | +15.2% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.01% | $97.45 | -5.5% | $21.1B | 30.0 | - |
| USFD | US Foods Holding Corp | 0.01% | $97.45 | -5.5% | $21.1B | 30.0 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $258.23 | -0.1% | $20.6B | 18.5 | 0.75% |
 RS | Reliance Inc | 0.01% | $394.99 | -0.8% | $20.2B | 23.0 | 1.26% |
 AA | Alcoa Corp | 0.01% | $50.73 | -1.9% | $13.4B | 10.4 | 0.79% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $64.37 | +0.4% | $17.7B | 18.0 | 1.88% |
 PR | Permian Resources Holdings Inc | 0.01% | $23.62 | -0.1% | $19.8B | 15.7 | 2.71% |
 PFGC | Performance Food Group Company | 0.01% | $95.63 | -1.2% | $15.1B | 41.8 | - |
| RS | Reliance Inc | 0.01% | $394.99 | -0.8% | $20.2B | 23.0 | 1.26% |
 WCC | Wesco International Inc | 0.01% | $355.51 | -1.3% | $17.3B | 24.6 | 0.56% |
iShares S&P中型株400バリューETFの投資家チェックポイント
IJJへの投資前に確認すべきポイントです。中型バリュー・スタイルに特化した商品であるため、経費負担と時価総額帯、景気感応度、そして為替エクスポージャーが自身のポートフォリオと適合するかを事前に確認することをおすすめします。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | 長期保有時の累積コスト影響を確認 | 低水準 |
| 📊 スタイル・エクスポージャー | 中型バリューの比率がポートフォリオと合っているか | 確認が必要 |
| 📈 景気感応度 | 中型株のボラティリティを許容できるか | 大型株より大きい |
| 💱 為替 | ウォン換算リターンへの影響 | 為替ヘッジ未適用 |
中型バリュー株の景気感応度とボラティリティが、短期リスクの主な要因です。景気後退局面には大型コア資産より下落幅が大きくなる可能性があり、ウェイト調整が必要です。
大型株コアに中型バリュー・スタイルを補完したい投資家にとって活用度が高いです。時価総額帯を広げたい場合はIJH、グロース・スタイルを望む場合はIJKのような商品が代替案となり得ます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年6月21日 時点の情報です。
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