ブラックロック・iシェアーズが運用する、MSCI EAFE広範指数に連動するパッシブETFです。米国とカナダを除く先進国市場の大型株・中型株・小型株に、時価総額加重で自動的に分散投資できます。

米国市場一辺倒のポートフォリオにグローバル分散を加えたい長期の資産配分型投資家や、米国・カナダ以外の先進国株式へのエクスポージャーを必要とするグローバルコア投資家に適しています。

ブラックロック・iシェアーズが運用する、パッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

米国とカナダを除く先進国市場の大型株・中型株・小型株に広く分散投資できるよう設計された、パッシブ戦略を採用しています。欧州と日本の比重が高く、オーストラリア、香港、シンガポールなどその他の先進国も含まれるため、十分な分散効果が得られます。

• MSCI EAFEに連動するコアラインナップ
• 先進国の小型株まで含む広範なカバレッジ
• iシェアーズ・コアラインの超低コスト

運用資産(純資産総額)は$191.0Bの規模で、総経費率は年0.07%です。

表に示されているVEA・VXUS・EFA・VT・VEUはいずれも米国外のグローバル投資ETFに分類されますが、連動指数(MSCIかFTSEか)やカバレッジ(先進国のみか新興国を含むか、米国・カナダを含むか否か)が異なるため、保有銘柄の構成に違いがあります。

米国市場と比べて変動性は相対的に低い値動きを示してきましたが、複数通貨の為替変動局面では、短期的な変動性が一部拡大する傾向が見られました。欧州・日本の景気サイクルと米国市場の動きが乖離する時期には、分散効果が際立つこともあります。

グローバル分散への需要が厚く、コア資産配分の資金が着実に流入しているメガETFのグループに属します。米国市場のバリュエーション負担が意識される局面では、資金流入が目立つこともあります。

超低コストと、米国・カナダを除く先進国への広範な分散が主な強みです。一方、為替変動性と新興国が含まれない点は、事前に考慮が必要なデメリットです。

表に示されているVEAは、FTSE先進国指数に連動する直接的な代替商品で、韓国・カナダを含むかどうかの点で一部違いがあります。EFAは同じMSCI EAFEに連動しますが、経費率がやや高めです。VXUS・VEUは新興国まで含む米国外の広範な分散型、VTは米国まで含む全世界分散型のETFです。さらに新興国の比重を別途加えたい場合は、VWO・IEMGのような補完ETFもあわせて検討できます。

IEFAに投資する前の確認ポイントをまとめます。米国・カナダ以外の先進国への広範な分散が強みですが、為替変動性、新興国が含まれない点、地域の偏りの影響については、購入前にもう一度確認し、保有比率と分散戦略もあわせて点検することをおすすめします。

複数通貨の為替変動、欧州・日本の景気変動、新興国が含まれない点が、短期的な変動性と分散の限界の主な要因です。補完ETFとの組み合わせもあわせて検討する必要があります。

米国・カナダ以外の先進国に広く分散するコア資産として、標準的な選択肢と評価されています。韓国・カナダを含めたい場合はVEA、新興国まで含む広範な分散が必要ならVXUS、全世界への分散が目的ならVTが適した代替になります。